Практичні завдання

Задачі

Розв’язати задачу за таких умов: На основі даних таблиці розрахуйте обсяг зовнішнього та внутрішнього боргу, що буде сформований на основі використання вказаних у таблиці боргових інструментів, визначте частку зовнішнього та внутрішнього боргу у загальній сумі коштів, що планується залучити до бюджету за допомогою цих інструментів, визначте частки різних боргових інструментів у загальному обсязі запозичень.

Таблиця 15.1 Боргові інструменти, за допомогою яких планується забезпечити фінансування державного бюджету (млн. грн.)

Для розрахунку внутрішнього боргу слід врахувати всі види ОВДП, Загалом - 60952,7 млн.грн.

12000,0+ 8424,1+ 8000,0+ 1750,0+ 9000,0+5500,0+ 4825,0+6453,6+5000,0 =60952,7 млн. грн

Для розрахунку зовнішнього боргу слід врахувати ОЗДП, заборгованість перед групою Світового банку, ЄБРР, ЄІБ, Німеччиною та Японією. Загалом - 37531,9 млн. грн.

Так, згідно даних таблиці 15.1,

28350,0+ 4050,0+ 854,1+ 731,8+ 30,6+ 3335,4+ 180,0=37531,9 млн. грн.

Загальна сума заборгованості за вказаними у таблиці борговими інструментами складає:

60952,7 + 37531,9 = 98484,6 млн. грн.

Частка внутрішнього боргу у загальному обсязі заборгованості становить 62%, частка зовнішнього боргу - 38%.

Частка 10-річних ОВДП у загальній сумі боргу становить 12,18%, 12- місячних ОВДП - 8,55%, 2-річних ОВДП - 8,12%, 3-місячних ОВДП - 1,78%, 3- річних ОВДП (загальний фонд) - 9,14%, 5-річних ОВДП - 5,58%, 6-місячні ОВДП - 4,9%, 9-місячних ОВДП - 6,55%, частка ОЗДП - 28,79%, частка заборгованості групі Світового банку (загальний фонд) - 4,11%, частка 3-річних ОВДП (спеціальний фонд) - 5,58%, частка заборгованості щодо ЄБРР - 0,87%, частка заборгованості щодо ЄІБ - 0,74%, частка Німеччини - 0,03%, частка Японії - 0,18%, частка заборгованості групі Світового банку (спеціальний фонд)

- 3,39%.

Відповідь. Згідно з даними таблиці 15.1 загальний обсяг заборгованості становив 98484,6 млн. грн., в тому числі розмір внутрішнього боргу становив 60952,7 млн. грн., а розмір зовнішнього боргу становив 37531,9 млн. грн. Частка внутрішнього боргу у загальному обсязі заборгованості становить 62%, частка зовнішнього боргу - 38%. Частка 10-річних ОВДП у загальній сумі боргу становить 12,18%, 12-місячних ОВДП - 8,55%, 2-річних ОВДП - 8,12%, 3- місячних ОВДП - 1,78%, 3-річних ОВДП (загальний фонд) - 9,14%, 5-річних ОВДП - 5,58%, 6-місячні ОВДП - 4,9%, 9-місячних ОВДП - 6,55%, частка ОЗДП

- 28,79%, частка заборгованості групі Світового банку (загальний фонд) - 4,11%, частка 3-річних ОВДП (спеціальний фонд) - 5,58%, частка заборгованості щодо ЄБРР - 0,87%, частка заборгованості щодо ЄІБ - 0,74%, частка Німеччини - 0,03%, частка Японії - 0,18%, частка заборгованості групі Світового банку (спеціальний фонд) - 3,39%.

Розв’язати задачу за таких умов: Уряд України розміщує казначейські зобов’язання серії А. Номінальна вартість казначейського зобов’язання - 500 дол. США. У день випуску казначейські зобов'язання розміщуються за номінальною вартістю. Розміщення казначейських зобов'язань у наступні дні здійснюється за вартістю продажу, яка зростає протягом купонного періоду, з урахуванням накопиченого доходу, виходячи із встановленого розміру доходу за купоном. Дохід розміром у 1 дол. США накопичується протягом восьмиденного періоду. Після виплати купонного доходу вартість продажу казначейських зобов'язань знижується на суму сплати за купоном і періодично зростає до чергової виплати купонного доходу. Вартість продажу казначейських зобов'язань встановлюється на період вісім календарних днів та змінюється по його завершенні з урахуванням накопиченого протягом наступного восьмиденного періоду доходу, виходячи із встановленого розміру доходу за купоном. Наказом Мінфіну передбачено чотири купонні періоди:

У 1-й купонний період - з 10.10.2012 до 10.04.2013

У 2-й купонний період - з 11.04.2013 до 09.10.2013

У 3-й купонний період - з 10.10.2013 до 09.04.2014

S 4-й купонний період - з 10.04.2014 до 08.10.2014

Визначте вартість продажу 1 казначейського зобов’язання станом на 31.10.2012 і 20.04.2013.

Розв ’язок

Оскільки наказом Мінфіну передбачено восьмиденний період накопичення доходу розміром 1 дол. США, то вартість продажу 1 казначейського зобов’язання протягом першого купонного періоду становить:

Таблиця 15.2

Вартість продажу казначейського зобов ’язання протягом І купонного періоду

Таким чином, 31.10.2012 вартість продажу казначейського зобов’язання становить 503 дол.

Відомо, що по закінченню купонного періоду відбувається виплата купонного доходу, і вартість продажу казначейського зобов’язання зменшується на розмір нарахованого купонного доходу. Тому вартість продажу казначейського зобов’язання протягом другого купонного періоду становить:

Таблиця 15.2

Вартість продажу казначейського зобов ’язання протягом ІІ купонного періоду

Таким чином, 20.04.2013 вартість продажу казначейського зобов’язання становить 502 дол. США.

Відповідь. Вартість продажу 1 казначейського зобов’язання станом на 31.10.2012 і 20.04.2013 становить, відповідно, 503 і 502 дол. США.