Принятие торговых решений по графику эффективности

выбрать некий сигнал;

построить для него дополнительное измерение эффективности.

После этого можно уже отрабатывать способы следования за возникающими векторами данного сигнала.

Как мы знаем из вероятностных законов, любой механически выстроенный «сигналообразующий» пакет только временами работает замечательно. А в остальном — как придется. Но он всегда хорош с психологической точки зрения, поскольку создает у трейдера приятную иллюзию понимания поведения рынка, что иногда действительно имеет место.

К тому же из теоремы о неизменной вероятности успеха вытекает, что ни один механический сигнал не имеет долгосрочных методических преимуществ.

Однако, поскольку мы предполагаем работу в дополнительном измерении, здесь возникают свои требования к сигналам. Это, прежде всего, — простота понимания и однозначность их «чтения».

Для иллюстрации работы системы следования мы изберем хорошо известный в техническом анализе, так называемый сигнал «перевыкупленнос- ти-перепроданности». Хотя он может показаться довольно громоздким и, кроме того, в отличие от «фильтров» требует довольно продолжительного времени «созревания», но зато отличается однозначностью определения и легко проверяем.

Остановимся также на простейшем методическом варианте применения системы следования за «вектором сигнала» с глубиной один шаг.

В механическом виде, порядок работы по системе предусматривает тогда следующие действия (см. рисунок 40):

если сигнал срабатывает так, как ожидается, то следует применение его в «нормальном» режиме, т.е. так, как предписано разработчиком;

если сигнал не срабатывает, как положено, но, согласно проведенной оценке, оказывается эффективным в «обратном» исполнении, то затем следует применение его «противоходом»;

если сигнал вообще никак не срабатывает, т.е.

Одно из преимуществ систем следования заключается в том, что здесь не используется никаких предварительных априорных идей в отношении того, куда будет двигаться кривая эффективности. Работа происходит с теми реалиями, которые складываются в текущем режиме времени.

Для иллюстрации работы этой методики вновь воспользуемся «оболочкой» сигнала, который известен как «перевыкупленность-перераспродан- ность» (пределы значений индекса К81 — от 20 до 80). В традиционных пространствах он легко «читается» и представляется вполне однозначным по «сигналообразующему» пакету, с которым достаточно легко работать.

Рисунок 40. Порядок работы по системе следования за «вектором сигнала»

Построим дополнительное измерение эффективности сигнала для четырех видов «настройки» 8Р/8Ь: 30/45,30/30,60/30 и 30/60 в секторе валютного дилинга по операциям СВР/115О в январе 1999 г. (ранее мы уже этими данными пользовались; см. Приложение «Набор графиков №1»),

Данный пример представляет для нас интерес в силу того, что он дает в целом неблагоприятный эпизод работы сигнала с позиций традиционных пространств методом «напрямую» (открывается позиция в «нормальном направлении» при каждом генерировании сигнала). Это позволяет провести сравнение этих неприглядных результатов с теми, которые будут получены по системе следования в дополнительном измерении. Но нужно помнить, что любое подобное сравнение имеет вовсе не доказательное значение в пользу существования (или отсутствия) каких-то преимуществ, а служит только как иллюстрация установленного порядка работы.

Наконец, заметим, что неоднократное использование одного и того же исходного материала для апробирования разных методов позволяет избежать «подгонки под ответ», которая может случаться вольно или невольно.

Итак, всего на данном участке генерировано 34 конкретных сигнала, на которых и будет продемонстрирована работа систем следования и опережения при условии разной настройки (см.

«Настройка» сигнала 5Р/5Ь = 30/45

Рисунок 41. Дополнительное измерение эффективности сигнала (5Р/51 = 30/45)

Можно посчитать, что при традиционной игре («правильное» открытие торговой позиции при каждом случае генерирования данного сигнала) суммарный результат будет негативным:

18 х 30 -16 х 45 = -180 базисных пунктов.

В случае «механического» применения системы следования в установленном порядке первый из имеющихся 34 сигналов используется только для определения направления следующего открытия позиции. Поэтому для практической работы остается 33 возможности для вхождения в рынок.

Тогда, следуя за движениями кривой эффективности сигнала, получим 22 «успеха» (12 «прямых» применений, 10 — «от обратного») и 11 «неудач». Общий результат положительный:

22 х 30 -11 х 45 = 165 базисных пунктов.

Как видим, система следования в дополнительном измерении оказалась гораздо продуктивнее, чем работа в традиционных пространствах, в силу относительно низкой изменчивости (превышение числа продолжений прежнего направления движения над числом его изменений).

Далее, построим дополнительное измерение эффективности теперь уже самой системы следования: каждый случай успешного срабатывания системы обозначим движением вектора вверх, а при неудаче — вниз.

При этом подчеркнем, что тогда по отношению к эффективности сигнала это будет дополнительное измерение более высокого уровня производности. Оно будет показывать то, как «плавают» результаты применения не сигнала, а непосредственно системы следования.

Последовательность результатов срабатывания системы следования для данного конкретно настроенного сигнала оказались следующая*:

№ сигнала 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 Результат ++--++ + +- + - + + + + -

№ сигнала 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34

Результат + + + +- + -+ +- + - + - - + +

Тогда графически это будет выглядеть таким образом:

Рисунок 42. Дополнительное измерение эффективности системы следования за «вектором сигнала» (5Р/5Ь = 30/45)

Простой визуальный анализ показывает, что после 21 сигнала показатель эффективности системы следования «зависает» между значениями 9 и 11.

Здесь и в последующем «+» означает «успех», «-» — «неудачу» и «0» — выжидательную позицию.

целесообразности на этом этапе отхода от механического применения и перехода в режим наблюдения. Естественно, до тех пор пока не выявится дальнейшее направление движения графика эффективности той системы, которая используется в работе.

Однако если трейдеру, действительно, присущ дар предвидения, то это должно помочь вовремя приостанавливать операции на каких-то более ранних промежуточных этапах, где график эффективности «чрезмерно проваливается».

Особо подчеркнем, что система следования может быть применена и по отношению самого графика дополнительного измерения эффективности следования за «вектором сигнала». В этом смысле можно говорить о следовании за «вектором эффективности системы следования». Результаты этого будут отражены в дополнительном измерении уже второго уровня производности (первый уровень производности — это дополнительное измерение эффективности системы следования за тем, как срабатывает сигнал).

При этом «прямой» порядок следования за «вектором эффективности» означает повторение предыдущего хода.

В целях упрощения излагаемого материала в качестве варианта игры «от обратного» мы примем остановку операций.

Это будет означать следующий порядок действий:

если «вектор эффективности системы следования» направлен вверх (т.е. получен положительный результат ее применения в отношении «вектора сигнала»), то операция со следующим ге-нерированным «сигналом» является повторением предыдущей (в зависимости от того, что было успешным: «прямая» игра по сигналу либо игра «от обратного»);

если «вектор эффективности системы следования» направлен вниз (т.е. получен негативный результат ее применения в отношении «вектора сигнала»), то операции приостанавливаются до следующего положительного результата

Применяя «механически» этот порядок к графику дополнительного измерения эффективности системы следования за «вектором сигнала» (8Р/8Ь = = 30/45), получаем следующую последовательность результатов:

Пропуск (для выяснения направления вектора эффективности). Результат: вектор направлен вверх. Тогда следующая операция планируется как повторение предыдущей («прямая» игра по сигналу).

«Прямая» игра по сигналу. Результат: успех. Тогда следующая операция планируется как повторение предыдущей.

«Прямая» игра по сигналу. Результат: неудача. Тогда на следующем сигнале планируется пауза.

