Эвристика

Таким образом, трейдеры бысфо комментируют свою пофебность в сокращении и упрощении огромного количества

' Психологи Герд Гигеренцер (Gerd Gigerenzer) и Петер Тодд (Peter Todd) осуждают, что во время проведения исследования «Эвристика и предубеждения» термин «предубеждение», который подразумевает ошибку и неспособность, приклеился к термину «эвристика», который на самом деле обозначает полезный познавательной процесс97.

значимой рыночной информации, в которой они тонут каждую торговую сессию. Когда одному трейдеру задали вопрос о его решениях, он ответил, изначально признав тот простой факт, что «большинство из них основано на совершенно небольшом количестве информации, чувствах и бесстрашии. Давайте приведем пример, мы видели, что йена довольно хорошо движется, видели, что в банковской системе проблема, набирает обороты безработица, можно было видеть, что что-то должно произойти с йеной. Ты выбираешь валюту, против которой интереснее всего играть, вот и все. Иногда у тебя слишком много информации, так что немного логики - и вперед».

Это явно указывает на то, что трейдеры не обрабатывают информацию полностью рациональным способом, описываемым традиционной экономикой. Вместо этого для своих решений им нужно сократить и упростить количество информации, их окружающей. Чтобы это сделать, они пользуются психологическими методами сокращения и упрощающими эмпирическими правилами, которые помогают им обрабатывать рыночную информацию быстро и компетентно98.

Поскольку эвристика упрощает и сокращает объем обрабатываемой информации, она особенно важна в сложных областях, где требуется стремительное принятие решений99. Таким образом, валютный рынок гарантированно активизирует использование эвристики в решениях участников: эвристика не требует тех подсчетов полезностей и вероятностей, которые, как предполагается, должен выполнять рациональный «1юто есопогтсиэ». Вместо этого она позволяет трейдерам реалистически управлять задачами познания, связанными с обработкой рыночной информации, и формировать торговые решения, пользуясь ограниченной информацией в сжатые сроки5. По убедительным словам одного трейдера, в торговле валютой «у тебя действительно нет времени, чтобы все вычислить. Чтобы принять важное решение в своей жизни, ты берешь маленький лист бумаги и пишешь все «за» и «против». Но у тебя нет на это времени. Ты должен получить 20 «за» и 19 «против» в уме в считанные доли секунды, которые уходят на то, чтобы отреагировать».

Эвристика обычно определяет решения так, что люди этого не осознают. Исследования показали, что даже такие эксперты, как гроссмейстеры по шахматам с большим опытом, обычно основывают свои решения на эвристике100 Очень часто эвристика позволяет людям получать высококачественные суждения и решения за короткий период времени. Например, исследование, проведенное среди пешеходов и выпускников финансово-экономических ВУЗов в США и Германии показало, что простая эвристика, основанная на простом узнавании («если компанию знают люди, внесите эту акцию в свой портфель, если акцию не знают люди, пропустите этот актив»), может привести к доходности, превосходящей ту, что получают управляемые профессионалами взаимные фонды и рыночные индексы102' ххх|\

Однако, с традиционной экономической точки зрения рациональной и полной обработки информации, эвристика часто приводит к предвзятым решениям. Эвристика, таким образом, обладает как функциональными, так и дисфункциональными аспектами104. Хотя они ускоряют и упрощают процесс принятия решения, они могут также привести к систематическим предсказуемым ошибкам22. Как показывает дальнейшее обсуждение репрезентативной эвристики, наличной эвристики и эвристики якоря- и-корректировки, эвристика - это систематическое психологическое явление, а не случайные ошибки отдельных индивидов. Таким образом, ее использование в торговых решениях может привести к результатам на уровне коллективного рынка, которые значительно отличаются от тех, которых традиционная экономика считает рациональными"0"'.