Тема 4. Международное движение факторов производства

4.1. Задача. Ранжирование факторов, определяющих инвестиционный риск в экономику России, обоснование системы мер по снижению инвестиционных рисков. Исходные данные. В табл. 11 приведены факторы, определяющие инвестиционный климат государства.

Таблица 11 Факторы инвестиционной привлекательности стран Факторы инвестиционного климата Ранг Оценка в баллах 1. Состояние экономики страны 2. Социально-политическая стабильность 3. Идеология и культура 4. Государственная политика в отношении иностранных инвестиций 5. Участие страны в системе международных договоров и традиции их соблюдения 6. Степень и методы государственного вмешательства в экономику 7. Эффективность работы государственного аппарата 8. Последовательность государственных органов в проведении экономической политики Вопросы и задания: 1. Определите значимость (ранг) факторов в оценке риска прямого инвестирования в экономику России в современных условиях. 2. Оцените в баллах значимость каждого фактора исходя из суммарной оценки риска по всей совокупности факторов (максимальный риск) - 10 баллов. 3. Предложите систему мер по снижению риска прямого инвестирования в экономику России. 4.2. Назовите основные критерии осуществления зарубежного инвестирования ТНК. При каких условиях при выборе формы инвестирования компании предпочтение отдается портфельным инвестициям? 4.3. В чем проявляется взаимодополняемость внешней торговли и ПИИ? Приведите практический пример (краткое описание бизнес-ситуации). 4.4. Задача. Определение годовой рентабельности капитальных вложений в уставной фонд предприятия совместного владения. Исходные данные. В табл. 12 представлены исходные данные задачи. Таблица 12 Исходные данные Показатель Значение Объем производства изделий, шт. в год 2000,0 Экспортная квота, % 10,0 Цена изделия на внутреннем рынке, руб. 200,0 Цена изделия на внешнем рынке, дол. 200,0 Годовые издержки (без амортизации), руб.

300000,0 Вклад в уставной фонд российского партнера, руб. 200000,0 Вклад в уставной фонд зарубежного партнера, дол. 100000,0 Срок деятельности предприятия, лет 10,0 Сумма накопленной амортизации, руб. 28000,0 Валютный курс, руб./ дол. 24,5 Ставка налога на прибыль, % 24,0Вопросы и задания: Определите годовую рентабельность капитальных вложений в уставной фонд предприятия совместного владения. 4.5. Задача. Определение срока окупаемости вложений в уставной фонд предприятия совместного владения. Исходные данные. В табл. 13 представлены исходные данные задачи. Таблица 13 Исходные данные Показатель Значение Объем производства изделий, шт. в год 2000,0 Экспортная квота, % 10,0 Цена изделия на внутреннем рынке, руб. 200,0 Цена изделия на внешнем рынке, дол. 200,0 Годовые издержки (без амортизации), руб. 300000,0 Вклад в уставной фонд российского партнера, руб. 200000,0 Вклад в уставной фонд зарубежного партнера, дол. 100000,0 Срок деятельности предприятия, лет 10,0 Сумма накопленной амортизации, руб. 28000,0 Валютный курс, руб./ дол. 24,5 Ставка налога на прибыль, % 24,0Вопросы и задания: Определите срок окупаемости вложений в уставной фонд предприятия совместного владения. 4.6. Задача. Распределение годовой прибыли между участниками предприятия совместного владения. Исходные данные. В табл. 14 представлены исходные данные задачи. Таблица 14 Исходные данные Показатель Значение Объем производства изделий, шт. в год 2000,0 Экспортная квота, % 10,0 Цена изделия на внутреннем рынке, руб. 200,0 Цена изделия на внешнем рынке, дол. 200,0 Годовые издержки (без амортизации), руб. 300000,0 Вклад в уставной фонд российского партнера, руб. 200000,0 Вклад в уставной фонд зарубежного партнера, дол. 100000,0 Срок деятельности предприятия, лет 10,0 Сумма накопленной амортизации, руб. 28000,0 Валютный курс, руб./ дол. 24,5 Ставка налога на прибыль, % 24,0 Доля прибыли, оставляемая в распоряжении совместного предприятия, % 30,0Вопросы и задания: Рассчитайте доли чистой прибыли участников предприятия совместного владения.