Пауза. Вектор эффективности направлен вниз, что предполагает про-должение паузы.

Пауза. Вектор эффективности направлен вверх. Тогда следующая операция планируется как повторение этого вектора («прямая» игра по сигналу).

Успех. Следующая операция планируется как повторение предыдущей («прямая» игра по сигналу).

Успех. Следующая операция планируется как повторение предыдущей («прямая» игра по сигналу).

Успех. Следующая операция планируется как повторение предыдущей («прямая» игра по сигналу).

Неудача.

10. Пауза. Вектор: вверх при игре по сигналу «от обратного». Следующая операция планируется как повторение этой.

И. Неудача.

Пауза. Вектор: вверх при «прямой» игре по сигналу. Следующая операция планируется как повторение этой.

Успех. Следующая операция планируется как повторение этой.

Успех. Следующая операция планируется как повторение этой.

Успех. Следующая операция планируется как повторение этой.

Неудача.

Пауза. Вектор: вверх при операции по сигналу «от обратного». Следующая операция планируется как повторение этой.

Успех. Следующая операция планируется как повторение игры по сигналу «от обратного».

Успех. Следующая операция планируется как повторение игры по сигналу «от обратного».

Успех. Следующая операция планируется как повторение игры по сигналу «от обратного».

Неудача.

Пауза. Вектор: вверх на «прямой» игре по сигналу. Следующая операция планируется как повторение этой игры.

Неудача.

Пауза. Вектор: вверх на игре по сигналу «от обратного». Следующая операция планируется как повторение этой игры по сигналу «от обратного».

Успех. Следующая операция планируется как повторение этой игры.

Неудача.

Пауза. Вектор: верх на «прямой» игре. Следующая операция планируется как повторение этой игры.

Неудача.

Пауза. Вектор: вверх на «обратной» игре по сигналу. Следующая операция планируется как повторение этой игры.

Неудача.

Пауза. Вектор: вниз.

Пауза. Вектор: верх на «обратной» игре по сигналу. Следующая операция планируется как повторение этой игры.

Успех.

Получено 12 «успехов» и 9 «неудач», т.е. убыток:

12 х 30 - 9 х 45 = -45 пунктов.

График дополнительного измерения второго уровня производности (эффективность следования за эффективностью системы следования за эффективностью сигнала) можно представить следующим образом (см. рисунок).

Рисунок 43. Дополнительное измерение второго уровня производности

(эффективность следования за системой следования за «вектором сигнала»)

До шага №20 система работала достаточно эффективно:

10 х 30 - 4 х 45 = 120 пунктов.

Но затем она перешла в стадию падения и пробила линию поддержки, что не внушает оптимизма и требует более продолжительной паузы в работе трейдера.

Напомним, что возможным является построение дополнительных измерений и более высоких уровней производности, если применить некую систему принятия решений к представленному выше графику.

Кроме того, поскольку механическая игра всегда чревата неограниченными потерями, вполне естественно было бы использовать для подстраховки объявление «стон-операция>> в таких пределах, которые приемлемы для трейдера по уровню «чувствительности» к потерям.

Например, можно убедиться, что если такой «стоп» делать после двух «неудач» подряд при работе с графиком дополнительного измерения эффективности системы следования за «вектором сигнала», то это даст прибыль:

20 х 30 -11 х 45 = 105 пунктов.

Как видим, за подстраховку от риска крупных потерь приходится платить упущенной прибылью.

«Настройка» сигнала 8Р/8Ь = 30/30

Рисунок 44. Дополнительное измерение эффективности сигнала (5Р/5Ь = 30/30)

Здесь ситуация крайне неблагоприятная для традиционной игры. Результат — беспощадные -300 пунктов.

Начиная с сигнала №7, кривая эффективности его срабатывания перешла в глубокое падение, которое продолжилось в течение всего оставшего-ся периода наблюдения. Всего возникло 10 «безвыигрышных» векторов (обо-значены кружочками). Это почти 30% от общего числа сигналов.

Посмотрим, что дает механическое применение системы следования.

Как видим, на кривой находится всего 13 «изломов» (изменений направ-ления), которые губительны для системы следования. Однако положение портят «безвыигрышные» сигналы, каждый из которых играет роль очередной смены направления в движении кривой эффективности.

Чем больше «безвыигрышных» сигналов в движении кривой эффективности, тем хуже будут результаты применения системы следования.

Согласно порядку действий, при каждом «безвыигрышном» сигнале мы занимаем выжидательную позицию, поскольку они не дают нам направление торговли. При первом же появлении других вариантов следуем в соответствующем направлении.

Таким образом, при 23 изменениях из 33 возможностей для открытия торговой позиции получаем:

9 «успехов»;

14 «неудач»;

10 раз — переход в выжидательную позицию.

Итого:

9 х 30 -14 х 30 = -150 пунктов.

Итак, «безвыигрышные» сигналы сыграли свою негативную роль.

Остается надежда на то, что в ходе анализа кривой эффективности при-менения системы возникнут основания для более успешной работы.

Получаем данные для построения дополнительного измерения эффек-тивности:

№ сигнала 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 И 12 13 14 15 16 17 Результат ++--+-00- + -0+-0- № сигнала 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 Результат +-00-00-0 - + -- 0- + +

Тогда сам график этого уровня производности будет выглядеть таким образом (см. рисунок). 3 ¦¦
/\Л. ¦И! Г З' V 7 21' '23 '25' '27 29' 31 "ЗЗ 3 - -1 -

..... . „ _. »/ • -6 -
ИИИ
В Рисунок 45. Дополнительное измерение эффективности системы следования (5Р/5Ь = 30/30)

Из всех возможных способов «творческого осмысления» движения этой кривой рассмотрим для примера использование представлений об общем направлении движения (тренд), а также линии поддержки и сопротивления там, где они выявляются достаточно определенно.

Тогда при текущем анализе представляется вполне очевидным, что на 7 сигнале трейдер должен был бы насторожиться и приостановить торговые операции, поскольку кривая эффективности применения системы следования показывает неблагоприятную тенденцию к падению.

Собственно говоря, именно в возможности анализировать складывающуюся конфигурацию результатов применения системы работы с тем, чтобы затем вносить нужные поправки в процесс принятия решений, и заключается весь практический смысл дополнительного измерения.

В данном конкретном примере, несмотря на неэффективность системы следования (только на избранном участке рассмотрения), итоговый баланс операций можно было бы, по крайней мере, свести к нулевому уровню (приостановив торговлю после 7 сигнала).

Обратим внимание, что последние два сигнала (№33 и 34) были успешными, и, возможно, это означает начало волны подъема.

Вместе с тем, нетрудно видеть, что через сигналы №14, 17 и 34 проходит линия сопротивления. Поэтому то, как поведет себя кривая применения системы работы после 34 шага — пробьет или отразится от этой линии, должно стать предметом дальнейшего наблюдения, чтобы трейдер мог определиться в своих последующих действиях.

Естественно, читатель может использовать и иные способы анализа, в том числе и основанные на построении дополнительных измерений более высокого порядка производности.

«Настройка» сигнала 5Р/5Ь = 60/30

Рисунок 46. Дополнительное измерение эффективности системы следования (5Р/5Ь = 60/30)

Этот график эффективности почти такой же, как при «настройке» 30/30. Но из-за более высокого числа «безвыигрышных» сигналов (13, т.е. 38%) традиционная игра приводит к еще более плачевному итогу: -330 пунктов.

