4.15. Индикаторы денежной статистики

M0 — наличные деньги в обращении (находящиеся за пределами банков), то есть банкноты и монеты;

Ml = M0 + средства на расчетных и текущих счетах в банках, дорожные чеки;

M2 = M1 + нечековые сберегательные депозиты, срочные вклады в банках, однодневные операции РЕПО, однодневные долларовые депозиты резидентов США, средства на счетах взаимных фондов;

M3 = M2 + краткосрочные государственные облигации, операции PEПО, евродолларовые депозиты резидентов США в зарубежных филиалах американских банков.

4.16.

Фондовый индекс отражает среднюю динамику фондового рынка. Например, индустриальный индекс Доу-Джонса рассчитывается на основе 30 акций промышленных предприятий США с учетом веса акций в общей группе. Состав акций периодически изменяется.

Индекс Доу-Джонса (DJI)

Чарльз Доу и Эдвард Джонс основали в 1882 году фирму Доу-Джонс, 3 июля 1884 г. ими была выведена средняя сумма акций.

Первый индекс включал 11 акций, в том числе 9 ж/д.

В 1897 г. — разделился на — ж/д — 20, промышленный — 12.

В 1927 г. — в промышленный входит 30 корпораций.

В 1929 г. появился коммунальный.

Сейчас существует 4 индекса Доу-Джонса.

Промышленный индекс Доу-Джонса (The Dow-Jones Industrial Average, DJIA) — простой средний показатель движения курсов акций 30 крупнейших промышленных корпораций. Промышленный индекс Доу-Джонса является самым старым и самым распространенным среди всех показателей фондового рынка. Его состав не является неизменным: компоненты его могут изменяться в зависимости от позиций крупнейших промышленных корпораций в экономике США и на рынке, однако в современных условиях такие случаи довольно редки. В принципе, на его составляющие приходится от 15 до 20% рыночной стоимости акций, котируемых на Нью-Йоркской фондовой бирже. Этот индекс начисляется путем сложения цен включенных в него акций и деления полученной суммы на определенный деноминатор.

Пример расчета индекса DJIA

4 корпорации A = 26, B = 20, С = 45, Д = 17, средняя цена на конец рабочего дня — 27.

Компания С слилась с другой компанией и выпустила акции Е с ценой 37.

(A + B + D + E)/x = 27.

Таким образом:

Х = (26 + 20 + 37 + 17)/27 = 3,704.

Индекс Доу-Джонса котируется в пунктах.

Life High — 11 993 p. — 24.09.99, Low — 41,2 р. — 1932 г. (Великая Депрессия).

С недавнего времени на него появились фьючерсные контракты в Чикаго.

Транспортный индекс Доу-Джонса (The Dow-Jones Transportation Average, DJTA) — средний показатель, характеризующий движение цен на акции 20 транспортных корпораций (авиакомпаний, железнодорожных и автодорожных компаний).

Коммунальный индекс Доу-Джонса (The Dow-Jones Utility Average, DJUA) — средний показатель движения курсов акций 15 компаний, занимающихся газо- и электроснабжением.

Составной индекс Доу-Джонса (The Dow-Jones Composite Average, DJCA) — показатель, составляющийся на базе промышленного, транспортного и коммунального индексов Доу-Джонса.

Курсы валют находятся в прямой зависимости от данных индексов.

Индекс S&P (Стандарт энд Пурз)

Индекс S&P (Стандарт энд Пурз) — этот индекс публикуется независимой компанией Standard & Poors, он составляется по двум вариантам — по акциям 500 (в основном акции NY биржи) и 100 (акции Чикагской биржи) корпораций. S&P-500 представляет собой взвешенный по рыночной стоимости индекс акций 500 корпораций, которые представлены в нем в следующей пропорции: 400 промышленных корпораций, 20 транспортных, 40 финансовых и 40 коммунальных компаний. В него включены в основном акции компаний, зарегистрированных на Нью-Йоркской фондо- вой бирже, однако присутствуют также акции некоторых корпораций, которые котируются на Американской фондовой бирже и во внебиржевом обороте. Индекс представляет около 80% рыночной стоимости всех выпусков, котируемых на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Индекс S&P-100 исчисляется на той же основе, что и индекс по акциям 500 корпораций, но состоит из акций корпораций, по которым существуют зарегистрированные опционы на Чикагской бирже опционов. В основном это промышленные корпорации.

