Банки

Центральный банк. В большинстве стран центральные банки находятся на вершине финансовой системы. Эти банки несут ответственность за обеспечение равномерной работы всей банковской системы и других финансовых организаций.

Ответственность за соблюдение денежной политики. Денежная политика призвана контролировать обеспечение деньгами, оказывая влияние на доступность и издержки кредитования. Центральный банк должен обеспечивать снабжение деньгами в соответствии с той политикой, которую проводит правительство.

Правительственный банк. Центральный банк должен контролировать расходование правительственных денег.

Банк банкиров. Центральный банк может иметь счета других банков для того, чтобы поддерживать межбанковские операции.

Управление резервами для обмена иностранной валюты. Центральный банк несет ответственность за хранение и использование резервов, предназначенных для обмена зарубежных денег. Эти резервы могут быть использованы для вмешательства в работу валютной биржи и оказания влияния на обменные курсы иностранных валют.

Управление денежной системой. Центральный банк призван управлять денежной системой, контролировать работу банков и других финансовых организаций, следить за соблюдем нормальных банковских принципов. Все банки и финансовые организации обязаны предоставлять Центральному банку регулярные отчеты о своей деятельности. Центральный банк дает консультации правительству по денежным вопросам.

Управление государственным долгом. Центральный банк несет ответственность за выпуск облигаций государственного займа и за их последующее погашение.

Коммерческие банки. Коммерческие банки — это организации, которые принимают вклады и выдают кредиты. Они зарабатывают прибыль на том, что дают взаймы деньги при большей процентной ставке, чем платят вкладчикам. Обычно банки не платят проценты по текущим счетам. Но на этих счетах денег, как правило, имеется намного больше, чем вкладчики снимают для текущих расходов. Поэтому часть денег с текущих счетов банки тоже отдают в кредит. Вкладчикам бывает удобно держать деньги на текущих счетах, поскольку это гарантирует их сохранность и, кроме того, банки оказывают своим вкладчикам широкий круг финансовых услуг.

Организация управления деньгами. Коммерческий банк сам решает вопрос о том, какую часть его обязательств по вкладам он должен хранить наличными деньгами и сколько денег может дать в долг. Запас наличных денег должен быть достаточно большим для того, чтобы удовлетворять текущие требования вкладчиков. Но наличные деньги не приносят банку никакой прибыли.

Максимальную прибыль банку приносят долгосрочные кредиты, однако эти кредиты неликвидны. Банк не может их преждевременно забрать обратно. Хорошую прибыль банк может зарабатывать, покупая акции прибыльных компаний, но акции тоже практически неликвидны. Попытка продать их в большом количестве неизбежно приведет к падению цены на акцию и, соответственно, к потере капитала. В общем, чем прибыльнее банковские активы, тем они менее ликвидны.

Мастерство банка заключается в том, чтобы умело балансировать между количеством денег, которое могут запросить вкладчики, и количеством денег, которое приносит прибыль.

Обычно банки создают некий “буфер” между наличными деньгами и неликвидными активами. Давая деньги взаймы, они сохраняют у себя запас ликвидных активов, который позволит выполнить обязательства перед вкладчиками в случае, если запросы с их стороны неожиданно вырастут и наличные деньги будут подходить к концу.

Реально банки работают с большим количеством финансовых продуктов, и эти продукты обладают разной ликвидностью.

Рис. 10.1. Активы коммерческих банков Великобритании в конце 1988 г.

Образование кредитов. Рассмотрим схему формирования кредитов на примере закрытой экономики с одним банком. Банк стремится к максимальной прибыли и следит за тем, чтобы количество наличных денег было минимальным. Допустим, банк установил, что ему достаточно иметь 10% вкладов в виде наличных денег для того, чтобы быть готовым откликаться на текущие запросы клиентов. Начальное состояние банка поко- зано в табл. 10.1.

Таблица 10.1

Бухгалтерский баланс

Банк получил вклады на 10 000 руб., из них банк оставил наличными деньгами 1000 руб. и выдал ссуды на 9 000 руб.

Допустим, новый клиент сделал вклад наличными деньгами в размере 2000 руб. В табл. 10.2 показан новый бухгалтерский баланс банка. Обратим внимание на то, что теперь объем наличных денег составляет уже не 10%, а 25%.

