№2 "Формирование и использование прибыли"

Формирование и использование прибыли – основа предпринимательской деятельности и ее конечный финансовый результат. Сравнение массы прибыли с затратами характеризует эффективность работы предприятия.

Одним из самых доступных методов управления предпринимательской деятельностью является операционный анализ, осуществляемый по схеме : “издержки – объем продаж – прибыль”. Данный метод позволяет выявить зависимость финансового результата производственно-торговой деятельности от изменения издержек, цен, объема производства и сбыта продукции.

В отличие от внешнего финансового анализа (по данным официальной бухгалтерской отчетности) результаты внутреннего (операционного) анализа составляют коммерческую тайну предприятия.

С помощью операционного анализа можно решить широкий спектр управленческих задач, а именно: оценить прибыльность производственно-торговой деятельности; прогнозировать рентабельность фирмы на основе показателя “запас финансовой прочности” (ЗФП); оценить предпринимательский риск, связанный с данным предприятием; выбрать оптимальные пути выхода из кризисного состояния; оценить результаты начального периода функционирования новой фирмы или прибыльность инвестиций, осуществляемых для расширения основного капитала; разработать наиболее выгодную для предприятия ассортиментную политику в сфере производства и реализации товаров.

Ключевыми элементами операционного анализа выступают пороговые показатели деятельности предприятия : критический объем производства (реализации товаров), порог рентабельности и запас финансовой прочности.

Практически они связаны с понятием маржинального дохода (МД). Он характеризует результат от реализации товаров после возмещения переменных издержек (ПИ).

В финансовом менеджменте операционный анализ тесно связан с понятием производственного рычага, расчет которого базируется на определении силы воздействия данного рычага:

,

где СВПР – сила воздействия производственного рычага, которая показывает, во сколько раз маржинальный доход превышает прибыль;

МД – мражинальный доход;

П – прибыль предприятия.

Чем выше СВПР, тем больше предпринимательский риск, связанный с данным предприятием.

На практике встречаются следующие варианты: Маржинальный доход (МД) = 0. В данном случае выручка от реализации покрывает только переменные издержки, то есть предприятие работает с убытком в размере постоянных издержек. 0 < МД < постоянных издержек, если выручка от реализации покрывает переменные издержки и часть постоянных. МД = постоянным издержкам, если выручки от реализации достаточно, чтобы компенсировать все издержки (переменные и постоянные). При этом предприятие не имеет прибыли (она равна нулю). МД > постоянных издержек, если деятельность предприятия прибыльна. Из выручки от реализации покрываются не только все издержки, но и формируется прибыль (прибыль > 0).

Эффект производственного рычага (ЭПР) выражается в том, что любое изменение выручки от реализации продукции приводит к еще более интенсивному изменению финансового результата (прибыли или убытка). Действие данного эффекта связано с неодинаковым влиянием переменных и постоянных издержек на финансовый результат при изменении объема производства (продаж).

Если порог рентабельности пройден (прибыль > 0), то доля постоянных издержек в суммарных расходах снижается и сила воздействия производственного рычага (СВПР) падает. Наоборот, повышение удельного веса постоянных издержек в суммарных затратах усиливает действие производственного рычага на данное предприятие.

Например, предприятие “А” имеет возможность увеличить объем реализации на 10%, денежная выручка также возрастет на эти же 10%. Прибыль в таких условиях с учетом действия ЭПР повысится на 20% (10% х 2). Исходные данные для расчета показаны в табл. 5.1.

Следовательно, СВПР характеризует степень предпринимательского риска, связанного с данным предприятием. Чем больше эффект, определенный в табл. 5.1., тем выше предпринимательский риск.

Таблица 15..

Финансовое положение предприятия “А”

Показатели	Сумма в тыс.руб.	Процент
1. Выручка от реализации продукции	10280	100
2. (-) Переменные издержки	7200	70
3. (=) Маржинальный доход (стр. 1-2)	3080	30
4. (-) Постоянные издержки	1540	15
5. (=) Прибыль (стр. 3-4)	1540	15
6. Сила воздействия производственного рычага	-	-
7. Порог рентабельности (Пороговая выручка от реализации) =	-	-

Чтобы обеспечить безопасность и безубыточность своего производства, предприятие с небольшой долей постоянных издержек может производить относительно меньше продукции (в физическом отношении), чем предприятие с более высокой их долей в суммарных издержках. Величина запаса финансовой прочности (в денежном выражении) у первого предприятия будет выше, чем у второго:

Запас финансовой прочности (ЗФП) = Фактическая выручка от реализации – Пороговая выручка от реализации,

Запас финансовой прочности свидетельствует о том, на сколько процентов предприятие может выдержать снижение выручки от реализации продукции (работ, услуг) без серьезной угрозы для своего финансового положения, то есть сохранить свою платежеспособность и финансовую устойчивость на прежнем уровне.