Если читатель возьмет на себя труд самостоятельно построить дополнительное измерение эффективности механического применения системы следования, то получит график, который представлен ниже (см. рисунок). ИМИ 2 Л А ' мам о - вщ .! 7 '1 !: 1.1 :5 ^ Ми^"-^3 24 11 ** . — -Б Рисунок 47. Дополнительное измерение эффективности системы следования '51 = 60/30)

Прежде всего, обратим внимание на то, что даже при механическом под-ходе к применению системы следования мы получаем 8 «успехов» и 12 «неудач». Поскольку ордер по прибыли вдвое выше ордера по убытку, возникает положительный баланс:

8 х 60 -12 х 30 = 120 пунктов.

Таким образом, в достаточно неблагоприятных для традиционной игры условиях мы имеем плюс. Это говорит о потенциальных возможностях системы.

Итог может быть улучшен, если принять во внимание, например, то обстоятельство, что сигнал №21 оказался на третьей точке линии сопротивления (которая позже получила еще два подтверждения). Это можно воспринять как знак для остановки торговли уже тогда, когда имеется 6 «успехов» и 6 «неудач».

Результат в этом варианте составил бы:

6 х 60 - 6 х 30 = 180 пунктов.

Читатель может проанализировать и какие-то иные варианты «творческо-го» подхода к применению системы следования.

«Настройка» сигнала 5Р/5Ь - 30/60

Рисунок 48. Дополнительное измерение эффективности сигнала (5Р/5Ь = 30/60)

Сразу отметим, что, как и ожидалось, при такой «настройке» появились «беспроигрышные» сигналы, которые одинаково хорошо срабатывают при ставке в любую сторону. Таких вариантов оказалось 8 (24%).

Но неблагоприятные факторы (ордер по убытку вдвое выше ордера по прибыли, «зависание» графика эффективности сигнала после 15 шага) приводят к неутешительному общему итогу традиционной игры. 21 «успех» и 13 «неудач» дают:

21 х 30 -13 х 60 = -150 пунктов.

Рисунок 49. Дополнительное измерение эффективности системы следования (5Р/5Ь - 30/60)

Если построить график эффективности системы следования, то получим следующую картину (см. рисунок).

интуитивного подхода;

мистических соображений и т.д.

Для каждого такого варианта «достроенной» системы работы нужно строить свое собственное дополнительное измерение эффективности более высокого порядка производности, где также отлаживать какую-то подсистему, в рамках которой принятие решений происходит на некоторых (или всех сразу) перечисленных выше основах.

В итоге все эти подсистемы образуют единую систему принятия решений. При желании и для нее можно строить дополнительное измерение эффективности, где тоже можно работать.

Методика «двойного следования». Рассмотрим самый простой сигнало- образующий пакет в традиционном пространстве типа «фильтр»: выход цены (индекса) за некий предел (скажем, цена закрытия на предыдущий период) служит «сигналом» для открытия позиции в сторону такого «зашкаливания». А затем уже к этому «сигналу» применим систему следования.

Фактически, подобный «фильтр» предусматривает поведение, которое, по существу, является следованием за движением цен (или индексов) в традиционном пространстве. Поэтому порядок работы по одновременному применению такого «сигнала следования» и подсистемы следования за вектором эффективности в дополнительном измерении удобно называть системой двойного следования.

Вся система работы в целом состоит из таких элементов:

на заданном масштабе графика изменения цены (значения индекса) анализируем бар-знаки за две последние единицы времени (минута, час, день и т.д.);

если закрытие цены по состоянию на последний период выше максимального значения за предыдущую единицу времени, то считаем это «сигналом» на открытие «длинной» торговой позиции (покупка);

если закрытие цены по состоянию на последний период ниже минимального значения за предыдущую единицу времени, то считаем это «сигналом» на открытие «короткой» торговой позиции (продажа).

Работу по системе следования назовем «методикой двойного следования».

Поскольку эффективность любых процедур следования будет максимальной при условии минимальной изменчивости (устойчивых тенденций в движении цены), рассмотрим работу данной методики в неблагоприятных условиях отсутствия выраженной тенденции.

Пример. Дневной график движения цены на акции МкгозоЛ Сотр.; масштаб построения графика — день; берется только период относительной неопределенности с 5.08 по 5.12.1999, после чего система сработала бы очень хорошо, поскольку цена за несколько дней возросла с $92 до $120, упав затем до уровня ниже $65 (см. Приложение, График №2).

Можно проверить, что при «настройке» ордеров 5Р = $3 и 5Ь = $4 получаем 32 «сигнала», эффективность которых изменяется следующим образом (см. рисунок). 1 3 5 7 9 И 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 \ /\/\ \ /*У \ / \ \Д А/ Уч У/ \ Рисунок 50. Эффективность «сигнала следования»

Из графика видно, что при механическом подходе к открытию позиций (32 сигнала) в том направлении, в каком указывает данный «сигнал-фильтр» («нормальное» вхождение в рынок при каждом генерировании данного сигнала в ценовом пространстве), общий результат — негативный (кривая эффективности ушла под нулевую линию: 19 неудач против 13 успехов). При этом конфигурация «плавания» кривой эффективности в какой-то мере отражает движение ценового графика, что естественно для систем следования.

Как мы знаем, решающее значение для эффективности систем следования имеет изменчивость графика. С этой точки зрения, данная конфигурация может быть подразделена на две части (всего 31 действующий сигнал, поскольку № 1 используется только для отслеживания виртуального результата):

с 1 по 17 сигнал (7 изменений направления из 16 сигналов, по которым проводятся операции);

с 18 по 32 сигнал (11 изменений из 15 действующих сигналов).

Тогда на первом участке результат следования за эффективностью: 9 успехов и 7 неудач, а на втором — 4 успеха и 11 неудач.

Представим теперь методику работы более подробно. Работа по системе предполагает следующую последовательность действий:

Проводим наблюдение за направлением торговли, которое указывает вектор сигнала №1 в результате его условного (виртуального) применения.

В зависимости от этого определяем направление реальной торговли в тот момент, когда будет генерирован ожидаемый сигнал №2.

При генерировании сигнала №2 реально действуем в соответствии с системой следования за вектором эффективности.

Если, например, видим, что сигнал №1 указывает на необходимость проведения операции по продаже (открытие короткой позиции), но это приносит неудачу (вектор отрицательный), тогда на следующем сигнале будем исходить из столь же неблагоприятного итога «прямой» игры. Поэтому позицию на сигнале №2 предполагается открывать «от обратного» тому, что укажет сигнал. В данном примере при следующем сигнале на продажу будем покупать, а если поступит сигнал на покупку — займемся продажей.

Результаты постепенно складываются следующим образом:

Сигнал №1 имеет отрицательный вектор. Это означает, что он сработал бы не «напрямую», а «от обратного». Поэтому планируем действовать именно так же (наоборот), когда будет генерирован сигнал №2.

Сигнал №2 говорит о необходимости покупки. Тогда мы проводим операцию «от обратного» — продажу. Результат: успех. Поэтому на сигнале №3 планируем ту же «обратную» игру.

Сигнал №3 показывает необходимость продажи. Следуя избранной системе, играем «от обратного», т.е. производим покупку. Результат: успех. Так же будем играть и на сигнале №4.

Сигнал №4 указывает на покупку. Продаем. Получаем в результате: успех.

№5 указывает на продажу. Покупаем — успех.

№6 — покупка. Продаем — неудача. Переключаемся на игру «от обратного».

№7 — покупка. Продаем — успех. Продолжаем «обратную» игру.

№8 — продажа. Покупаем — успех.

№9 — покупка. Продаем — неудача. Переходим на «прямую» игру.

№10 — покупка. Покупаем — успех.

№ 11 — покупка. Покупаем — неудача. Переключаемся на игру «от обратного».

