Практика финансового планирования в России и за рубежом

До 1991г. практически все государственные предприятия разрабатывали годовой финансовый план с поквартальной разбивкой показателей (баланс доходов и расходов). Методика составления этого документа была рекомендована Министерством финансов бывшего СССР в 1988г.

С изменением в 1992г. правового статуса многих предприятий (вследствие их приватизации), либерализацией цен, принципиальными изменениями в валютной политике, бухгалтерском учете и отчетности разработка баланса доходов по традиционной методике стала малоприемлемой. Поэтому многие предприятия практически перестали составлять перспективные и текущие финансовые планы. Что касается бизнес-планов, то они только начинают разрабатываться коммерческими организациями в основном для получения иностранных инвестиций и государственной поддержки инвестиционных проектов.

В отличие от отечественной практики на Западе термин «планирование» имеет более широкую интерпретацию. Под ним понимается направление деятельности компании, связанное с прогнозированием и бюджетированием капитала, доходов и расходов, причем прогнозирование осуществляется на более длительный, чем в нашей стране, период - 3 - 5 лет.

Система финансовых планов западных компаний включает:

1. прогноз баланса активов и пассивов;

2. прогноз отчета о прибылях и убытках;

3. прогноз отчета о движении денежных средств;

4. прогноз ключевых финансовых показателей;

5. долгосрочный прогноз капитальных вложений и оценки инвестиционных проектов;

6.

Разработка бюджета капитальных вложений предполагает:

A) классификацию инвестиционных проектов;

Б) сравнение и оценку альтернативных проектов при помощи показателей чистой текущей стоимости, периода окупаемости, внутренней нормы прибыли и других параметров;

B) выбор наиболее перспективных проектов.

Сущность долгосрочной стратегии финансирования заключается:

- в установлении источников долгосрочного финансирования и способов использования резервов;

- выборе способов увеличения долгосрочного капитала;

- определение объема и структуры капитала.

К основным краткосрочным финансовым бюджетам относятся:

•бюджет наличности, обеспечивающий ликвидность компании;

•бюджет дополнительных вложений капитала, который уточняет

запланированные расходы и доходы с учетом изменений в структуре активов. Процесс финансового планирования включает ряд этапов:

1. анализ финансовых показателей фирмы в предыдущем периоде на базе бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств;

2. долгосрочное финансовое планирование;

3. краткосрочное финансовое планирование;

4. практическое внедрение планов и контроль за их выполнением.

Вместе с тем принципы, положенные в основу финансового планирования в России и за рубежом, идентичны. Однако у отечественных предприятий имеются трудности использования статистических данных по причине их несопоставимости либо недостаточности. Сложность прогнозирования определяется также экономической нестабильностью в России. Но, несмотря на отмеченные сложности, для определения финансового потенциала на текущий и долгосрочный периоды предприятия вправе разрабатывать несколько видов финансовых планов.

Контрольные вопросы

1. Чем определяется необходимость финансового планирования?

2. Каковы основные принципы планирования на предприятии?

3. Какие виды финансовых планов могут разрабатывать предприятия?

4. Перечислите основные этапы финансового планирования на предприятии.

5. Какими методами может осуществляться финансовое планирование?

6. Что такое бюджетирование?

Ключевые понятия

Финансовое планирование, перспективное финансовое планирование, разработка финансовой стратегии, финансовое прогнозирование, текущее финансовое планирование, оперативное финансовое планирование, кассовый план, методы финансового планирования, расчетно-аналитический метод, нормативный метод, балансовый метод, метод оптимизации плановых решений, метод экономика - математического моделирования, бюджет предприятия.

Список литературы

1. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник/ М.В. Романовский и др.; Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. - М.: Юрайт-М, 2005. - [ c 321-326 ]

2. Финансы предприятий: Учебник/ Под ред. М.В. Романовского. СПб.: Бизнес-пресса,2006. - [c 27]

3. Справочник финансиста предприятия / Под ред. А.А. Володина. М.: ИНФРА - М,2006. - [c 41]

4. Бочаров В.В. Финансовое моделирование: Учеб. пособие СПб.: Питер,2007. - [c 67-69]

5. Финансовое планирование и контроль / Под. Ред. М.А. Поукока и А.Х. Тейлора: Пер. с англ. М.: ИНФРА - М,2009. - [с 53]