3.1. Типовые графические образы технического анализа

разы. Задача распознавания образов совсем не относит-

ся к той, какую некоторые, бывает, решают с утра, пыта-

ясь определить, что это за чудовище поселилось в

зеркале.

вать мы будем графические образы технического ана-

лиза.

Помните, в конце предыдущей главы мы обещали по-

знакомить вас с более сложными (и интересными!) фи-

гурами технического анализа? Вы думаете, мы способ-

ны не сдержать свое обещание? Как бы не так!

Как мы уже неоднократно упоминали, то, что проис-

ходит с курсами на валютном рынке, определяется же-

ланиями и действиями множества его участников. Каж-

дый из них «тянет на себя одеяло» с присущими ему си-

лой и умением. И при этом еще и старается следить за

остальными, чтобы повторять их удачные действия.

Если не учитывать современные технологии, валютный

рынок очень напоминает городскую площадь в базар-

ный день.

Человеческая психология с трудом меняется в тече-

ние веков, не изменилась она и за годы существования

валютного рынка. Все та же предсказуемость, та же стан-

дартная реакция на похожие события… Почему бы не

воспользоваться этим ради благородного дела получе-

ния прибыли, и не подняться над толпой, доказывая тор-

жество человеческого разума?

После долгих лет наблюдения за причудливым ходом

цен на валютном рынке был выделен сравнительно не-

большой набор характерных конфигураций (фигур, мо-

делей). Эти фигуры имеют свойство регулярно появ-

ляться на графиках любых рынков и во всех временных

масштабах.

По контуру этих фигур можно понять, какие чувства

движут большинством участников рынка, а также прогно-

зировать развитие тенденции рынка. И все это — с четко

выраженной степенью уверенности, а не «то ли дождик,

то ли снег, то ли будет, то ли нет».

Фактически, рассмотренные в предыдущей главе

основные структуры, являются базовым набором фи-

гур, которые теперь послужат нам кирпичиками для бо-

лее сложных конфигураций.

Итак, наша глобальная задача: предсказать направле-

ние движения рынка. А для этого нам нужно сформиро-

вать набор типовых фигур, способных дать полезную

информацию для подобного предсказания. В техниче-

ском анализе принято разделять эти фигуры на два

класса:

• фигуры продолжения тенденции;

• фигуры перелома.

Фигура продолжения указывает, что основная тен-

денция рынка не будет отменена. То есть через некото-

рое время рынок вернется к этой основной тенденции.

Следовательно, фигура продолжения всегда является

коррекцией основной тенденции.

Фигура перелома возникает, когда в развитии рынка

происходят радикальные изменения, которые приведут

к смене тенденции. В наиболее сильной степени это про-

явится как перелом тренда. Так как фигуры перелома

разворачивают тренд в противоположную сторону, они

еще называются разворотными.

Мы начнем с изучения фигур второго типа (конечно

же, не для того, чтобы вас запутать!). Давайте пойдем от

общего к частному и рассмотрим общие свойства всех

фигур перелома в соответствии с методикой Дж. Мерфи.

1. Существенной предпосылкой формирования раз-

воротной фигуры является наличие четко выраженной

предыдущей тенденции. Вполне естественно, ведь что-

бы сменить тенденцию, нужно, по меньшей мере, чтоб

было что менять.

На участке без выраженного тренда тоже может по-

явиться конфигурация, похожая на фигуру перелома,

но она не предсказывает перелома — ломать-то нечего.

Конфигурация, похожая на фигуру перелома, но без

четкого тренда перед ней, обычно бывает ложной тре-

вогой. Не покупайтесь на нее — это сбережет ваши

средства.

Кроме того, у разворотных фигур есть одно отличное

свойство: они показывают не только «куда», но и «как

долго» будет идти тренд! Зная величину предшествую-

щего хода цены по тренду, часто удается предсказать ве-

личину хода после перелома тенденции, то есть до сле-

дующего перелома.

2. Прорыв устойчивых линий тренда первым предве-

щает возможный перелом динамики рынка. Но прорыв

сам по себе — это еще не есть сигнал перелома, должны

быть еще другие подтверждающие сигналы. Не пережи-

вайте, мы вам опишем их все до единого — не ошибетесь.

Технический анализ— наука почти что точная, это вам

не дальнего родственника на вокзале узнавать.

3. Более крупная модель имеет больший размах

цен — волатильность. Чем больше этот размах и чем бо-

лее длительный период времени заняло формирование

модели, тем мощнее будет последующее движение цен в

предсказываемом направлении. Как говаривали на

Руси: «Долго запрягает, зато быстро едет», правда в дан-

ном случае модель едет «далеко».

4. Есть такой эмпирический принцип: цены, как пра-

вило, падают быстрее, чем растут. Эмпирический — это

значит, что принцип действует и «без нас», просто факт

его существования зафиксирован на практике, хотя не

факт, что кто-то его уже смог объяснить. Может быть вы

захотите? Прославитесь! А если не прославитесь, то

просто заработаете денег на его использовании, что тоже

неплохо.

Из этого эмпирического принципа выведено два эм-

пирических же следствия. Первое: модели вершины, как

правило, короче по времени и более изменчивы (вола_

тильны), чем модели основания. Второе: модели осно-

вания, как правило, характеризуются меньшим разбро-

сом цен, и для их построения требуется большее

количество времени. Здесь под вершиной имеется в

виду вершина рынка, то есть такое его состояние, когда

цены находятся «высоко». Основание — наоборот, когда

цены «низко».

-. Объем торговли как подтверждающий фактор иг-

рает важную роль во всех фигурах. В частности, при пе-

реломе рынка медведей к рынку быков подтверждение

повышенным объемом особенно важно. Общее правило

заключается в том, что при движении в направлении

главной тенденции объем должен возрастать. И это по-

нятно: смена тенденции — штука непростая и требует

большой вовлеченности масс в этот процесс, а вовлечен-

ность — это увеличение оборотов или количества сде-

лок… вот вам и увеличение объема.

Но бывает, что при переломе от восходящего к нисхо-

дящему тренду (особенно после периода энергичного

роста) рынок иногда «рушится под собственным весом»

при малом объеме торговли. Переход же от основания

графика к подъему, как правило, должен сопровождать-

ся ростом объема — иначе начало подъема может ока-

заться ложным сигналом.