-.1. Основная волновая структура рынка: «-+3»

пуске, не на Черном море... Но ничего, «все там будем»,

в смысле — на море, и всем нам будет тепло и хорошо!

Получайте знания, применяйте их, — и в отпуск будете

ездить регулярно и даже, может быть, не только на Чер-

ное море, а и на другие далекие моря.

поговорим об еще одном элементе технического ана-

лиза.

Волны, которые мы с вами будем в этой главе рас-

сматривать, совсем не морские, не ударные и не акусти-

ческие — они появляются на графиках рыночных цен.

Все началось с блестящей догадки американского уче-

ного-экономиста Эллиотта. Гипотеза Эллиотта заключается в том, что рынок раз-

вивается циклически, в виде последовательности волн.

Главный рыночный цикл имеет структуру, состоящую

из пяти волн. За ней идет коррекция, состоящая из трех

волн (рис. -.1.1). Волны главной тенденции обозначают

числами от 1 до -, а волны последующей коррекции обо-

значают буквами A, B, C.

Волны главной тенденции рассмотрены, изучены и

классифицированы. Три волны главной тенденции, со-

впадающие с ее направлением (волны 1, 3 и -), носят

название импульсных волн (они «дают импульс» дви-

жению вперед), а волны 2 и 4 называются корректирую_

щими. Все восемь волн рыночного цикла носят названия

главных волн.

Второе основное предположение Эллиотта состоит в

том, что рынок имеет одну и ту же динамическую при-

роду при любом масштабе его рассмотрения. Вот, напри-

мер, на рис. -.1.1 показан рыночный цикл (упрощенно,

конечно, — на самом деле линии не прямые). Его можно

рассматривать как глобальную картину крупного масш-

таба. Всегда можно выделить отдельный фрагмент, на-

пример, пару волн 1, 2. И этот фрагмент будет иметь точ-

но такую же внутреннюю структуру, как и сам рыночный

цикл. То есть, если сильно увеличить волны 1 и 2, ока-

жется, что они составлены аж из восьми волн (- +

+ 3).

цикл. Волна 1, составленная из трех импульсных и двух

корректирующих волн, образует основную тенденцию.

А волна 2, состоящая из трех волн, — корректирующую

тенденцию. Такое, иерархически однородное построе-

рыночный цикл по Эллиоту

ние рынка может быть продолжено, если углубляться и

дальше.

Для сравнения представьте себе картинку: стоит

мужчина в галстуке и смотрит на картинку. На той кар-

тинке нарисован мужчина в галстуке, который стоит и

смотрит на картинку. На ней, в свою очередь, нарисо-

ван, — как вы думаете, кто? — мужчина в галстуке, сто-

ящий и смотрящий на картинку. И так до бесконеч-

ности…

Взгляните на рис. -.1.2 — на нем представлен тот же

рыночный цикл, что схематично показан на рис. -.1.1, а.

На цикле выделены два внутренних уровня иерархии:

• «бычья» тенденция рынка состоит из трех импульс-

ных волн 1, 3, - и двух корректирующих 2, 4;

• «медвежья» коррекция этой тенденции состоит из

трех волн — двух импульсных А, С и корректирую-

щей В;

• каждая из пяти импульсных волн данного цикла со-

ставлена из пяти волн, из которых три — импульсные

и две — корректирующие;

• каждая из трех корректирующих волн цикла состав-

лена из трех волн (две импульсных и одна корректи-

рующая);

• и, наконец, каждая из этих малых волн, в свою оче-

редь, по той же схеме составлена из еще меньших

(импульсные — из пяти, корректирующие — из трех).

восходящий цикл

144 волн, что показывает несложный подсчет:

- . ( 3 . - + 2 . 3 ) + 3 . ( 2 . - + 3 ) = 144.

По мере детализации рыночного цикла количество

волн естественным образом складывается в ряд чисел

Фибоначчи:

1, 2, 3, -, 8, 13, 21, 34, --, 89, 144....

Искусство анализа согласно концепции Эллиотта —

найти главную и корректирующую тенденции рынка на

причудливо изгибающемся графике цены. Затем нужно

выделить пять волн главной тенденции рынка и три кор-

ректирующие отката. И, наконец, составить из них цикл

движения рынка для получения прогнозов.

Разумеется, рынок никогда не повторяется! Две со-

вершенно одинаковые волны можно искать сколько

угодно долго, хоть днем с фонарем, и не встретить вооб-

ще. Тем более трудно ожидать, что рыночные движения

сложатся в правильную картину (рис. -.1.1), точную и

регулярную как график синусоиды.

На небольших масштабах с естественными различи-

ями в форме волн еще легко примириться. Но в боль-

шем масштабе эти отклонения, накапливаясь, складыва-

ются в такое разнообразие конфигураций, что любой

художник-экспрессионист просто лопнет от зависти!

И самое главное, нужно помнить следующее: возможность

нестандартного составления волн приводит к тому, что

каждый аналитик на одном и том же графике, может

быть, найдет свою волну! Какая из них — волна Эллиот-

та? Видимо, та, которая наиболее близка к требованиям

со стороны теории волн Эллиотта и которая в связи с

другими волнами подтверждает эту теорию. Однако,

если же требовать абсолютно четкого расположения

волн на графике, то такой волны можно не встретить

никогда.

В природе практически не встречаются ма-

тематически правильные формы. Даже наша планета

Земля — не идеальный шарик, а слегка приплюсну-

тый. И абсолютно правильная пятиволновая структу-

ра — это скорее исключение. Но и большая степень

свободы в распознавании волн также недопустима:

точных критериев нет, а при «вседозволенности» мо-

жет оказаться столько же воображаемых волн, сколь-

ко и трейдеров.

Главный же смысл концепции — установление обще-

го взгляда на рынок. Когда много трейдеров видят один

и тот же набор волн, начинает действовать принцип «са-

мооправдывающегося прогноза». Рынок будет разви-

ваться по законам волн Эллиотта, так как все трейдеры

руководствуются одинаковыми ориентирами. А если за-

коны рынка известны, можно составить прогноз, и

пользуясь его результатами — получить честно зарабо-

танную прибыль.

В общем, вы понимаете, насколько важно иметь до-

статочно четко установленные правила выделения волн

и построения из них рыночных циклов. И они есть! Эти

правила сформулированы ниже на основе доступного по

литературным источникам материала.