Финансовое состояние предприятий

Чем больше предприятий в регионе, тем выше его финансовый потенциал. Поэтому необходимо стремиться к сохранению имеющихся предприятий и стимулированию создания новых. Для того, чтобы предприятия сохраняли свою жизнеспособность необходимо, чтобы они были в хорошем финансовом состоянии, не подвергались угрозе банкротства.

В процессе финансово-хозяйственной деятельности у каждой организации появляются обязательства по расчетам за полученные материальные ценности, потребленные работы и услуги перед другими организациями и лицами, возникают задолженности других организаций и лиц по расчетам за реализованные им товары, продукцию (работы, услуги) и т. п.

Задолженность организации другим юридическим и физическим лицам является кредиторской задолженностью. К кредиторской задолженности, в частности, относятся: задолженность организации поставщикам и подрядчикам за полученные от них материальные ценности (работы, услуги), задолженность своим работникам по заработной плате, задолженность по платежам в бюджет и во внебюджетные фонды, задолженность по претензиям и др.

Задолженность других юридических и физических лиц данной организации является дебиторской задолженностью. К дебиторской задолженности, в частности, относятся: задолженность покупателей и заказчиков за реализованные им товары, продукцию (работы, услуги), задолженность подотчетных лиц за выданные им подотчетные суммы, задолженность других организаций за выданные им займы и др.

Дебиторская задолженность для предприятий представляет собой средства, временно отвлеченные из их оборота, а следовательно, ее наличие требует привлечения дополнительных источников финансирования.

Наличие дебиторской и кредиторской задолженности неизбежно, однако их чрезмерная величина, а также наличие просроченной задолженности ведет к замедлению оборачиваемости ресурсов, вымыванию денежных средств из оборота предприятий, а также региона.

Как видно из табл. 3.3 на протяжении рассматриваемого периода кредиторская задолженность организаций постоянно увеличивалась во всех регионах, и наибольшая величина кредиторской задолженности наблюдалась в Архангельской области. При этом доля просроченной кредиторской задолженности была самой высокой в республиках Коми и Карелия, а также Мурманской области (от 15,5 до 20,0 %), а в Архангельской области и Ненецком автономном округе она не превышала за рассматриваемый период 6,3 %.

Дебиторская задолженность в рассматриваемом периоде также увеличивалась во всех регионах и также была максимальной в Архангельской области. Доля просроченной дебиторской задолженности была выше в Республике Карелия, Архангельской и Мурманской областях (от 11,4 до 21,8 %), в других регионах не превышала 10,0 %.

Таким образом, ситуация в Архангельской области отличалась тем, что размеры задолженностей были значительно выше, чем в других регионах, кредиторская задолженность значительно превышала дебиторскую, а в дебиторской задолженности высока была доля просроченной.

Таблица 3.3

Кредиторская и дебиторская задолженность организаций [1,2] на конец года, млн руб.

Рассматривая кредиторскую и дебиторскую задолженности организаций Архангельской области по видам деятельности (приложение 1, табл.

Самую большую долю просроченной дебиторской задолженности имеют организации, работающие в таких видах деятельности, как рыболовство, рыбоводство, обработка древесины и производство изделий из дерева, целлюлозно-бумажное производство, издательская и полиграфическая деятельность, производство прочих неметаллических минеральных продуктов, производство и распределение электроэнергии, газа и воды, торговля автотранспортными средствами и мотоциклами, их техническое обслуживание и ремонт, управление эксплуатацией жилого фонда, научные исследования и разработки, предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг. В соответствующих организациях доля просроченной дебиторской задолженности составляет от 13,7 до 79,6 %, что свидетельствует о существенном отвлечении средств из их оборота, что также нарушает их платежеспособность.

Как видно из данных табл. 3.4, в составе просроченной кредиторской задолженности преобладала задолженность поставщикам и подрядчикам за предоставленные товары, работы, услуги.

Таблица 3.4

Просроченная кредиторская задолженность организаций Архангельской области по видам экономической деятельности в 2011 г. на конец года млн руб. [3]

* Данные не публикуются в целях обеспечения конфиденциальности первичных статистических данных, полученных от организаций в соответствии с Федеральным законом от 29.11.2007 г. № 282-ФЗ «Об официальном статистическом учете и системе государственной статистики в Российской Федерации» (ст.4. п.5; ст.9. п.1).

