ОСНОВНЫЕ ПРАВИЛА И ОПРЕДЕЛЕНИЯ

ПРЕДПОСЫЛКИ:

Вы должны понять, эта книга не об основах технического анализа. В ней рассматрива­ется модульный и всеобъемлющий подход к торговле, на мой взгляд, разумный и вы­соко эффективный.

ОСНОВНЫЕ ПРАВИЛА И ОПРЕДЕЛЕНИЯ:

До объяснения своей методологии торговли нам следует убедиться, что мы ведем раз­говор на одном языке. Иными словами, одинаково воспринимаем определенные тер­мины и концепции. Чтобы подчеркнуть специфическое значение, вкладываемое в каждый из определяемых терминов, они в книге везде начинаются с прописной бук­вы, например: Тренд, Направление, Движение и так далее.

ТРЕНД:

Мой любимый вопрос в процессе обучения: "Каков текущий Тренд S&P, бондов или чего-либо еще?" Неизменно я получаю ответ: "Восходящий, нисходящий или боко­вой". Изредка меня спрашивают: "А в какой Временной Структуре?" Вопрос "Каков текущий Тренд ...?" без уточнения Временной Структуры не имеет смысла.

20

Уровни ДиНаполи

Ниже приводится серия из четырех графиков. Давайте используем Смещенную Сколь­зящую Среднюю (Displaced Moving Average, DMA), наложенную поверх чартов, как инструмент нанесения Тренда.

Глава 2

Предпосылки, основные правила и определения 21

РИСУНОК 2-2

РИСУНОК 2-3

22

Уровни ДиНаполи

РИСУНОК 2-4

Более того, если я не идентифицирую Тренд набором индикаторов или на ос­нове других критериев, то не смогу оп­ределить, каков Тренд, независимо от того как выглядит график. Рассмотри­те два следующих рисунка. Оба пред­ставляют собой дневные сегменты ме­сячного графика, показанного выше. На Рисунке 2-5 не нанесена DMA - наш определяющий индикатор Тренда. Бы­ло бы легко сказать, что дневной Тренд направлен вверх, если смотреть только на выборку данных, показанных на Ри­сунке 2-5.

РИСУНОК 2-5

Глава 2

Предпосылки, основные правила и определения 23

Тем не менее согласно нашему определению Тренда (Рисунок 2-6) - это просто всплеск в продолжающемся нисходящем Тренде.

Я использую два индикатора Тренда, только два. Это -Смещенная скользящая средняя и комбинация МACD/Stochastic. Без них я даже не буду и пытаться говорить о Тренде.

Моя цель структурировать ваше мышление. Один из секретов хорошего аналитического метода торговли -это реализовать как можно больше механическим пу­тем.

РИСУНОК 2-6

Когда рынок идет вбок, принято говорить, что он в процессе консолидации (conges­tion), или без Тренда. То, как я определяю Тренд, оставляет немного места для терми­на "консолидация". Не требуется чрезмерных мыслительных усилий, чтобы понять: скопление цен на дневном графике может оказаться бурным Трендом в другой Вре­менной Структуре, например, во внутридневном масштабе. На дневном Графике 2-7 мы видим цены закрытия, располагающиеся и выше, и ниже нашего индикатора Тренда. На внутридневном Графике 2-8, использующем иной масштаб и те же самые вводные данные для DMA, получаем очевидный и солидный Тренд. Если на рынке нет существенного Движения, я не проявляю интереса к торговле. Скучные, вихляющие рынки меня не привлекают. Если сокращение Временной Структуры не выявляет Тренд, я просто остаюсь вне рынка. Другие методы, которые помогут определить "кон­солидацию", если вам не удалось понять эту систему сейчас, рассматриваются в после­дующих главах.

24

Уровни ДиНаполи

День 1, День 2

СМЕЩЕННАЯ СКОЛЬЗЯЩАЯ СРЕДНЯЯ на Дневном графике

РИСУНОК 2-7

СМЕЩЕННАЯ СКОЛЬЗЯЩАЯ СРЕДНЯЯ на Внутридневном графике, День 1, День 2

РИСУНОК 2-8

Глава 2 Предпосылки, основные правила и определения 25

НАПРАВЛЕНИЕ:

Направление (Direction) - концепция, определяющая, подобно Тренду, Движение рынка вверх или вниз - отличается от Тренда двумя важными и характерными особен­ностями.

Когда я буду говорить о Направлении рынка, оно получит специфическое определе­ние, а последующее поведение цен будет предсказуемо с высокой степенью вероятнос­ти.

ДВИЖЕНИЕ:

Движение рынка - термин, обобщающий Направление и/или Тренд. Можно было бы сказать, что Движение развивается вверх, потому что тот или иной Тренд направлен вверх. Или ожидается Движение вниз из-за тех или иных показаний Индикатора На­правления (Directional Indicator). Если критерии недостаточны, чтобы сделать катего­ричное утверждение о Тренде или Направлении, нельзя окончательно утверждать о Движении. Индикаторы или модели не определяют непосредственно Движение. Только Тренд или Направление выявляют Движение.

НЕСПОСОБНОСТЬ:

Еще один термин, который вам, по всей вероятности, придется переосмыслить, это ис­пользуемое мною слово "Неспособность" ("Failure"). Если рынок демонстрирует Не­способность, это также определяется специфическим образом, и последующее его по­ведение будет предсказано с высокой степенью точности. То, как вы раньше понимали или использовали слово Неспособность, не будет применяться в контексте этой книги. Неспособность - это формы Индикаторов Направления.

Очень важно пересмотреть значения некоторых обычных терминов, поскольку за де­сять лет обучения трейдеров я не нашел лучшего способа определить данные концеп­ции, необходимые для полного понимания описываемой ситуации.

26

Уровни ДиНаполи

РИСУНОК 2-9

Какой сейчас Тренд?

Хайпер Хэнк: Восходящий - это же очевидно! Конечно, восходящий! Давайте поку­пать!

Дилиджент Дэн: Не знаю. Вы уяснили, как мы определяем Тренд, а на графике нет ни одного индикатора, используемого вами.

Каково Направление?

Хайпер Хэнк: Шутить изволите.

Дилиджент Дэн: Ответ тот же, не знаю.

Каково Движение?

Хайпер Хэнк: Да ладно вам, ребята! Давайте покупать, пока мы не упустили ход!

Дилиджент Дэн: Хорошо. Так как Движение зависит от Тренда или Направления, а вы не дали нам информацию, необходимую для определения любого из них на графике, то я не могу сказать ничего определенного, но очень похоже - оно направлено вверх.

Глава 2 Предпосылки, основные правила и определения 27