Поскольку банк решил иметь только 10% наличных денег, он предоставит новые займы так, чтобы сумма ссуд возросла на 18 000 руб. Положение банка после предоставления новых займов приведено в табл. 10.3. Вклад наличными 2000 руб. привел к росту займов и инвестиций на 18 000 руб.

Таблица 10.2

Бухгалтерский баланс банка после вклада 2000 руб.

Конечный бухгалтерский баланс банка

Но если бы банк решил поднять процент наличных денег до 12,5, то наличные 3 000 руб. поддерживали бы депозиты только в объеме 24 000 руб. Кредитный мультипликатор в этом случае был бы равен 8, т. е. между кредитным мультипликатором и процентом наличных денег существует обратная связь.

Показанный на этом примере принцип создания кредитов работает и для экономики, в которой функционирует много банков, если существует эффективная система безналичных расчетов (клиринговая система). Рассмотрим на другом примере, как это происходит.

Допустим, господин Смит положил на депозит в банке А 10 000 долл. Сумма депозитов до востребования и сумма наличных денег в этом банке сразу увеличились на 10 000 долл. Предположим, банк придерживается правила сохранять в виде кассовых денег 10% своих активов. В этом случае после увеличения депозитов на 10 000 долл, у банка появился избыток денег, которые он может давать в долг, в объеме 9 000 долл. Если господин Брандт обращается в банк с просьбой дать ему денег в долг для приобретения оборудования, проситель получает чековый счет на 9 000 долл. На эту сумму для него открывается депозит. Сумма депозитов до востребования и, соответственно, долгов банка А возрастают еще на 9 000 долл, (банк должен иметь возможность вернуть деньги Смиту и оплатить счет Брандта).

Дальше может произойти следующее. Господин Брандт покупает оборудование у господина Джона и расплачивается имеющимся у него чеком на 9 000 долл. Господин Джон передает чек господина Брандта в банк В, где у него есть депозит, и просит добавить указанную в чеке сумму к своему депозиту.

Банк В увеличивает депозит господина Джона на 9 000 долл, и представляет чек в банк А для оплаты. После того как банк А оплатил чек, господин Брандт не имеет больше депозита в банке А, но, конечно, остается должником банка. Сумма депозитов до востребования в банке А сокращается на 9 000 долл. Итак, после проведенных операций банк А оказался в ситуации, когда сумма его депозитов за счет денег Смита возросла на 10 000 долл., а сумма кассовых денег возросла на 1 000 долл. Условие по объему кассовых денег выполнено. Но, банк А создал 9 000 долл, новых денег— на счету господина Джона появились дополнительно 9 000 долл., которых раньше не было. На счету господина Смита сохраняются те 10 000 долл., которые он внес в банк А.

История с формированием денег не заканчивается банком А. Банк В увеличил свои депозиты на 9 000 долл. Он может оставить 10% от этой суммы в виде кассовых денег и отдать остальное в качестве займа. В этом случае он создаст 8 100 долл, новых денег. Эти деньги могут оказаться в третьем банке, затем часть из них — в четвертом баке и т. д.

Чтобы увеличить объем выдаваемых кредитов, коммерческие банки могут сами брать кредиты у Центрального банка. При этом они должны выплачивать Центральному банку установленную им процентную ставку. Ее называют ставкой рефинансирования. Меняя размер ставки рефинансирования, Центральный банк стремится управлять экономикой страны. Если деловая активность фирм снижается, коммерческие банки тормозят выдачу кредитов в опасении потерять деньги. В такой ситуации Центральный банк может понизить ставку рефинансирования, чтобы облегчить коммерческим банкам возможности взятия собственных кредитов и раздачи их фирмам.

В другом случае, когда коммерческие банки выдают слишком много кредитов, в стране растет количество денег и возникает опасность инфляции. Чтобы защититься от инфляции, Центральный банк может повысить ставку рефинансирования и ограничить тем самым возможности коммерческих банков.

На рис. 10.2 приведен пример того, как приходится действовать Центральному банку в условиях неустойчивой эконо-

мики. Показано, как фактически менялась ставка рефинансирования в России в период с 1992 по 1996 год. И размер ставки, и диапазон ее изменения являются абсолютно ненормальными. И то и другое порождено теми катаклизмами, которые переживала экономика страны в этот период. Для сравнения заметим, что ставка рефинансирования Банка Англии составляет сейчас 4%; в США этот показатель находится на уровне 1,5% годовых.

Рис. 10.2. Изменения ставки рефинансирования в России в 1992-1996 гг.

10.4.