БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА. БАНКИ

Банк России

Функции: — эмиссия денежных знаков;

— регулирование финансовой системы;

— хранение золото-валютного запаса Кредитные учреждения (2001 г.) — 1311 единиц Филиалы кредитных организаций — 3793 единиц

Рис.

Как банки делают деньги

Коммерческие банки деньги не печатают. Печатает денежные знаки — деньги — только Центральный банк России, и никто более. К концу 2000 г. денежная масса в России была равна 1036,4 млрд. руб. Это значит, что на руках у населения, в банках и торговых организациях на 1 декабря, если сложить все наличные деньги и счета до востребования, имелось более триллиона рублей (данные Государственного комитета Российской Федерации по статистике). Некоторые думают, будто количество денег в обращении зависит только от того, сколько денег напечатают фабрики Гознака.

От количества денег в обращении, то есть находящихся в постоянном движении, зависит очень многое. Во-первых, если денег больше, чем этого требуется для обслуживания нормального оборота товаров, то это приводит к крайне неприятному явлению, имя которому ИНФЛЯЦИЯ. Инфляция (слово это с латинского переводится как «вздутие») проявляется в росте цен на товары, в неравномерности повышения цен, например, на молоко и мясо в Московской области и в Хабаровском крае, на машины и оборудование. От инфляции страдает прежде всего население, а более всех — самые обездоленные: низкооплачиваемые слои населения и пенсионеры. Инфляции, кстати сказать, боятся люди, живущие не только в небогатых, но и в самых развитых странах мира.

Казалось бы, чем больше денег у человека в кармане, тем лучше он живет. Но это не так. Почему? Потому, что при инфляции падает покупательная способность денег. А заработная плата все равно растет медленнее, чем цены.

Сколько же денег надо иметь в обращении? На этот вопрос дал ответ один из талантливейших экономистов С.Фишер. Уравнение Фишера выглядит следующим образом:

где: М — количество денег в обращении,

V — скорость обращения денег,

Q — количество (штук) товара,

М — количество денег, необходимых для обращения.

Проведя несложные преобразования, можно подсчитать и необходимое количество денег в обращении, и скорость движения денег, и величину товарной массы.

1. У 10 бизнесменов имеется 100 млн. руб., и они решили основать банк под номером 1. В это время в обращении находилось 100 млн.руб. (средства десяти бизнесменов).

2. Все свои деньги они внесли в банк-1 и на руки получили сертификаты (удостоверения) на 100 млн.руб. В соответствии с инструкцией Центрального банка России, обязательный резерв банка-1 составил 20% (обязательный резерв предназначен для покрытия неожиданного спроса на вклады). Таким образом, свободный капитал банка-1 составил 80 млн.руб. В денежном обращении после вложения денег в банк-1 оказалось 80 млн.руб. + 100 млн. руб. = 180 млн. руб.

3. Предположим, что все свободные деньги банк-1 дал взаймы банку-2. Иначе говоря, банк-2 получил кредит в 80 млн. руб. Обязательный резерв второго банка составил также 20%. В кредит вто-

- рой банк может дать 64 млн.руб. В обращении теперь будет 180 млн. руб. + 64 млн. руб. = 244 млн.руб.

4. Предположим, что все свои деньги банк-2 кредитует банку-3.

В обращении окажется: кредит банку-3 — 51,2 млн. руб.

— было в обращении — 244 млн. руб.

— итого в обращении — 293,2 млн. руб.

Вывод: денежная масса в обращении после кредитования банком выросла со 100 млн. руб. до 293,2 млн. руб. При этом никто денег не печатал. Увеличение денежной массы в обращении произошло только за счет кредитования денег каждым из банков. ТАК БАНКИ ДЕЛАЮТ ДЕНЬГИ, ИСПОЛЬЗУЯ КРЕДИТ (рис.

Акционерный капитал. Рынок ценных бумаг

Теперь рассмотрим подробнее капитал в акционерной форме, в форме акционерного общества. Эта форма капитала является в современном мире наиболее распространенной.

Основное богатство современных стран сосредоточено именно в форме акционерного капитала.

Акционерное общество — это общество, у которого уставный капитал разделен на определенное число частей, акций.

Акция — финансовый документ на право получения дохода. Она свидетельствует, что у ее владельца есть пай, внесенный в данное акционерное общество. Доход на акцию называется дивидендом.

Уставный капитал — предусмотренное уставом данного общества число акций, которые оно может выпустить.

Рис. 12.3. Кредитование: больше денег в обращении (млн. руб.)

