Прибыль, амортизация и поток денежных средств

Таблица 8.3. Оценка проекта: упражнение

На основании имеющихся данных сделайте расчет валовых потоков денежных средств для каждого из трех лет (в ф.ст.).

Расчет валовых потоков денежных средств (в ф.ст.)

1 2 3 Объем продаж 20 000 25 000 15 000 Минус: Затраты на материалы 10 000 12 000 6 000 Затраты на рабочую силу 5 000 7 000 2 000 Дополнительные расходы 2 000 3 000 500 Плата за электроэнергию 300 300 100 Эксплуатационные расходы 50 17 350 50 22 350 50 8 650 Валовой поток денежных средств 2 650 2 650 6 350

влияет на общую прибыль или убыток предприятия. Мы должны понять, что прирост общего объема денежных средств представляет собой дополнительную чистую прибыль, которую еще не «сожрали» ни налоги, ни амортизация.

Другими словами, если в первом году рассматриваемое нами предприятие вкладывает 40 тыс. ф.ст. в основные средства, то прибыль возрастет на 2 800 ф.ст.: этот результат получается, если из 9 800 ф.ст. прироста валового потока денежных средств, показанного в табл. 8.2, вычесть 7 000 ф.ст. амортизации (из табл. 8.1). Кроме того, эта дополнительная прибыль подлежит налогообложению, а мы очень хорошо знаем, как налоги — если, конечно, их платить — истощают наши наличные средства!