№2 "Анализ финансового состояния предприятия"

1. Анализ доходности (рентабельности).

2. Анализ финансовой устойчивости.

3. Анализ кредитоспособности.

4. Анализ использования капитала.

5. Анализ уровня самофинансирования,

6- Анализ валютных самоокупаемости и самофинансирования.

Источником информации для анализа финансового состояния

служат бухгалтерский баланс и приложения к нему, а также статистическая и оперативная отчетность и другие документы.

По сфере доступности информацию можно разделить на открытую и закрытую (секретную). Информация, содержащаяся в бухгалтерской и статистической отчетности, выходит за пределы хозяйствующего субъекта и является открытой. Если хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, лимиты и др., то эта информация составляет его коммерческую тайну.

АНАЛИЗ ДОХОДНОСТИ (РЕНТАБЕЛЬНОСТИ)

Доходность хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности — это сумма прибыли (доходов). Относительный показатель доходности — уровень рентабельности.

Рентабельность представляет собой доходность (прибыльность) производственно-торгового процесса. Уровень рентабельности предприятий торговли, общественного питания устанавливается отношением прибыли от реализации товаров (продукции общественного питания) к товарообороту.

,

где R — уровень рентабельности, %;

П — прибыль от реализации товаров (продукции общественного питания), руб.,

Т — товарооборот, руб.

Анализ доходности хозяйствующего субъекта проводится в сравнении с планом и предшествующим периодом.

Все затраты на предприятии по отношению к объему выручки можно разделить на две группы: условно-постоянные и переменные.

Условно-постоянными называются затраты, сумма которых не изменяется при изменении выручки от реализации продукции.

Переменные затраты — это затраты, сумма которых изменяется пропорционально изменению объема выручки от реализации продукции. Эта группа включает: расходы на оплату труда, транспортные расходы, отчисления на государственное социальное страхование, в пенсионный фонд, на обязательное медицинское страхование, в фонд занятости и др.

Условно-постоянные затраты анализируются по абсолютной сумме, переменные затраты анализируются путем сопоставления уровней затрат в процентах к объему выручки,

Деление затрат позволяет четко показать зависимость между выручкой от реализации продукции, себестоимостью и размером прибыли от реализации продукции. Эта зависимость выражается с помощью графика рентабельности (рис. 10.4).

Точка К на рис. 10.4. является точкой безубыточности. Она показывает ту предельную сумму выручки от реализации продукций в стоимостной оценке (От) и в натуральных единицах f0n). ниже которой деятельность хозяйствующего субъекта будет убыточной, так как линия себестоимости выше Линии выручки от реализации продукции.

Славная задача построения графика рентабельности заключается в определении точки безубыточности — точки, для которой сумма полученной выручки равна сумме себестоимости.

Расчет точки безубыточности можно произвести аналитическим методом. Он заключается в определении минимального объема выручки от реализации продукции, при котором уровень рентабельности хозяйствующего субъекта будет больше 0 %:

.

где Тmin — минимальный объем выручки, при которой уровень рентабельности больше 0 %, руб.:

Ипост. — сумма условно-постоянных затрат, руб.;

Ипер — сумма условно-переменных затрат, руб.;

Т —выручка от реализации продукции, руб.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. В анализе финансовой устойчивости важное место уделяется реальным активам.

Для оценки финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта используются коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния хозяйствующего субъекта от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников:

,

где Ка— коэффициент автономии;

М — собственные средства, руб.;

 И— общая сумма источников средств, руб.

Минимальное значение коэффициента принимается на уровне 0,6. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовом независимости и снижении риска финансовых затруднений.

Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение собственных и заемных средств:

,

где Ку— коэффициент финансовой устойчивости;

К — кредиторская задолженность и другие пассивы, руб.;

3 — заемные средства, руб.

Превышение собственных средств над заемными означает, что хозяйствующий субъект обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независим от внешних финансовых источников.

АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и его возврата в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, текущим финансовым состоянием и возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников. Банк, прежде чем предоставить кредит, определяет степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен одним из важных показателей кредитоспособности является ликвидность.

Ликвидность хозяйствующего субъекта — это способность его быстро погашать свою задолженность. По существу, ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса. Ликвидность означает безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам и погашения и в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы хозяйствующего субъекта разделяются на следующие группы:

А1— наиболее ликвидные активы (все денежные средства хозяйствующего субъекта (наличные и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)):

А2— быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы):

A3— медленно реализуемые активы (статья раздела 2 актива “Запасы и затраты”, за исключением статьи “Расходы будущих периодов”, а также статей “Долгосрочные финансовые вложения”, “Расчеты с учредителями” из раздела I актива);

А4—трудно реализуемые активы. Это “Основные средства”, “Нематериальные активы”, “Незавершенные капитальные вложений”, “Оборудование к установке”. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1—наиболее срочные пассивы (кредиторская задолженность и прочие пассивы);

П2—краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);

ПЗ —долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства);

П4—постоянные пассивы (статьи из раздела 1 пассива “Источники собственных, средств”; для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму статьи

“Расходы будущих периодов”). Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 > П1;А2>П2;АЗ>ПЗ;А4