№12 — продажа. Покупаем — неудача. Переходим на «прямую» игру.

№13 — продажа. Продаем — успех.

№14 — продажа. Продаем — успех.

№15 — продажа. Продаем — неудача.

Читатель может самостоятельно завершить следование до сигнала №32.

В итоге возникает кривая эффективности двойного следования (см. рисунок 51).

Как видим, эффективность системы двойного следования в данном конкретном случае показывает сохраняющуюся (инерция!) тенденцию снижения по мере того, как возрастает (инерция!) изменчивость графика эффективности «сигнала-фильтра».

Очевидно, что в условиях низкой изменчивости на отрезке ценового графика по акциям МюгозоЙ Сотр. в период после 15.12.1999 система покажет

Рисунок 51. Эффективность методики двойного следования

себя с самой лучшей из возможных сторон. И в этом легко убедиться путем прямой проверки.

Кроме того, определяется некоторый порядок действий в применении алгоритма в варианте как «прямой» игры, так и «от обратного».

Мы определяем «прямой» вариант игры следующим образом:

в случае неудачи направление торговли тут же изменяется в соответствии с тем, куда при срабатывании ордера 5Ь реально двинулся рынок.

Тогда игра «от обратного» строится соответственно на противоположном подходе:

при неудаче сохраняется прежнее направление торговли, т.е. игра идет против реально состоявшегося движения рынка, когда сработал ордер 5Ь.

Начальное отслеживание для выбора точки запуска алгоритма. Осуще-ствляется от точки движения рынка, избранной произвольно (генератор случайных чисел), или по какому-то иному принципу (по традиционному сигналу или подсказке изнутри или извне).

Трейдер, располагающий значением 8Р, наблюдает за движением рынка до уровня данного ордера. Задача — дождаться момента, когда по состоянию на закрытие единицы времени избранного масштаба (минута, час, день, месяц и т.д.) цена достигает уровня, который не ниже отметки 8Р.

Как только этот уровень оказывается достигнут, трейдер выбирает (вновь произвольно или руководствуясь какими-то особыми соображениями) способ запуска алгоритма: игру «прямую» или «от обратного».

Непосредственная готовность к запуску алгоритма начинается с определения начальной точки отсчета. В ней трейдер либо реально открывает торговую позицию, либо (если интуиция не дает на это свое «добро») остается в режиме ожидания и/или анализа условных результатов в дополнительном измерении эффективности. Но при этом, естественно, условные результаты тщательно фиксируются, складываясь в некую «плавающую» кривую.

Тогда алгоритм работы, который можно использовать в традиционном пространстве наряду с действиями по сигналам, примет следующий вид (см. рисунок 52).

Как и для всякой системы следования, рациональный расчет здесь строится на том, что данный алгоритм должен не только вывести трейдера на наиболее прибыльный порядок игры, но и обеспечить оправданную с точки зрения эффективности достижения поставленных целей продолжительность работы.

Практическое применение системы следования за вектором эффективности алгоритма остается стандартным: какая игра срабатывает, та и сохраняется.

При неудаче «прямой» игры или игры «от обратного» порядок изменяется на противоположный:

при неудаче при «прямой» игре следующая ставка делается на игру «от обратного» (раз эта игра не дала положительного ре-зультата, делается переход на противоположный принцип);

при неудаче при игре «от обратного» следующая ставка делается на «прямой» вариант (подход тот же: если нечто не сработало, то от него следует отказаться в пользу альтернативного варианта).

Рисунок 52. Алгоритм следования за алгоритмом из традиционного пространства

По итогам проведенной работы возникнет определенная конфигурация «плавания» кривой эффективности в дополнительном измерении, построенном именно для данного алгоритма (системы) принятия торговых решений в рабочем секторе рынка.

В качестве иллюстрации, рассмотрим сектор валютно-обменных операций по 1150/|РУ в период с 24.08.98 по 27.08.98 (см. Приложение, График №3).

Начнем с «настойки» алгоритма. Примем 5Р/5Ь = 30/40, поскольку он позволяет избежать «безвыигрышных» исходов.

За начальную точку возьмем ближайший максимум: 5е11144.70/Виу 144.75. Тогда возникает точка запуска алгоритма: 5е11 144.10/Виу 144.18.

Рассмотрим механическое исполнение установленного порядка действий при одновременном анализе «плавания» эффективности в дополнительном измерении данной системы принятия решений. Затем выделим периоды, когда возможен обоснованный отход от бездумного автоматизма.

Алгоритм запустим «прямой» игрой, т.е. открытием позиции в направлении движения рынка. По графику видим, что это направление «вниз». Если такой способ не сработает, переключимся на альтернативную игру против движения рынка, реализуя тем самым механический вариант системы следования.

По правилу «прямой» игры следующая позиция будет первой и должна быть в направлении движения рынка, т.е. «продажа».

Торговая позиция №1 («прямая» игра):

5е11144.10; «настройка»: 5Р = Виу 143.80; 5Ь = Виу 144.50. Результат: неудача, сработал 5Ь (убыток -40).

Поскольку «прямая» игра при позиции №1 не сработала, то, согласно системе следования, переключаемся на игру «от обратного». Раз рынок возрастал, значит, в следующей операции №2 идем против него и проводим продажу.

Здесь, однако, возникает чисто процедурный вопрос: когда и по какой цене открывать следующую позицию? Заметим, что предыдущая позиция была закрыта покупкой, а тут необходима продажа.

Мы предусмотрим следующий порядок действий, который удобен тем, что не допускает множественности трактовок (обозначим его как «А»):

после срабатывания ордера по убытку (5Ь = Виу 144.50) ждем конца текущего часа и именно по цене закрытия производим продажу.

Торговая позиция №2 (игра «от обратного»):

5е11 144.50; «настройка»: 5Р = Виу 144.20; 5Ь = Виу 144.90. Результат: удача, сработал 5Р (прибыль +30).

Поскольку игра «от обратного» дала положительный результат, продолжа-ем ее, т.е. планируем операцию против движения рынка. Сейчас это будет покупка.

Заметим, что в данном случае порядок действий должен быть иным, поскольку предыдущая позиция была закрыта покупкой и очередную позицию планируется открыть той же операцией. Теперь, если торговля осуще-ствляется какими-то лотами с объемом V, то удобно и естественно поставить ордер на покупку двойного лота 2У на уровне 5Ь = 144.90. Когда они сработают, то получится, что один из них закроет прежнюю позицию, а другой — сразу же откроет новую в противоположном направлении. Обозначим этот порядок как вариант «Б», имея в виду, что он в равной мере приложим и к случаю, когда 5Ь срабатывает операцией не на покупку, а на продажу.

Торговая позиция №3 (игра «от обратного»):

Виу 144.20; «настройка»: 5Р = 5е11 144.50; 5Ь = 5е11 143.80. Результат: неудача, сработал 5Ь (убыток -40).

По системе следования за эффективностью вновь возвращаемся к «прямой» игре, т.е. в направлении движения рынка. Поскольку необходимо провести операцию по продаже, тогда в соответствии с порядком действий «Б» заранее ставим двойной ордер на продажу на уровне 5Ь = 5е11 143.80.

Торговая позиция №4 («прямая» игра):

5е11 143.80; «настройка»: 5Р = Виу 143.50; 5Ь = Виу 144.20. Результат: удача, сработал 5Р (прибыль +30).

Опять проводим «прямую» игру. Вариант действий — «А» (ждем закрытия часа).

Торговая позиция №5 («прямая» игра):

5е11 143.50; «настройка»: 5Р = Виу 143.20; 5Ь = Виу 143.90. Результат: неудача (убыток -40).