4.7. Задача. Определение интегрального экономического эффекта от создания предприятия совместного владения. Исходные данные. В табл. 15 представлены исходные данные задачи. Таблица 15 Исходные данные Показатель Значение Объем производства изделий, шт. в год 2000,0 Экспортная квота, % 10,0 Цена изделия на внутреннем рынке, руб. 200,0 Цена изделия на внешнем рынке, дол. 200,0 Годовые издержки (без амортизации), руб. 300000,0 Вклад в уставной фонд российского партнера, руб. 200000,0 Вклад в уставной фонд зарубежного партнера, дол. 100000,0 Срок деятельности предприятия, лет 10,0 Сумма накопленной амортизации, руб. 38000,0 Валютный курс, руб./ дол. 24,5 Ставка налога на прибыль, % 24,0 Ликвидационная стоимость совместного предприятия, руб. 15000000,0 Коэффициент дисконта (приведение за 10 лет) 6,145 Коэффициент дисконта (привидение по последнему году) 0,386Вопросы и задания: Определить интегральный экономический эффект от создания предприятия совместного владения. 4.8. Задача. Оценка эффективности филиала. Исходные данные. Базирующаяся в США ТНК Groomsby имеет производственный филиал в Мексике. Менеджеры предполагают, что филиал может начать производство еще одного продукта компании, спрос на который подтверждается исследованием мексиканского рынка. Предварительные расчеты показали, что для реализации проекта необходимы дополнительные инвестиции в сумме 19,2 млрд. песо; расширение производственных мощностей филиала может быть осуществлено в течение одного года. Новое производство обеспечит ежегодные поступления в сумме 10 млрд. песо. Мексиканское правительство готово приобрести новое производство через 4 года эксплуатации без денежной компенсации, предоставив компании в качестве льготы освобождение от налога на прибыль на весь период эксплуатации. В соответствии с мексиканскими законами, дивиденды, переводимые за границу, облагаются налогом по ставке 18%. Поскольку корпоративный налог не уплачивается в Мексике, американское законодательство требует уплаты налога с сумм, получаемых материнской компанией, по ставке 20%.

Текущий курс песо в году осуществления инвестиций равен 0,09 дол. В последующие годы в соответствии с прогнозируемой инфляцией в двух странах валютный курс ожидается на следующем уровне: 1-й год производства - 0,08 дол., 2-й год - 0,07, 3-й год - 0,06, 4 - й год - 0,05. Вопросы и задания: Рассчитайте эффект проекта как такового и с точки зрения материнской компании, используя в обоих случаях ставку дисконтирования, равную 18%. 4.9. Задача. Обоснование создания предприятия совместного владения. Исходные данные. Российское предприятие Спецавтоматика и норвежское Sigma рассматривают целесообразность организации предприятия совместного владения в РФ Sigmarus. Предприятие будет производить некоторую промышленную продукцию в количестве 25000 изделий в год. Цена единицы продукции на внутреннем рынке - 40 руб., на внешнем - 10 дол. Экспортная квота, по прогнозам, составит 20%. Российский и норвежский частники вкладывают в уставной фонд, соответственно, 275 млн. руб. и 70000 дол. Годовые издержки производства предприятия Sigmarus - 500 млн. руб. Деятельность предприятия планируется на 6 лет. Ликвидационная стоимость - 120 млн. руб. (в ценах 2008 г.). Ставка налога на прибыль предприятия – 24%; на доход учредителей – 15%. Валютный курс на момент проведения расчетов – 24,5 руб. за 1 дол. Пороговое значение рентабельности для предприятия совместного владения принимается равным 0,2. Спецавтоматика использует в расчетах ставку дисконтирования, равную 18%; норвежская Sigma согласна на 15%. Влияние инфляции элиминируется в расчете путем использования неизменных цен. Вопросы и задания: Рассчитайте эффективность (показатели NPV, отдачи долгосрочных инвестиций, срока окупаемости) предприятия совместного владения как целого и с точки зрения каждого из учредителей. Сформулировать выводы о целесообразности реализации проекта как такового и с точки зрения его учредителей. Существуют ли противоречия в оценке проекта между партнерами?

<< | >>

↑

Источник: В. Б. Банслова и др.. МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА. Методические указания к изучению дисциплины и выполнению контрольной работы для студентов заочной формы обучения. 2009

Еще по теме Тема 4. Международное движение факторов производства:

- Информатика для экономистов - Антимонопольное право - Бухгалтерский учет и контроль - Бюджетна система України - Бюджетная система России - ВЭД РФ - Господарче право України - Государственное регулирование экономики в России - Державне регулювання економіки в Україні - ЗЕД України - Инновации - Институциональная экономика - История экономических учений - Коммерческая деятельность предприятия - Контроль и ревизия в России - Контроль і ревізія в Україні - Кризисная экономика - Лизинг - Логистика - Математические методы в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Муніципальне та державне управління в Україні - Налоговое право - Организация производства - Основы экономики - Политическая экономия - Размещение производительных сил (РПС) - Региональная и национальная экономика - Страховое дело - Теория управления экономическими системами - Управление инновациями - Философия экономики - Ценообразование - Экономика зарубежных государств - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика отрасли - Экономика предприятия - Экономика природопользования - Экономика труда - Экономическая безопасность - Экономическая география - Экономическая демография - Экономическая статистика - Экономическая теория и история - Экономический анализ -

- Аудит - Банки - Бизнес - Бухгалтерский учет - Макро и Микроэкономика - Маркетинг - Менеджмент - Философия - Финансы - Экономика -