Денежные средства общества образуются посредством продажи акций. Акционерные общества создаются, как правило, с участием крупных предпринимателей-учредителей. В этом обычно активно участвуют банки, вкладывая в дело собственный капитал. Чтобы расширить привлечение капитала, они выпускают акции, которые могут приобретать бизнесмены и все желающие, имеющие право покупки акций на бирже или привлекающие для этого специальных лиц.

Распределение прибыли происходит следующим образом. Часть прибыли в соответствии с решением общего собрания акционеров распределяется в соответствии с количеством акций; остальная часть, также по решению общего собрания, расходуется на расширение или совершенствование производства, на выплату должностных окладов высшим управляющим, на премии (бонусы, тантьемы), на представительские расходы. Бонус, тантьема — вознаграждение, выплачиваемое высшим руководящим лицам корпораций за счет прибыли.

Сумма, указанная на акции, — это ее номинальная стоимость. Купля-продажа акций происходит как по номинальной, так и по курсовой стоимости акций, которая складывается в зависимости от соотношения спроса и предложения.

Следует иметь в виду, что абсолютно свободной купли-продажи акций нив одной стране мира не существует. Право осуществлять операции с акциями имеют лишь брокеры и дилеры. Дилеры — специальные лица, ведущие операции на бирже за счет владельца акций или облигаций. Облигации — долговые обязательства корпораций, дающие фиксированный доход. Чтобы акция котировалась на бирже, она должна быть занесена в специальную книгу — реестр. Обычно акции начинают свой путь с того, что их продают и покупают не на бирже, потому они получили образное наименование «уличных акций».

Акции делятся на обыкновенные и привилегированные. По обыкновенным дивиденд меньше, чем по привилегированным, но зато они дают стабильный, устойчивый доход, однако не всегда дают право голоса их владельцу. От привилегированных акций дивидендов меньше, но они дают право голоса.

Так как курс акций постоянно меняется, то существует возможность спекулировать на этом: покупать акции, когда их курс снижается, и продавать, когда он растет. Истории известно много случаев, когда отдельные бизнесмены, спекулируя на бирже, составили себе на этом огромные состояния. Механизм спекуляций на фондовой бирже детально описан в трилогии американского писателя Т.Драйзера «Финансист», «Титан» и «Стоик». Чтобы ситуация выглядела нагляднее, приведем отрывок из «Финансиста». Каупервуд — герой трилогии — выходит из тюрьмы, в которую попал в результате неудачной финансовой операции, и-за два дня спекуляций на бирже не только восстанавливает свои капитал, но в несколько раз его увеличивает, становясь миллионером:

«Каупервуд поспешил обратно на биржу, в тот самый зал, где два года наз он вел такую безнадежную борьбу Увидев, что братьев и компаньона еше нет на месте, он сам стал продавать что попало. Вокруг уже был суший ад Мальчики-посыльные и агенты врывались со всех сторон с приказами от перепутанных биржевиков: продавать, продавать и продавать и вскоре затем — покупать. Столбы, возле которых совершались сделки, трещали и шатались под напором суетящихся биржевиков и маклеров. На улице перед зданиями банкирских домов «Джей Кук и К°», «Кларк и К», Джирардского национального банка и других финансовых учреждений уже скопились огромные толпы. Каждый спешил сюда узнать, что случилось, забрать вклад, хоть как-то защитить свои интересы Полисмен арестовал мальчишку-газетчика, выкрикивающего весть о банкротстве «Джея Кука», но все равно слух о великом бедствии распространился со скоростью степного пожара.

Среди всех этих охваченных паникой людей Каупервуд оставался спокойным, холодным и невозмутимым; это был все тот же Каупервуд, который с серьезным лицом исполнял в тюрьме свое дневное задание — десять плетеных сидений, расставлял капканы для крыс и в полном безмолвии и одиночестве возделывал крохотный садик при камере. Только теперь он был исполнен сил и внутренней энергии. Он уже достаточно долго вновь пробыл на бирже, чтобы успеть внушить уважение всем знавшим его. С трудом пробравшись в самую гущу взволнованной и охрипшей от криков толпы, он начал предлагать те же ценности, что предлагали другие, но в огромных количествах и по таким низким ценам, которые не могли не ввести в соблазн тех, кто хотел нажиться на разнице в биржевых курсах. К моменту объявления краха акции Нью-Йорк Сентрал котировались по 104 7/8; Род-Айленд — по 108 7/8; Вестерн-Юнион — по 92 1/2, Уобеш — по 70 1/4, Панамские — по 117 3/8, Центральные Тихоокеанские — 99 5/8, Сент-Поль — 51, Ганнибал и Сент-Джозеф — 48, Северозападные — 63, Тихоокеанские — 26 3/4 и, наконец, Огайо-Миссисипи — по 38 3/4. Фирма, за которой скрывался Каупервуд, располагала не столь большим количеством этих акций. Ни один клиент еще не отдал приказа об их продаже, но Каупервуд уже продавал, продавал и продавал каждому, кто выражал желание купить их по ценам, которые — Каупервуд твердо знал это — должны были ввести в соблазн покупателей.