Переходим к игре «от обратного» с вариантом действий «А».

Торговая позиция №6 (игра «от обратного»):

5е11 143.85; «настройка»: 5Р = Виу 143.55; 5Ь = Виу 144.25. Результат: неудача (убыток -40).

Торговая позиция №7 («прямая» игра, вариант действий «Б»):

Виу 144.25; «настройка»: 5Р = 5е11 144.55; 5Ь = 5е11 143.85. Результат: удача (прибыль +30).

Торговая позиция №8 («прямая» игра; действия «А»):

Виу 144.80; «настройка»: 5Р = 5е11145.10; 5Ь = 5е11 144.40. Результат: неудача (убыток -40).

Позиция №9 (игра «от обратного»; действия «А»):

Виу 144.50; «настройка»: 5Р - 5е11 144.80; 5Ь = 5е11144.10. Результат: удача (прибыль +30).

Позиция №10 («от обратного», вариант действий «Б»):

Виу 144.80; «настройка»: ЗР - ЗеИ 144.50; ЗЬ = ЗеИ 145.20. Результат: удача (прибыль +30).

№11 («от обратного», вариант действий «Л»):

Виу 144.25; «настройка»: ЗР = ЗеИ 144.55; ЗЬ = ЗеИ 143.85. Результат: удача (прибыль +30).

№12 («от обратного», вариант действий «Б»):

ЗеИ 144.55; «настройка»: ЗР = Виу 144.25; ЗЬ = Виу 144.95. Результат: удача (прибыль +30).

№13 («от обратного», вариант действий «Б»):

Виу 144.25; «настройка»: ЗР - ЗеИ 144.55; = Зе11 143.85. Результат: удача (прибыль +30).

№14 («от обратного», вариант действий «Б»):

ЗеИ 144.55; «настройка»: 5Р = Виу 144.25; = Виу 144.95. Результат: удача (прибыль +30).

№15 («от обратного», вариант действий «Б»):

Виу 144.25; «настройка»: 5Р = ЗеИ 144.55; = ЗеИ 143.85. Результат: неудача (убыток -40).

№16 («прямая» игра, вариант действий «А»):

ЗеИ 144.10; «настройка»: ЗР = Виу 143.80; ЗЬ = Виу 144.50. Результат: удача (прибыль +30).

№17 («прямая» игра; действия «А»):

ЗеИ 143.75; «настройка»: ЗР = Виу 143. 45; ЗЬ = Виу 144.15. Результат: удача (прибыль +30).

Как видим, механическое применение системы на данном отрезке испытаний дает положительный результат: 11 х 30 - 6 X 40 = 90 пунктов.

Строим дополнительное измерение «плавания» эффективности системы следования за алгоритмом «гибкого реагирования» работы в традиционном пространстве (см. рисунок 53).

Рисунок 53. Дополнительное измерение эффективности алгоритма следования («настройка» 5Р/51 = 30/40)

После некоторого падения кривая эффективности «пробила» нулевой уро-вень (на шаге №12) и резко устремилась вверх. Иными словами, в данном примере даже механический подход к принятию решений (через следование алгоритму) позволяет получить положительный результат. Рассмотрим другую «настройку»: 5Р/5Ь = 30/60.

Можно убедиться, что тогда возникнет не 17, а 10 возможностей для открытия позиции (из-за более продолженного ордера по убытку). Изложим краткую версию развития событий.

«Прямая» игра (по движению рынка): 8е11144.10. Результат — удача.

«Прямая» игра: 8е11 143.85. Результат — удача.

«Прямая» игра: 8е11 143.10. Результат — неудача.

Игра «от обратного» (против движения рынка): 8е11 144.10. Результат — неудача.

«Прямая» игра (по движению рынка): Виу 144.70. Результат — неудача.

Игра «от обратного» (против движения рынка): Виу 144.30. Результат — удача.

Игра «от обратного» (против движения рынка): 8е11 144.60. Результат — удача.

Игра «от обратного» (против движения рынка): Виу 144.30. Результат — удача.

Игра «от обратного» (против движения рынка): 8е11 144.60. Результат — удача.

10. Игра «от обратного» (против движения рынка): Виу 144.30. Результат — неудача.

Хотя график в целом возрастает, из-за избранного соотношения стои-орде- ров общий результат такого «механического» применения алгоритма в данном случае негативный:

6 х 30 - 4 х 60 = -60 пунктов.

Кроме того, как видно из «плавания» графика в дополнительном измерении эффективности (см. рисунок), остается неопределенной возможность «пробива» линии сопротивления, проведенная через шаги №2 и 9.

Рисунок 54. Дополнительное измерение эффективности алгоритма следования («настройка» 5Р/5Ь = 30/60, запуск — «прямая» игра)

При «творческом» подходе обращает на себя внимание неопределенность ситуации, при которой практическое применение системы представляется нецелесообразным до получения дополнительной информации о том, каковы будут виртуальные результаты в дальнейшем.

В этой связи интерес представляет вопрос об изменениях, которые могут возникнуть в случае, когда алгоритм запускается не с «прямой», а с «обратной» игры.

Игра «от обратного» (против движения рынка): Виу 144.18. Результат — удача.

Игра «от обратного» (против движения рынка): 5е11 144.48. Результат — удача.

Игра «от обратного» (против движения рынка): Виу 144.18. Результат — неудача.

«Прямая» игра (по движению рынка): 5е11 143.62. Результат — неудача.

Игра «от обратного» (против движения рынка): 5е11 144.25. Результат — неудача.

«Прямая» игра (по движению рынка): Виу 144.25. Результат — неудача.

Игра «от обратного» (против движения рынка): Виу 144.25. Результат — удача.

Игра «от обратного» (против движения рынка): 8е11 144.50. Результат — удача.

Игра «от обратного» (против движения рынка): Виу 144.25. Результат — удача.

10. Игра «от обратного» (против движения рынка): 8е11 144.55. Результат — удача.

Общий результат такого «механического» применения алгоритма оказался тем же:

6 х 30 - 4 х 60 = -60 пунктов.

Кроме того, также остается пока неясным общее направление движения, хотя последняя серия из четырех операций показывает тенденцию к росту, что внушает некоторый оптимизм (см. рисунок).

Рисунок 55. Дополнительное измерение эффективности алгоритма следования («настройка» 5Р/5Ь = 30/60, запуск — игра «от обратного»)

Очевидно, что, поскольку график отличается почти минимально возможной изменчивостью (всего 2 точки перемены направления), в этом измерении должна хорошо себя показать усеченная система следования. Система «усекается» (т.е. остается только «прямая» игра из-за сложности определения содержания действий «противохода»).

Тогда, например, система может принять такой вид:

повторение порядка работы, приносящего успех;

пауза при неудаче (до ближайшего успеха).

Тогда получим:

отслеживаем результат первого хода и фиксируем условный (поскольку мы не открывали торговой позиции) успех; решаем на следующем ходу войти в рынок;

на втором ходу реально вступаем в игру: результат — успех;

пытаемся повторить этот успех на третьем ходу: результат — неудача;

переходим в режим ожидания, который длится в течение 4, 5 и б шагов;

на 7 шаге фиксируем условный успех; решаем на следующем ходу войти в рынок;

на 8, 9 и 10 шагах — успех.

В общем получается положительный результат:

4 х 30 - 60 = 60 пунктов.

Конфигурация возникновения этого результата видна на графике допол-нительного измерения второго порядка производности (см. рисунок).

Рисунок 56. Дополнительное измерение эффективности второго порядка производности

Наконец, для полноты картины, проследим за «плаванием» эффективности при «настройке» 8Р/8Ь = 60/30 (запуск — «прямая» игра). Получаем:

«Прямая» игра: 8е11 144.10. Убыток (-30).

