Волновая теория Р. Эллиотта

Ральф Эллиотт - бухгалтер, который из-за серьезной болезни в 1930-х годах был вынужден оставить работу и занялся анализом закономерностей, которые действуют на рынке ценных бумаг.

Основные положения теории Р. Эллиотта формулируются сле­дующим образом. Волна - это направленное движение цены в од­ну сторону (т. е. тренд без учета коррекции). В волне выделяются волны двух видов. Первый вид - импульсные волны - это волны, которые идут в направлении основного движения рынка. Они обо­значаются цифрами от 1 до 5 (см. рис. 27). Второй вид волн - кор-

ректирующие - волны, которые идут в противоположном тренду направлении (сейчас они называются коррекциями). Они обозна­чаются буквами А, В, С (см. рис. 27). Импульсные волны состоят из пяти подволн, а корректирующие - из трех. Волна любого по­рядка является подволной более могущественной волны.

Пользуясь этими правилами деления волн на подволны, можно узнать, в каком месте волнового движения рынок находится в дан­ный момент. Например, если при общей тенденции к росту наблю­даются пятиволновое падение, то, скорее всего, падение продол­жится (то есть это падение является не коррекцией, а сменой трен­да с бычьего на медвежий). На медвежьем рынке после трех волн роста должно возобновиться падение, если этого не произойдет, значит, имеет место смена тренда.

Рассмотрим свойства волн Р. Эллиота для БЫЧЬЕГО рынка:

1. Вторая волна не может опускаться ниже начала первой.

2. Третья волна не может быть самой короткой (а обычно она

самая длинная).

3. Четвертая волна не может опускаться ниже максимума пер­вой волны (то есть начала второй).

4. В половине случаев первая волна начинается внизу рынка.

5. Первая волна - самая короткая.

6. Вторая волна более чем на половину закрывает первую.

7. Если у второй волны сложная структура, то у четвертой - сложная (или наоборот).

8. Пятая волна по своей структуре аналогична первой.

9. Формирование волны А из пяти волн - сигнал к смене трен­да.

10. Волна С должна пробивать линию окончания четвертой волны.

Импульсные и корректирующие волны имеют особенности раз­вития. Особенности развития импульсных волн - отклонения от их правильной пятиволновой структуры - можно охарактеризовать следующим образом:

1. Импульсные волны могут растягиваться (см. рис. 28), то есть делить волну на несколько подволн. Более одной волны не растя­гивается. Чаще всего растягивается волна номер три. Растянутую волну нужно сжать, чтобы получилась характерная пятиволновая структура.

2. Второе отклонение называется двойной коррекцией (см. рис. 29). Она заключается в том, что после завершения растянутой пя­той волны курс ценной бумаги тремя волнами падает до уровня, где начинается растяжение, а затем снова поднимается до уровня завершения пятой волны.

3. На пятой волне нередко возникает клин, что является при­знаком грядущего разворота рынка.

4. Клин на волне номер один или А свидетельствует о продол­жении тренда.

5. Неудача (см. рис. 30) - вершине пятой волны не удается до­стичь уровня вершины третьей волны (или дна на медвежьем рын­ке) является признаком разворота.

6. Волны, имеющие стандартную структуру 5-3 свидетельству­ют о продолжении тренда.

Отклонения от нормальной трехволновой структуры корректи­рующих волн возможны следующих видов:

1. Зигзаг (см. рис. 31) или двойной зигзаг (см. рис. 32), заклю­чающийся в двойном повторении структуры 5-3-5 перемещают рынок горизонтально или вниз.

2. Типичные (правильной конфигурации) плоские волны.

3. Кроме правильных, существуют еще и растянутые (см. ри­сунки 34, 35) плоские волны.

4. Треугольники обычно появляются на четвертой волне. Их значение идентично трактовке классическом техническом анализе.

Существуют определенные числовые соотношения волн Р. Эл­лиотта в соответствии с пропорциями Фибоначчи. Например, от­ношение третьей волны к первой составляет примерно 1,618. От­ношение пятой волны к первой - 0,618 или 1,618 (при растяжении

195

пятой волны). Величина трехволновой коррекции после пятивол­нового хода часто составляет 38%.

196