5.3. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ НАДЕЖНОСТИ УЧАСТНИКОВ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

Потребность в оценке финансовой надежности участников реализации конкретного инвестиционного проекта возникает в связи с необходимостью наличия взаимной уверенности у этих участников в способности каждого из них выполнить взятые на себя финансовые обязательства по реализации рассматриваемого проекта.

Оценка финансовой надежности физических лиц осуществляется проверкой наличия у ннх соответствующих активов и оценкой их адекватности принятым обязательствам.

Оценка финансовой надежности юридических лиц, являющихся представителями действующих предприятий и организаций основывается на анализе данных бухгалтерской отчетности этих предприятий за предшествующий период, иной технико-экономической информации, а также на оценке финансово-экономических перспектив предприятия на определенный календарный период.

Каждое из предприятий является субъектом экономической системы страны.

Наличие определенного объема денежных средств является непременным условием функционирования любого предприятия. Поэтому оценка достаточности наличия финансовых ресурсов, оптимальности структуры их размещения и использования, оценка степени платежеспособности предприятия по своим финансовым обязательствам, экономическая эффективность его работы, а также динамика всех этих показателей во времени являются актуальными действиями по выявлению финансового положения участников реализации конкретного инвестиционного проекта,

53.2. ОСНОВНЫЕ ДОКУМЕНТЫ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ ФИНАНСОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих его финансовые возможности, Необходимая информация, отражающая финансовое положение предприятия, содержится в его финансовой отчетности.

Основным финансовым документом является бухгалтерский баланс (форма №1).

Бухгалтерский баланс предприятия представляет собой финансовый документ, характеризующий состояние предприятия на начало и конец отчетного периода. Наиболее полный баланс составляется в отчете за календарный год.

Бухгалтерский баланс предприятия — это сводный комплекс показателей, количественно характеризующий активы предприятия и источники их формирования. Он состоит из двух равновесных частей: актива и пассива. Баланс предполагает равенство этих двух частей.

Активы баланса содержат три его составляющие: внеоборотные активы, оборотные активы и убытки от производственно-хозяйственной и финансовой деятельности.

В составе внеоборотных активов учитывается наличие основных средств, нематериальных активов, незавершенного строительства, долгосрочных финансовых вложений и прочих активов.

В составе оборотных активов учитываются стоимость запасов товарно-материальных ценностей, имеющихся в наличии у предприятия, дебиторская задолженность (краткосрочная и долгосрочная) и прочие активы. 204

Б числе убытков учитываются убытки отчетного периода и непокрытые убытки прошлых лет. Их величины в составе актива учитываются со знаком «минус».

Пассивы бухгалтерского баланса учитывают собственный (акционерный) капитал предприятия, заемные (краткосрочные и долгосрочные)* средства, а также средства различных целевых фондов, суммы нераспределенной прибыли прошлых лет и прибыли предприятия, полученной в отчетном периоде.

Макет бухгалтерского баланса образца 2001 г. приведен в табл. 5.6.

Таблица 5.6

Макет бухгалтерского баланса конкретного предприятия за анализируемый календарный год Актив Код строки На начало года На конец года 1 2 3 4 1, Внеоборотные активы Нематериальные активы (04, 05)** ПО В том числе:

организационные расходы

патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы 111 112

* К долгосрочным заемным средствам относятся финансовые обязательства предприятия, подлежащие выполнению (оплате) более чем через 12 месяцев; к краткосрочным — обязательства, подлежащие выполнению (оплате) в течение одного года (с момента их принятия).

** Цифры в строках баланса определяют номера учитываемых балансовых счетов. 1 2 3 4 Основные средства (01, 02. 03) 120 В том числе: 121 земельные участки и объекты при родопользования здания, сооружения, машины и 122 оборудование Незавершенное строительство 130 (07т08,61) Долгосрочные финансовые вложения 140 (06,82) В том числе: в дочерние общества 141 инвестиции в зависимые общества 142 инвестиции в другие организации 143 займы, предоставленные организа 144 циям на срок более 12 месяцев прочие долгосрочные финансовые 145 вложения І Ірочие внеоборотные активы 150 Итого по разделу 1 190 2.

1 2 3 4 товары отгруженные (45) 215 расходы будущих периодов (31) 216 прочие запасы и затраты 217 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) 220 Дебиторская задолженность (платежи по котором ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 В том числе:

покупатели и заказчики (62,76,82) 231 векселя к получению (62) 232 задолженность дочерних и зависимых обществ (78) 233 авансы выданные (61) 234 прочие дебиторы 235 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 В том числе:

покупатели и заказчики (62,76.82) 241 векселя к получению (62) 242 задолженность дочерних и зависимых обществ (78) 243 задолженность участников (учредит.) по взносам в уставный капитал (75) 244 авансы выданные (61) 245 прочие дебиторы 246 Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82) 250 В том числе:

инвестиции в зависимые общества 251

1 2 3 4 собственные акции, выкупленные у акционеров

прочие краткосрочные финансовые вложения 252 253

Денежные средства 260 В том числе: касса (50) 261 расчетный счет (51) 262 валютные счета (52) 263 прочие денежные средства (55, 56, 57) 264 Прочие оборотные активы 270 Итого по разделу 2 290 Итого по разделам 1 и 2 300 3. Убытки Непокрытые убытки прошлых лет (88) 320 Итого по разделу 3 390 Баланс (сумма строк 190+290+390) 399 Пассив Код строки На начало года На конец года 1 2 3 4 4. Капитал и резервы Уставный капитал (85) 410 Добавочньш капитал (87) 420 Резервный капитал (86) 430 В том числе:

резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством 431 резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432

1 2 3 4 Фонды накопления (88) 440 Фонды социальной сферы (88) 450 Целевое финансирование и поступле 460 ния (96) Нераспределенная прибыль прошлых 470 лет (88) Прибыль отчетного года 480 Итого по разделу 4 490 5.