Игра «от обратного»: 8е11 144.50. Прибыль (+60).

Игра «от обратного»: Виу 143.90. Убыток (-30).

«Прямая» игра: 8е11 143.75. Убыток (-30).

Игра «от обратного»: 8е11 144.05. Убыток (-30).

«Прямая» игра: Виу 144.35. Прибыль (+60).

«Прямая» игра: Виу 144.70. Убыток (-30).

Игра «от обратного»: 8е11 144.40. Убыток (-30).

«Прямая» игра: Виу 144.70. Убыток (-30).

Игра «от обратного»: 8е11 144.40. Убыток (-30).

«Прямая» игра: 8е11 144.60. Прибыль (+60).

«Прямая» игра: 8е11 144.60. Прибыль (+60).

Общий результат «механической» игры был бы нулевым:

4 х 60 - 8 х 30 = 0.

Это лучше, чем в предыдущем случае.

Эффективность «плавает» следующим образом (см. рисунок).

Рисунок 57. Дополнительное измерение эффективности алгоритма следования («настройка» 5Р/5Ь - 60/30, запуск - «прямая» игра)

На графике видим, что на шаге №12 кривая пытается «пробить» линию сопротивления, Это, по крайней мере, рождает желание посмотреть, как будут развиваться события дальше. Хотя кому-то из трейдеров сможет помочь в этом его интуиция.

Читателю, который, полагаем, разобрался в процедуре практического применения системы, предлагается самостоятельно провести моделирование для различных исходных условий данного алгоритма.

Кроме того, предлагаем поупражняться, например, с таким любопытным алгоритмом:

устанавливаем следующий порядок действий после закрытия котировки (или цены) на конец каждой единицы временного масштаба (минута, час, день или др.):

если цена закрытия дает плавающую прибыль, то стоп-ордер по убытку «сдвигается» в сторону уменьшения на такую же вели-чину;

если цена закрытия дает плавающий убыток, то все остается без изменений.

При таком алгоритме следования может возникнуть ситуация, когда будет зафиксирована прибыль, которая в несколько раз больше величины стоп- ордера по убытку. При таком исходе на графике эффективности необходи-мо откладывать число успехов, кратное данной величине.

Методика следования за закономерностями. В дополнительном измерении случайным образом складываются и исчезают закономерности самого разнообразного плана. И только фантазия и наблюдательность пользователя может ограничивать их многообразие.

Конечно, можно резонно возразить, что в случайных пространствах такие закономерности — это фантомы, существующие лишь в воображении наблюдателя. Однако если это приносит плоды, пусть так и будет.

Основной практический расчет строится на том, чтобы использовать «инерцию» временно возникающих закономерностей в своих интересах.

Проиллюстрируем сказанное на простейшем примере: числовом ряду Фибоначчи.

Вернемся к графику движения эффективности «сигнала», который уже ранее рассматривался («перевыкупленность-перераспроданность»: см. рисунок «Дополнительное измерение эффективности «сигнала» в секторе СВР/ШБ при «настройке» 5Р/5Ь = 30/45»).

Если исходить из того, что изменения направления могут происходить именно на шагах движения с №3, 5, 8 и т.д., то можно принять, скажем, такой порядок игры:

Регистрируем возрастание продолжительностью в 3 шага (№5 -7). На шаге №8 играем «от обратного». Результат: неудача.

Регистрируем возрастание продолжительностью в 5 шагов (№5 — 9). На шагах №10 -11 играем «от обратного». Результат: двойной успех.

Регистрируем возрастание продолжительностью в 3 шага (№12 — 14). На шаге №15 играем «от обратного». Результат: неудача.

Регистрируем возрастание продолжительностью в 5 шагов (№12 — 16). На шагах №17 -18 играем «от обратного». Результат: двойной успех.

Регистрируем возрастание продолжительностью в 3 шага (№17 — 19). На шаге №20 играем «от обратного». Результат: неудача.

Регистрируем падение эффективности продолжительностью в 5 шагов (№17 — 21). На шагах №12 — 23 играем «прямо». Результат: двойной успех.

Регистрируем падение эффективности продолжительностью в 3 шага (№24 -26). На шаге №27 играем «прямо». Результат: успех.

Тогда получаем следующий график эффективности такой системы следования за закономерностью числового ряда Фибоначчи (см. рисунок).

В целях дополнительной иллюстрации рассмотрим более объемный материал, используя для этого график блуждания первых 100 случайных чисел (был приведен выше). Представим, что данный материал — это модель «плавания» какого-то условного «сигнала» в дополнительном измерении его эффективности.

Применив здесь ту же систему следования за закономерностью числового ряда Фибоначчи, получим соответствующую кривую эффективности такой системы работы. Это будет уже дополнительное измерение более высокого порядка производности (см. рисунок). 3 4. 5 Ь/Т4^/? 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 Ш Рисунок 59. Эффективность следования за числовым рядом Фибоначчи (по графику 100 случайных чисел)

Мы видим, что «плавание» эффективности на избранном отрезке произошло двумя полуволнами из отрицательной в положительную область. И хотя общее соотношение «изломов» и «продолжений» кривой блуждания при-мерно равное (соответственно, 12 и 9), на отдельных участках число изменений направления меньше, чем вероятностные ожидания.

Так, с шага №6 по шаг №15 число повторений предыдущих ходов в виде продолжения прежнего направления составило 5 (из общего числа шагов 10). Это значит, что экспериментальная вероятность такого события, как «излом»:

р(экспер) = 0,5.

Однако мы знаем, что расчетная вероятность для повторов в биномиальных испытаниях:

р(расчет) = 0,25.

Иначе говоря, имеет место двукратное расхождение.

Как видим, даже в случайных пространствах есть отрезки, где отклонение от ожидаемой вероятности исхода составляет заметную величину.

Разумеется, это не доказательство непременности существования закономерностей, связанных с числовым рядом Фибоначчи в пространствах случайных событий. Нам должно быть хорошо известно, что все происходящее там — лишь совпадения. А то, что мы наблюдаем в некоторые периоды испытаний, представляет собой случайные отклонения, которые выглядят как закономерности.

Вместе с тем, принципиально важно подчеркнуть, что каждое из возможных отклонений имеет какую-то свою «инерцию». Данным обстоятельством трейдеру и предлагается воспользоваться в его корыстных интересах.

Методика следования за тенденцией. Разработчик системы может быть ориентирован не обязательно только на следование за каждым очередным поворотом движения графика эффективности.

Еще одно возможное направление конструкторской работы — это сле-дование за тенденцией. Под этим понимается более последовательное и на-стойчивое выдерживание какого-то избранного пути, несмотря на временные неудачи.

Рациональная сторона обоснования здесь состоит в представлении о вреде «шараханья от каждого куста», коль скоро твердо определена некая линия поведения.

Практический вопрос, который возникает в этой связи, — регулировка чувствительности к неудачам (а также к успешному развитию событий). Иначе говоря, необходимо избрать протяженность участка работы, на котором предполагается выдерживать избранную линию поведения.

По существу, чувствительность в данном контексте — это та цена, которую трейдер готов платить за проверку правоты своей рабочей гипотезы о существовании достаточно выраженной тенденции. И это также является неотъемлемой частью рационального подхода.

Следование за тенденцией предусматривает установку чувствительности системы в качестве цены, которую трейдер готов платить за проверку своего предположения о существовании выраженного направления движения в дополнительном измерении.