— Пять тысяч акций Нью-Йорк Сентрал по девяности девять... девяносто восемь., девяносто шест . девяносто пять... девяносто четыре... девяносто три... девяносто два... девяносто один... девяносто... восемьдесят девять, — все время слышался его голос; а если сделка не совершалась достаточно быстро, он переметывался на другие — Род-Айленд, Панама, Центральные, Тихоокеанские, Вестерн-Юнион, Северозападные, Тихоокеанские. Заметив брата и Уингейта, торопливо входивших в зал, он остановился, чтобы дать им необходимые инструкции.

— Продавайте все, что возможно, — тихо сказал он, — пускай на пятнадцать пунктов ниже курса — дешевле пока что не стоит, — и покупайте решительно все, что предложат по еще более низкой цене. Ты, Эд, следи, не пойдут ли городские железнодорожные пунктов на пятнадцать ниже курса, а ты, Джо, оставайся поблизости и покупай, когда я скажу.

На балкончике появился секретарь биржевого комитета. Было ровно половина второго.

— «Кларк и К0» только что прекратила платежи, — объявлял он.

— «Тай и К°», — снова послышался его голос в час сорок пять минут, — уведомляют о приостановке платежей».

Вопросы для самопроверки к § 12

1. Дайте определение понятию «банк».

2. Каковы функции банка?

3. Что означает понятие «финансовая система»?

4. Зачем нужна финансовая система?

5. Каким образом кредитование увеличивает количество денег в обращении?

6. Поясните формулу Фишера.

Налоги и налоговая политика

Под «налогом» понимается обязательный безвозмездный платеж, взимаемый государством с организаций и физических лиц. Налоги отличаются от сборов, которые представляют собой обязательный взнос, взимаемый с организаций и физических лиц и являющийся условием выдачи разрешения на предоставление определенных прав для совершения каких-либо действий или для получения определенных документов.

Налоги, их величина, условия собираемости, их использование государством — это наиболее действенные инструменты государственного национального регулирования хозяйства. Они воздействуют одновременно как на плательщика налога (выше налог — меньше реальные доходы населения), так и на государство, ибо являются основным источником его доходов. Так, например, в бюджете России налоговые поступления составят ???% всех доходов государства.

Примерно такие же показатели налогов в индустриально развитых странах мира.

Выделим следующие элементы налогов:

субъект налога — лицо, которое по закону обязано платить налог;

носитель налога — лицо, которое фактически уплачивает налог;

объект налога — доход или имущество, с которого начисляется налог (земельная площадь, заработная плата, автомашина, выигрыш по займу и т.п.);

ставка налога — величина налогового начисления на единицу налогооблагаемого объекта.

Обычно ставка налога устанавливается в процентах. Так, с 2001 г. ставка налога с доходов физических лиц, т.е. с граждан России, составляет 13%. До этого она была дифференцированной и зависела от величины дохода.

Адам Смит первым среди экономистов подробно описал суть налогов, принципы налогообложения и сбора налогов в своей і книге «Исследование о природе и причинах богатства народов». : Перечислим принципы налогообложения, выработанные А.Смитом, которыми руководствуются и сегодня.

Во-первых, подданные государства должны участвовать в содержании правительства соответственно доходу. Смит обращает внимание на то, что государство должно не только собирать налоги, но и заботиться о своих гражданах — оказывать им покровительство. В переводе на современный язык это означает обеспечение общественного порядка, обороны страны от нападений и т.п. Вместе с тем величина налогообложения зависит от величины дохода, что вполне справедливо: твой доход больше — значит больше отдай государству.

Во-вторых, каждый налог должен взиматься в строго определенное время, плательщик должен четко знать способ платежа и его сумму.

В-третьих, каждый налог должен взиматься в то время и тем способом, которые наиболее удобны плательщику.

В-четвертых, затраты на собирание налога должны быть меньше величины самого налога. В противном случае для государства налог не имеет смысла.

Обычно осенью, в конце календарного года, Парламент Российской Федерации утверждает Государственный бюджет России — ее финансовый план на очередной финансовый год. Бюджет страны состоит из двух основных частей — доходов и расходов. Рассматривая бюджет страны, следует прежде всего обратить внимание на их соотношение. Если расходы превышают доходы, то это означает, что бюджет является дефицитным и недостачу придется покрывать дополнительным выпуском денег или брать взаймы у других государств или международных финансовых организаций: Всемирного банка, Международного валютного фонда. Конечно, займы предоставляются под проценты, которые надо платить. Источником покрытия дефицита может также служить увеличение налогового обложения.

