Программа исследования

Существует статистически достоверная корре-ляционная связь между оптимизмом и успешностью профессиональной деятельности трейдера, которую можно отразить эмпирически.

Нами решались следующие задачи:

Выбрать адекватные эмпирической гипотезе и поставленным задачам методики.

Найти выборку испытуемых, наиболее полно отражающую характеристики изучаемой генеральной совокупности инвесторов.

Провести исследование по выделению и оценке критериев успешности деятельности трейдеров.

Показать корреляцию между оптимизмом и уровнем успешности инвесторов.

Описание выборки

Число респондентов. Из генеральной совокупности трейдеров мы сделали выборку, состоящую из 120 частных инвесторов. Данная простая, случайная, независимая выборка, по классификации О. Е. Ермолаева, является большой (п = 120).

Из числа опрошенных 78 человек были выпускниками высших учебных заведений, 24 — окончили различные колледжи. Образование остальных ограничивалось средней школой.

Выборка достаточно полно отражает характе-ристики изучаемой совокупности инвесторов (экс-пертная оценка), поэтому можно говорить о ее ре-презентативности, в отличие от аналогичных иссле-дований инвестиционного поведения (моделирование ситуации инвестирования на студентах в работе Бейкера), и следовательно, генерализуемое™ выводов данного эмпирического исследования.

Условия проведения исследования

Исследование проводилось в г. Торонто (провинция Онтарио, Канада) в период с января по апрель 2004 года. Участвовали четыре фирмы одного класса (малый бизнес).

Тестирование проводили в условиях трейдин- гового зала в рабочие часы — с 9:00 до 16:00. Респондентам раздавали опросные листы двух методик — А80 и ЬОТ-К, которые нужно было запол-нить в течение дня в свободное от работы время. Общее время заполнения специально не регламен-тировалось и занимало порядка 20 минут.

Критерии успешности профессиональной

деятельности трейдера

Отдельную задачу исследования составлял поиск адекватных форм распределения трейдеров по уровню успешности. Это задача была решена при помощи метода контрастных групп.

Формальным источником подтверждения ус-пешности деятельности респондентов-инвесторов являлись статистические выкладки дирекции бро-керских фирм.

Выборка была разбита на три группы; критерием попадания в каждую из них была прибыль, полученная трейдером в данной фирме в течение года.

Группа №3 (успешные инвесторы): прибыль более 30 тыс. дол. в год.

Группа №2 (среднеуспешные инвесторы): прибыль более 10 тыс. дол. в год.

Группа №1 (теряющие инвесторы): прибыль менее 2 тыс. дол. в год.

Примерные интервалы сумм были предоставлены дирекцией трейдинговых фирм; «буквальная» информация при этом не приводилась. Последнее нарушило бы принципы конфиденциальности, которым фирма обязана следовать по отношению к своим клиентам. Валидность произведенного разбиения проверена с помощью экспертных оценок. В результате опроса экспертов-трейдеров установлено, что такое группирование возможно, поскольку отвечает реалиям фондового рынка.

Описание методик

В качестве основного метода был использован пакет методики «ТИе А11пЬи1юпа1 81у1е ОиезИоп- папе» (Опросник атрибуционного стиля, А80), для чего было получено письменное разрешение у ее автора — профессора Селигмана из Университета Пенсильвании.

Методика «ТЬе КеУ1$ес1 1лГе Опеп1а1юп Те$1» (Переработанный тест жизненных ориентаций,

ЬОТ-К) была взята из «Доигпа1 оГ Рег$опаН1у апс! 8ос1а1 Р8усЬо1оёу» (1994, № 67).

Опросник атрибуционного стиля (А8<2)

А8(2 — это методика, широко используемая с 1982 года. Представлены доказательства, что она может выступать как эффективное средство прогноза достижений в различных областях деятельности, например, деятельности страховых агентов.

Заполнение бланка опросника занимает порядка 20 минут, однако время не лимитировано.

А8(3 представляет собой инструментарий для измерения объяснительного стиля положительных и отрицательных событий из жизни респондента (оптимистичный или пессимистичный). Используются три проекции: «внутренняя» против «внешней», «стабильная» против «нестабильной», «глобальная» против «конкретной». Предлагается 12 ги-потетических событий (половина положительных, половина отрицательных; см. табл. 2).

За каждой ситуацией следует серия из четырех вопросов. Первый вопрос предполагает указание главной причины, которая, по мнению респондента, вызвала событие. Ответ на этот вопрос не используется при подсчете баллов, а является вспомогательным для ответов на следующие три вопроса. Второй вопрос показывает, «внутренний» или «внешний» был ответ; третий вопрос — «стабилен» или «нестабилен» ответ; четвертый — его «глобальность» или «специфичность».

Ключ

Ответы проранжированы по семибалльной шкале. Для положительных событий 1 балл — наимень-

Примечание. Числа в скобках показывают номер события в опроснике.

шее значение (наихудший результат), 7 баллов — наибольшее значение (наилучший для респондента результат). Для отрицательных событий, напротив, 1 — наибольшее (наилучшее) значение, 7 — наименьшее (наихудшее) значение. Из-за «зеркального» подсчета значения для положительных событий отделяют от значений для отрицательных событий.

Композитный негативный атрибуционный стиль

(С):

Равен сумме значений для отрицательных событий, разделенной на сумму вопросов о негативных событиях, то есть 6. Наилучшее значение — 3, наихудшее — 21. Значение отражает, насколько оп-тимистично или пессимистично реципиент реагирует на негативные события.

Композитный позитивный атрибуционный стиль

(СоРо8):

Равен сумме значений для положительных со-бытий, разделенной на сумму вопросов о поло-жительных событиях, то есть 6. Наилучшее значение — 21, наихудшее — 3. Значение отражает, насколько оптимистично или пессимистично реципиент реагирует на положительные события.

Композитный позитивный минус негативный

атрибуционный стиль (СРС1Ч):

Наилучшее значение — +18, наихудшее значе-ние — —18.

Надежность субшкал (внутренний/внешний, стабилен/нестабилен, глобален/специфичен) про- ранжирована от 0,39 до 0,64, что показывает их определенную надежность [КемсЬ, 1995]. Однако

композитные значения надежности СоРо$, С, СРСК значительно выше — 0,69 и 0,73 [КетсЪ, 1995].

Задача состояла в том, чтобы измерить и сравнить значения СРСК в выборке испытуемых.

Переработанный тест жизненных ориентаций

(ШТ-К)

Этот тест также разработан для оценки такого качества личности, как «оптимизм/пессимизм». Краткость делает его широко используемым как дополнение к другим методикам.

Тест в переводе на русский язык включает следующие утверждения:

В моменты неопределенности я обычно ожидаю наилучший исход.

Я легко расслабляюсь (фильтр).

Если что-то отрицательное может произойти со мной, это непременно произойдет .

Я всегда оптимистично смотрю в будущее.

Я люблю находиться со своими друзьями (фильтр).

Для меня важно быть занятым (фильтр).

Я вряд ли когда-либо ожидаю хода событий, который запланировал*.

Меня нелегко расстроить (фильтр).

Я почти не ожидаю от жизни случайного позитива*.

10. В целом, я ожидаю от жизни больше положительных, чем отрицательных событий.

Утверждения оцениваются по 24-балльной шкале. Чем выше набранная сумма баллов, тем оптимистичнее респондент. И наоборот.