На основе уже сделанного ранее рассмотрения и определения тенденций переформулируем в более удобной для приложения форме следующие правила анализа конфигурации движения в дополнительном измерении.

Правило «а»:

обнаруженная тенденция к росту графика, вероятнее всего, продолжится в течение какого-то времени.

Если график случайного блуждания растет, то «по инерции» это движение будет продолжаться еще какое-то время.

Правило «б»:

обнаруженная тенденция к падению графика, вероятнее всего, продолжится в течение какого-то времени.

Если график случайного блуждания находится в падении, то «по инерции» это движение будет продолжаться еще какое-то время.

Правило «в»:

• обнаруженная неопределенность направления движения графика тоже рассматривается как тенденция, которая, вероятнее всего, продолжится в течение какого-то времени.

Если график случайного блуждания «завис», то «по инерции» это состояние будет продолжаться еще какое-то время.

Первая задача, которую необходимо решить трейдеру в этой связи, — это выбор критериев определения тенденции (напомним, что ранее мы давали и операциональное определение тенденции: следующая значимая точка выше/ниже предыдущей).

Строго говоря, уже первый вектор эффективности применения «сигнала» можно понимать, как указание на начало тенденции, что позволяет выдвигать рабочую гипотезу о направлении последующего движения.

С другой стороны, понятно, что если после первого вектора подождать еще сколько-нибудь, то результаты срабатывания нескольких дополнительных «сигналов» позволят сделать какие-то свои выводы, которые могут показаться куда более обоснованными.

Иначе говоря, здесь нет точной формулы, и остается неясным, сколько «сигналов» следует изучить в режиме ожидания. И к определению критериев решения этого вопроса каждый трейдер может подходить, сообразуясь со своими личными представлениями.

Вторая задача — определение пределов той чувствительности, которая будет запускать объявления «стоп». Это тоже предмет субъективного выбора трейдера. Но — с точки зрения «агрессивности / консервативности» подхода, который установит, каким капиталом игрок готов рисковать для доказательства правоты своей рабочей гипотезы.

Третья задача — решение о предпочтении варианта «полной» или «усеченной» системы следования. Для простоты предлагается изначально придерживаться усеченного варианта, не предусматривающего игры «против тенденции». Это означает, что при срабатывании объявления «стоп» происходит остановка до очередного выполнения генерирования условий, согласно которым ожидается тенденция. После этого следование за тенденцией возобновляется с теми же надеждами и ограничениями.

При этом необходимо иметь в виду, что в пространствах случайных событий, к каковым относится дополнительное измерение, перерыв в проведении операций не изменяет вероятности успеха и неудачи в каждом отдельно взятом конкретном случае. Тайм-аут может иметь значение только в надежде, что кривая арксинуса соблаговолит повернуться к нам благоприятной стороной. Кроме того, в перерыве можно неплохо психологичес ки «подзарядить» иссякшие источники мотивации к работе и восстановить свой боевой настрой.

Объединяя все эти компоненты в общий алгоритм, получим следующий рабочий порядок действий (см. рисунок).

Выбор критериев определения Анализ кривой эффективности сигналов

Определение чувствительности на «стоп»

Рисунок 60. Алгоритм следования за тенденцией с объявлением «стоп»

Для более предметного рассмотрения примеров из области валютного ди- линга установим порядок выявления тенденции на основе анализа протяженностью в три шага («Бог любит троицу»).

Понятно, что это может быть и любое другое нечетное число, позволяющее выявить преимущественное направление движения: 1, 5, 7, 9 и другое число шагов.

Допустимый уровень потерь установим исходя из следующих соображений.

1. Максимальная величина потерь подряд — не более 90 базисных пунктов.

Иначе говоря, трейдер, имеющий, скажем, минимально допустимый депозит в $3000 и торгующий лотами объемом в $100 000, исходит из приемлемости потери 30% исходного капитала, что представляется как вполне реалистичная посылка.

Заметим, что речь здесь идет о потерях именно подряд. Дополнительно к этому можно устанавливать еще и пределы на суммарные потери от рабо ты по данной системе, вводя «стоп» на дальнейшее ее применение. Но, ради простоты изложения, такой «глобальный стоп» мы пока вводить не будем.

Чувствительность к числу неудачных операций подряд поставим в зависимость от наиболее вероятного общего направления движения графика эффективности.

Как мы знаем, это направление зависит от соотношения стоп-ордеров. Если это соотношение в пользу убытка (8Р/8Ь = 30/45), то график будет, скорее, возрастать или колебаться в коридоре, чем устойчиво падать в силу возможности возникновения «безпроигрышных» векторов. Если соотношение обратное (8Р/8Ь = 60/30), график, вероятнее всего, будет падающим из-за «безвыигрышных» векторов. Тогда примем правило:

в падающих графиках чувствительность к убыткам будет максимальной (допускается только одна неудача);

в возрастающих графиках (или двигающихся в коридоре) чув-ствительность может быть минимальной (у нас 90 пунктов).

Иначе говоря:

при 8Ь = 30 допускаются 3 убыточные операции подряд;

при 8Ь = 45 допускаются 2 убыточные операции подряд;

при 8Ь = 60 допускается только 1 убыточная операция.

Естественно, что конкретная цифра зависит от размера депозита и настроенности трейдера.

Что касается пределов на прибыль, то мы оставим данный вопрос открытым, т.е. пойдем на поводу тех оппонентов, кто отрицает необходимость ли-митов на успех. На практике пусть каждый трейдер руководствуется своей интуицией, нуждой, эмоциями или любыми нравящимися ему расчетами.

На графиках, где ожидаются «безвыигрышные сигналы», будем применять только усеченные системы следования, поскольку игра «от обратного» может совпасть с таким нежелательным сигналом.

Примеры. Вернемся к тем же графикам, что были рассмотрены выше («оболочка сигнала» — это признаки «перевыкупленности-перераспроданности»; сектор валютного дилинга по операциям СВР/115Ю в январе 1999 г. для четырех видов «настройки» 8Р/8Ь: 30/45, 30/30, 60/30 и 30/60).

«Настройка» сигнала 5Р/5Ь = 30/45 (чувствительность — 2 убыточные операции подряд; системы следования могут быть как полными, так и усеченными).

Подробно представим всю методическую сторону работы с тем, чтобы читатель мог самостоятельно работать в реальной обстановке.

На графике дополнительного измерения (см. выше) отмечаем, что все первые три сигнала сработали в одном направлении: «напрямую» (нормальное применение сигнала). Иначе говоря, налицо тенденция «вверх».

Интерпретируем это как наиболее вероятное движение графика в будущем и делаем это предположение рабочей гипотезой.

Поскольку «настройка» 5Р/5Ь = 30/45 допускает по крайней мере 2 операции в этом направлении, получаем:

«сигнал» №4 дает убыток 45 пунктов, но оснований для паузы нет, и мы продолжаем ставку на эту тенденцию;

№5-9 дают прибыль по 30 пунктов; промежуточный результат: (5 х 30) - 45 = 105 пунктов;

№10 и 11 убыточны подряд, что приводит к объявлению «стоп» на следование за тенденцией «вверх» (промежуточный результат: 105 - 90 = 15).

Здесь возможен перерыв на неопределенный срок или немедленное продолжение с учетом нового направления тенденции (ведь это система следования за ней).

