5.2.2.1.1.Трансформація боргу у власність
Реструктуризації заборгованості передбачає конверсію (трансформацію) боргу у власність. Це означає, що підприємства-боржники стимулюють кредиторів до придбання корпоративних прав в обмін на боргові вимоги.
У результаті такої операції боржник досягає подвійної мети:1) підвищується ринковий курс корпоративних прав, оскільки відбувається їх додаткова закупівля;
2) поліпшується структура балансу, оскільки співвідношення власних і позикових коштів зазнає сприятливих для підприємства змін.
Конверсія боргу у власність може відбуватися шляхом :
o емісії нових корпоративних прав;
o викупу часток (паїв, акцій) у власників з метою їх подальшого обміну на боргові вимоги;
o емісії (обміну) конверсійних облігацій.
Трансформація боргу у власність здійснюється, як правило, великими кредиторами (обслуговуючим банком), які повірили в санаційну спроможність боржника і очікують на його прибутки в майбутньому. Відповідну операцію можна розглядати як внесок кредитора до статутного фонду боржника. Це можуть бути як грошові кошти, так і матеріальні цінності.
Конверсія боргу у власність може призвести до того, що колишні власники втратять контроль над підприємством, а колишній кредитор, ставши співвласником, братиме активну участь в управлінні підприємством та у виробленні загальної стратегії його розвитку.
Для кредитора такого роду операція пов'язана з ризиком повної або часткової втрати вимог, оскільки після того як боржник стане власником корпоративних прав, його вимоги погашатимуться нарівні з вимогами інших співвласників після кредиторів.
Еще по теме 5.2.2.1.1.Трансформація боргу у власність:
- 3.1.1. Трансформація ролі бюджету у фінансовій та економічній системі
- Класифікація боргу
- 11.1. Соціально-трудові відносини та їх трансформація
- Вплив державного боргу на національні фінанси
- Питання 17. Власність як економічна і юридична категорія.
- Трансформація методології вітчизняної науки фінансовогоправа на початку ХХ ст.
- § 1. Власність та її економічний зміст
- Власність та її роль в економічному розвитку суспільства
- 128. Соціалізм і адміністративно-командна економіка. Державна власність.
- Бюджетний дефіцит та динаміка державного боргу
- Власність, види, структура та місце в економічній системі.
- 3.3. Власність, її місце і роль в економічній системі