NASDAQ — индекс внебиржевого оборота

Национальная ассоциация дилеров ценных бумаг (National Association of Security Dealers) исчисляет целый ряд индексов, представляющих как внебиржевой оборот в целом, так и бумаги корпораций отдельных отраслей.

В феврале 1971 г. впервые был рассчитан NASDAQ (Automatic Quotation). В расчет в качестве компонентов входит около 4500 корпораций (кроме котируемых на биржах).

NASDAQ является показателем, взвешенным по рыночной стоимости его составляющих.

Операции с опционами и фьючерсами по этому индексу осуществляются на Чикагской товарной бирже.

Индекс Нью-Йоркской фондовой биржи NYSE Index

NYSE (New York Stock Exchange) Index — взвешенный по рыночной стоимости показатель движения курсов акций всех корпораций, зарегистрировавших свои бумаги на Нью-Йоркской фондовой бирже, то есть, по сути, это показатель представляет собой среднюю цену на акцию по всем компаниям на Нью-йоркской фондовой бирже, взвешенный по рыночной стоимости акций каждой корпорации (с соответствующими корректировками по факторам дробления акций, слияний и поглощений).

В отличие от индекса Доу-Джонса, который выражается в пунктах, индекс NYSE выражается в долларах. Операции с опционами по этому индексу осуществляются на самой Нью-Йоркской фондовой бирже. Операции с фьючерсными контрактами осуществляются на Нью-Йоркской бирже фьючерсов, которая является подразделением Нью-Йоркской фондовой биржи.

Индекс Американской фондовой биржи AMEX

Американская фондовая биржа публикует два основных индекса, которые исчисляются на совершенно разной основе.

AMEX major market Index (основной рыночный индекс AMEX) — простой средний показатель движения цен 20 ведущих промышленных корпораций.

Он был задуман Американской фондовой биржей в качестве субститута промышленного индекса Доу-Джонса.

AMEX Market Value Index (индекс рыночной стоимости Американской фондовой биржи) исчисляется на принципиально иной основе: он является показателем, взвешенным по рыночной стоимости всех выпущенных акций тех корпораций, которые включены в него в качестве компонентов. Впервые он был опубликован в сентябре 1973 года. Он включает в себя в качестве компонентов более 800 выпусков акций, представляющих ценные бумаги корпораций всех крупных отраслевых групп, зарегистрированных на Американской фондовой бирже, включая, помимо обыкновенных акций, американские депозитные свидетельства и подписные сертификаты.

С технической точки зрения он является уникальным в силу того, что при его расчете предполагается, что дивиденды в форме наличных, выплачиваемые по входящим в его состав акциям, реинвестируются, и на этой основе они отражаются в индексе. Опционы по этому индексу котируются на Американской фондовой бирже.

Пример значений фондовых индексов Торговый центр Индекс Значение Время New York DJ Indus 9293,80 Jun 18 Nasdaq 1677.14 Jun 18 NYSE Comp 5706,06 Jun 18 S&P 500 1010,09 Jun 18 Russell 2000 457,51 Jun 18 Wilshire 5000 9646,42 Jun 18 Toronto TSX 300 7103,49 Jun 18 London FTSE100 4205,00 Intraday FTSE 250 5081,80 Intraday Frankfurt Xetra DAX 3310,63 Intraday Paris CAC40 3212,64 Intraday Tokyo Nikkei 225 9110,51 Close Nikkei 300 172,62 Close Hong Kong Hang Seng 9993,39 Intraday Sydney All Ords 3070,90 Close DJ EURope STOXX 600 210,66 Intraday STOXX 50 2503,04 Intraday EURoSTOXX50 25

4.17. Вопросы для самопроверки 1.

Какие индексы наиболее важны в США? 2.

Что такое паритет покупательской способности? 3.

Что такое индекс Мичиганского университета? Как он может повлиять на курс доллара? 4.

На какие данные по рынку труда необходимо обращать внимание и какова взаимосвязь этих данных с валютным курсом? 5.

Что такое интервенция? Как использовать ее в работе трейдера? 6.

Может ли трейдер использовать в своей работе слухи? Если да, то как? 7.

Что такое «игра на ожиданиях»?

4.18. 1.

ДА 2.

ДА 3.

ДА 4.

ДА 5.

ДА 6.

ДА 7.

ДА 8.

ДА 9.

ДА 10.

ДА 11.

ДА

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?