Финансовый результат предприятия с низким уровнем постоянных издержек в меньшей степени зависит от изменения физического объема производства. Наоборот, предприятие с высокой их долей вынуждено в значительно большей мере опасаться падения объемов производства и продаж.

В случае снижения выручки от реализации (за счет уменьшения объема производства) СВПР характеризует возможную потерю прибыли (или увеличение убытка).

Таблица 5.2.

Зависимость величины убытка от роста выручки

от реализации продукции

Операционный анализ показывает также чувствительность, то есть возможную реакцию финансового результата на изменение внешних и внутренних факторов производства и сбыта товаров, в частности, отвечает на вопрос: на сколько можно изменить объем продаж без потери прибыли? Ответ на данный вопрос связан со следующей ситуацией. В современных условиях на первый план выходит проблема не роста массы прибыли. А ее сохранение в заданных предприятием параметрах, обеспечивающих оптимальное соотношение между производственными и социальными выплатами и величиной налоговых платежей. Часто эти ограничения не соответствуют даже максимально возможному уровню прибыли.

В основу анализа чувствительности положен объем производства, который обеспечивает исходный финансовый результат при изменении одного из следующих показателей: постоянных издержек, переменных расходов и цены за единицу изделия. Влияние указанных параметров на финансовый результат раскрывается в следующем е.

Формирование финансовых результатов (прибыли) имеет принципиальное значение в рыночной экономике, поскольку прибыль является побудительным мотивом и целью предпринимательской деятельности. Прибыль является обобщающим (интегральным) результатом деятельности и выступает абсолютным показателем эффективности производственно-торговой деятельности.

Порядок использования прибыли помогает решать следующие задачи: заинтересовать предприятие в увеличении чистого дохода в форме прибыли на основе роста объема производства и продаж; усилить экономическое воздействие прибыли на улучшение использования всех видов ресурсов (материальных, трудовых и природных); повысить ответственность предприятий за выполнение обязательств перед бюджетной системой государства; расширить права хозяйствующих субъектов в использовании чистой прибыли, направляемой на цели производственного, научно-технического и социального развития.

Современная система распределения прибыли основывается на следующих концепциях:

1. Четкое разграничение прибыли, направляемой в бюджет и оставляемой в распоряжении предприятий на их нужды. В данную концепцию входят следующие отношения распределения: установление ставок налогообложения прибыли, направляемой в бюджет, и налоговых льгот; внутрихозяйственное распределение или самофинансирование.

2. Полная самостоятельность предприятий в определении направлений использования прибыли, оставляемой в их распоряжении.

Использование прибыли включает два взаимосвязанных процесса:

а) налогообложение прибыли;

б) направление ее на нужды предприятия ( после уплаты налога на прибыль).

В балансе предприятия отражается только нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет и отчетного года. Формирование фактической прибыли и ее использование показывается в “Отчете о прибылях и убытках (форма №2)”, а также в расшифровке отдельных прибылей и убытков.

1. Валовая прибыль = Выручка (нетто) от продажи товаров (продукции) – Себестоимость проданных товаров.

2. Прибыль (убыток) от продаж = Валовая прибыль – коммерческие расходы – Управленческие расходы.

3. Прибыль (убыток) до налогообложения = Прибыль (убыток) от продаж ± Сальдо операционных доходов и расходов ± Сальдо внереализационных доходов и расходов.

4. Прибыль (убыток) от обычных видов деятельности = Прибыль до налогообложения – Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи.

5. Чистая (нераспределенная) прибыль = Прибыль (убыток) от обычной деятельности ± Сальдо чрезвычайных доходов и расходов.(50)

Оставшаяся после налогообложения чистая прибыль используется предприятиями самостоятельно на цели потребления, накопления и создание резервных фондов. Использование чистой прибыли рассматривается в следующем е.