Мы рассмотрим вариант продолжения:

три предыдущих шага показывают новое направление тенденции «вниз», и мы будем за ней следовать; на сигнале №12 играем «от обратного» (чтобы следовать «вниз») и неудачно;

№13 — еще раз следуем «вниз» и вновь неудача. Объявляем «стоп», чтобы осмотреться;

по критериям на №14 нужно переходить на «прямую» игру, чтобы следовать за тенденцией «вверх»: имеем успех; промежуточный результат: 15 - (2 х 45) + 30= -45;

№15 и 16 — успех (всего +15). Продолжаем в том же духе:

№17 и 18 — неудачи; смена направления (всего -75);

№19-21 — успех (имеем -15);

№22-25 — неудачи (всего -195);

№26-успех (-165);

№27-30 - неудачи (-345);

№31 — неудача (-390);

№32-34 - успех (-300).

Это, мягко говоря, не самый лучший результат (прощай депозит в $3000).

График движения кривой эффективности в этом дополнительном измерении принимает следующий вид (см. рисунок 61).

1

-о

Рисунок 61. Дополнительное измерение эффективности системы следования за тенденцией второго порядка производности (5Р = 30/45, чувствительность 2 неудачи)

Конечно, можно было бы подобрать и другой, более удобный пример. Но наша задача состоит не в «подгонке под ответ». У трейдера есть своя голова на плечах, чтобы анализировать ситуацию в дополнительном измерении и, исходя из этого, принимать разумные, с его точки зрения, решения.

Хотя данное измерение имеет более высокий порядок (второй) производности по отношению к дополнительному измерению эффективности срабатывания сигнала, можно и к нему применять систему следования. Результаты этого будут видны на графике дополнительного измерения третьего порядка производности.

Если читатель самостоятельно проведет моделирование, то для той же системы следования за тенденцией (глубина анализа — три шага), так сказать, в механическом исполнении, получит следующий график «плавания» эффективности (см. рисунок).

Рисунок 62. Дополнительное измерение эффективности полной системы следования за тенденцией в измерении второго порядка производности

Как видим, результат принципиально не поменялся.

Взглянем на другую возможность — применение системы следования за вектором эффективности (см. рисунок 63).

Рисунок 63. Дополнительное измерение полной системы следования за вектором в измерении второго порядка производности

Здесь ситуация кардинально иная — система следования за вектором показала себя достаточно эффективной: 20 успехов и 8 неудач (20 х 30 - 8 х 45 = 240).

Для сравнения рассмотрим и результаты применения усеченной системы следования за вектором эффективности в дополнительном измерении второго порядка производности (см. рисунок).

Рисунок 64. Дополнительное измерение усеченной системы следования за вектором в измерении второго порядка производности

Здесь получаем 9 успехов и 4 неудачи (9 х 30 - 4 х 45 = 90).

Причина конечной успешности полной и усеченной систем следования за вектором вполне очевидна. Это относительно невысокая изменчивость (8 «изломов») графика дополнительного измерения второго порядка про-изводности, где применялась система.

Таким образом, мы проиллюстрировали важнейшее положение о том, что неэффективная работа избранной системы в дополнительном измерении может быть с учетом изменчивости графика успешно скорректирована в измерениях более высокого порядка производности.

Система работы, которая неэффективна в дополнительном измерении одного порядка производности, может быть успешной на уровне другого.

«Настройка» сигнала 5Р/5Ь = 30/30 (см. соответствующий график)

Графики с таким соотношением, скорее всего, будут падающими. Поэтому чувствительность установим на максимальном уровне (одна неудача). При этом системы следования — только в усеченном виде (в одном направлении: «вверх»).

Сразу обратим внимание на неблагоприятную картину исходного графика дополнительного измерения эффективности срабатывания сигнала. Из 34 возможностей для открытия позиции генерировано 10 «безвыигрыш-ных» сигналов, что изначально ставит любую систему в заведомо невыгодное положение.

Проследим за ходом событий, как они складываются:

первые три шага показывают нам нужное направление торговли: «прямое использование сигнала»;

№4 — игра «вверх»: неудача; остановка и переоценка обстановки по ближайшим 3 шагам: направление торговли на №5 остается тем же: вверх;

№5 — успех;

№6 — успех;

№7 — неудача; переоценка. На №8 остается направление вверх.

№8 — неудача; переоценка. На №9 направление вниз. Поскольку система усеченная, остаемся в режиме ожидания;

№9 — 14 — режим ожидания; на №15 выявляется направление вверх.

№15—неудача;

№16 — продолжение игры вверх: успех;

№17 — неудача;

№18-28 — ожидание; на №29 ориентируемся на торговлю вверх;

№29 — неудача; переоценка: на №30 — ориентация на игру вверх;

№30 — неудача; ожидание с №31 по 34.

Итог печальный: 7 неудач и лишь 3 успеха (7 х 30 - 3 хЗО = -120). Получаем следующий график (см. рисунок). I ' 3 ' ' 6 7 8 '9 -3 -1 Рисунок 65. Дополнительное измерение эффективности системы следования за тенденцией (5Р/5Ь = 30/30, «чувствительность» 1 неудача)

«Смягчить» столь безнадежную ситуацию (слишком плохо срабатывал исходный «сигнал» в традиционном пространстве) может только своевременно поставленный «стоп» на применение этого «сигнала» и системы следования в дополнительном измерении его эффективности.

«Настройка» сигнала 5Р/5Ь = 30/60 (см. соответствующий график)

Такое соотношение стоп-ордеров приводит к преимущественно возрастающим графикам, где можно обнаружить «беспроигрышные» вектора (в нашем примере их 8).

Система следования в дополнительном измерении эффективности данного сигнала может быть применена в полном варианте.

Чувствительность здесь тоже устанавливается в пределах одной неудачной операции, после чего предусматривается переоценка направления торговли по предыдущим трем шагам. Это может сопровождаться перерывом в работе или непрерывным продолжением. Мы будем моделировать второй вариант — немедленное продолжение.

Начиная операции с 4 шага (первые три используются для определения направления торговли), получаем:

№4-9: «прямое» использование сигнала — успех;

№10 — неудача и «стоп» для переоценки направления; трехша- говый анализ призывает сохранить то же направление (вверх):

№11 — неудача; переоценка — направление «от обратного»;

№12 — неудача; переоценка и сохранение прежнего направления;

№13 — неудача; переоценка на направление «прямой» игры;

№14-16 — успех;

№17 — неудача; переоценка на сохранение «прямой» игры;

№18 — неудача; переоценка — направление «от обратного»;

№19 — неудача; переоценка на сохранение игры «от обратного»;

№20-21 — успех;

№22 — неудача.

Повторяем механическую процедуру до конца отрезка:

№23-27 — неудача;

№28 — успех;

№29-30 — неудача;

№31 — неудача;

№32-34 — успех.

Итого: 15 успехов и 16 неудач (15 х 30 - 16 х 60 = -510). Результат лишает дара речи. Без комментариев.

Посмотрим, есть ли возможность улучшить этот итог с помощью систем следования в дополнительном измерении более высокого порядка производности.

Конфигурация пути, пройденного в дополнительном измерении, видна на графике (см. рисунок).

Рисунок 66. Дополнительное измерение эффективности системы следования за

тенденцией движения «вектора сигнала» (2-й порядок производности)

Если применить усеченную систему следования (операции только в направлении «вверх») и только за вектором эффективности в этом измерении второго порядка производности, то получим следующий результат, который отражен в дополнительном измерении третьего порядка производности (см. рисунок).

Рисунок 67. Дополнительное изчерение эффективности усеченной системы

следования за тенденцией движения «вектора сигнала» (3-й порядок производности )

Результат положительный: 9 успехов и 4 неудачи (9 х 30 - 4 х 60 = 30).

Причина — относительно низкое значение изменчивости на графике 2-го порядка производности (8 «изломов»).

Читателю предлагается самостоятельно «размяться» с любыми другими сигналами, алгоритмами и настройками на самых разных секторах рынка.