ПРЕДЛОЖЕНИЕ О ПОГЛОЩЕНИИ

(англ. takeover bid) - попытка одной фирмы осуществить захват другой фирмы путем приобретения большинства акций акционерной компании открытого типа. Финансовые условия такого предложения могут предполагать обмен акций непосредственно на деньги или частично на деньги, а частично на акции фирмы, делающей предложение.

а) "черный рыцарь" - фирма, чье предложение о покупке акций другой фирмы является для последней нежелательным;

б) "золотой парашют" - условия, включенные в договор о найме с директорами фирмы, обеспечивающие щедрое вознаграждение последних в случае их ухода из фирмы и делающие очень невыгодным увольнение этих директоров, если фирма оказывается захваченной;

в) "зеленый щит" - ситуация, когда акции некоторой фирмы начинают приобретаться (потенциальным) скупщиком, которому затем директора этой фирмы мешают осуществить действительный захват, выкупая у него акции по повышенной цене;

г) "скупка при помощи рычага" - захват, который финансируется главным образом выпуском заемного капитала (часто в форме бросовых облигаций), а не акционерного капитала, что увеличивает левередж выросшей фирмы;

д) "защита разносчика" - ситуация, при которой фирма, которую пытались приобрести, сама осуществляет предложение о покупке акций нападавшей фирмы;

е) "ложка дегтя" - тактика защиты от поглощения, заключающаяся в том, что фирма, выбранная кем то в качестве жертвы, сама захватывает какую-либо другую фирму или сливается с ней для того, чтобы сделать себя менее привлекательной в финансовом или структурном отношении для потенциального покупателя;

ж) "дикобраз" - любые сложные соглашения между фирмой и ее поставщиками, заказчиками или кредиторами, которые делают трудным приобретение компании с целью включения ее в собственную деятельность;

з) "пугало для хищников" - любые меры, специально разработанные для того, чтобы отпугнуть желающих захватить компанию. Например, внесение изменений в устав акционерной компании, увеличивающих необходимую для принятия предложения долю голосов акционеров сверх обычных 50%;

и) "белый рыцарь" - вмешательство в происходящий процесс захвата третьей фирмы, которая сама приобретает ставшую объектом нападения фирму или сливается с ней, чтобы спасти ее от непрошеного покупателя.