В течение нескольких лет экономической реформы наш бюджет был дефицитным и покрывался за счет внешних заимствований, которые в настоящее время составляют более 100 млрд американских долларов. Начиная с 1999 года доходы бюджета стали превышать расходы и бюджет из дефицитного превратился в профицитный. При этом не следует забывать, что нам ежегодно приходилось и пока еще приходится выплачивать значительные суммы по уплате долгов и процентов по ним. Переход к профицитному бюджету стал возможным в результате успехов в экономическом развитии страны и существенному повышению собираемости налогов, что означает, что предприятия, фирмы стали более полно платить налоги.

В бюджетной системе России, как Федеративной Республики, следует различать бюджет государства и так называемый «консолидированный бюджет», который включает бюджеты субъектов Федерации и местные бюджеты. Экономический рост страны прежде всего определяется бюджетом Российской Федерации, так как в нем сосредоточены расходы государства.

Основные показатели бюджета России на 2002 г. следующие:

По расходам — 855073,0 млн. руб.

По расходам — 855073,0 млн. руб.

Доходы формируются за счет налоговых доходов в сумме млн. руб., акцизов (косвенные налоги на товары массового потребления, включаемые в цену товара) — 119938 млн. руб. и 1905,0 млн. руб. неналоговых доходов.

Из сопоставления доходов с расходами следует, что бюджет Российской Федерации является профицитным, что, учитывая внутренние и внешние долги государства, является существенным достижением экономической политики нашего государства. Профицит бюджета впервые был достигнут в 1999 г.

Обратим внимание на некоторые моменты бюджета. Несмотря на определенные трудности выполнения бюджета, Государственная Дума, Правительство страны сочли возможным направить 979,2 млн. руб. на реализацию межгосударственных договоров в рамках Содружества Независимых Государств, вносимых в 2002 г. в сумме 979,2 млн. руб.

В1900—2000 гг. в нашей стране осуществлена реформа налогообложения, был принят новый Налоговый кодекс Российской Федерации. Необходимость принятия нового Кодекса вызвана тем, что действующие налоги были слишком велики, они сдерживали развитие производства. У предприятий после уплаты всех налогов не оставалось средств на техническое совершенствование производства, на его расширение, на взаиморасчеты между предприятиями и материальное поощрение работников. У многих предприятий ощущался постоянный дефицит оборотных средств, что вызывало взаимные неплатежи. Кроме того, налогов было очень много (более шестидесяти), что вызывало трудности при их начислении налоговыми органами.

По способу платежа налоги делятся на прямые и косвенные. Прямые налоги непосредственно уплачиваются субъектами налога прямо пропорционально их платежеспособности. К прямым налогам относятся подоходный налог с юридических и физических лиц, налог на операции с ценными бумагами, налог на землю и некоторые другие. Косвенные налоги представляют собой надбавку к цене и являются налогами на потребителей, так как они непосредственно оплачивают продажную цену товара. К косвенным налогам относятся акцизы на алкогольные товары, на табачные изделия, налог на добавленную стоимость, таможенные пошлины, монопольный налог и ряд других.

В настоящее время в России применяются следующие основные налоги:

Налог на добавленную стоимость. Этим налогом облагаются организации и индивидуальные предприниматели. Налог уплачивается с суммы реализации товаров или услуг. Экономический смысл налога — он пропорционален вкладу данного предприятия в создание продукта. При проведении налоговой реформы ставка налога была уменьшена.

Налог на прибыль — это подоходный налог на предприятия и фирмы. Объектом налога на прибыль является валовая прибыль, то есть сумма прибыли от реализации продукции, основных фондов, если предприятие в силу каких-то причин их продает. Прибыль — это разница между выручкой от реализации продукции (без налога на добавленную стоимость и других налогов, а также таможенных платежей) и теми затратами на производство и реализацию, которые включаются в себестоимость продукции.

Налог на доходы физических лиц — это прямой налог, источником которого является совокупный доход физических лиц. Ранее ставка этого налога была тем больше, чем больше доход налогооблагаемого лица. С января 2001 г. ставка является единой и не зависит от величины дохода. Она равна 13% годового дохода.

Изменяя размер налогового обложения посредством уменьшения или увеличения налоговой ставки, государство соответственно влияет на величину средств, которые фирма может направить на совершенствование производства, его расширение, на материальное стимулирование работников. Одновременно государство увеличивает или уменьшает налоговые поступления в бюджет. Следует подчеркнуть, что слишком большое увеличение взимаемых налогов приводит к снижению производства и, следовательно, к уменьшению налоговых поступлений.