По данным табл. 3.5, просроченная задолженность по заработной плате за период с 2009 по 2011 гг. постоянно уменьшалась и к концу 2011 г. составила 0,1 % от просроченной кредиторской задолженности. Наибольшие суммы задолженности перед персоналом наблюдались в организациях таких видов деятельности, как транспорт (6925 тыс. руб.), производство прочих неметаллических минеральных продуктов (4917 тыс. руб.), производство и распределение электроэнергии, газа и воды (4243 тыс. руб.), производство транспортных средств и оборудования (3168 тыс. руб.), сельское хозяйство, охота и лесозаготовки (3047 тыс. руб.). Невыплаты заработной платы отрицательно сказываются на финансовом потенциале региона, так как это влияет на покупательский спрос, размеры накоплений населения на банковских вкладах и т.п.

Таблица 3.5

Просроченная задолженность по заработной плате работникам организаций Архангельской области (по данным, полученным от организаций, кроме субъектов малого предпринимательства) на конец года, тыс. руб. [3]

В составе просроченной дебиторской задолженности 43,5 % составляла задолженность покупателей и заказчиков за отгруженную продукцию, предоставленные услуги, выполненные работы (табл. 3.6). Наибольшие суммы просроченной задолженности покупателей и заказчиков наблюдались в таких видах деятельности, как целлюлозно-бумажное производство, издательская и полиграфическая деятельность, производство и распределение электроэнергии, газа и воды, строительство. Самая большая доля покупателей в составе просроченной дебиторской задолженности

сложилась в таких видах деятельности, как целлюлозно-бумажное производство, издательская и полиграфическая деятельность (96,0 %), строительство (95,9 %), производство прочих неметаллических минеральных продуктов (95,2 %), научные исследования и разработки (96,3 %), предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг (96,9 %).

Таблица 3.6

Просроченная дебиторская задолженность организаций по видам экономической деятельности в 2011 г. (на конец года), млн руб. [3]

Дебиторская и кредиторская задолженности взаимосвязаны, так как, с одной стороны, дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской задолженности, с другой, кредиторская задолженность является источником покрытия дебиторской задолженности. Если абсолютная величина дебиторской задолженности превышает абсолютную величину кредиторской задолженности, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность или требует привлечения дополнительных средств. Превышение суммы кредиторской задолженности над суммой дебиторской задолженности более чем в 2 раза свидетельствует о нестабильном финансовом состоянии предприятия. Как видно из табл. 3.7, ситуация превышения в несколько раз просроченной кредиторской задолженности над просроченной дебиторской наблюдается в таких видах деятельности как сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство, добыча топливно-энергетических полезных ископаемых, производство прочих неметаллических минеральных продуктов, производство машин и оборудования.

Таблица 3.7

Превышение просроченной кредиторской задолженности над просроченной дебиторской задолженностью организаций по видам экономической деятельности в 2011 г. (на конец года) [3]

* Данные не публикуются в целях обеспечения конфиденциальности первичных статистических данных, полученных от организаций в соответствии с Федеральным законом от 29.11.2007 г. № 282-ФЗ «Об официальном статистическом учете и системе государственной статистики в Российской Федерации» (ст. 4. п. 5; ст. 9. п. 1).

Наличие избыточной и просроченной задолженности возникает при неблагоприятном финансовом состоянии предприятия. Финансовое состояние можно оценить, проанализировав показатели ликвидности баланса и финансовой устойчивости предприятия.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия, а значит, степень угрозы банкротства. Ликвидность баланса можно оценить с помощью коэффициента текущей ликвидности, который характеризует достаточность оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств. По общепринятым стандартам этот коэффициент должен быть в границах от 1 до 2. Нижняя граница означает, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств, чтобы обеспечить ликвидность баланса и платежеспособность предприятия. Верхняя граница означает, что превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза нежелательно, так как это может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, неэффективном вложении средств, низкой доходности капитала. Максимального порога не установлено, но допустимым можно считать диапазон 2-4. При его превышении происходит «оседание» средств в запасах или просроченной дебиторской задолженности. Приемлемым для международной и российской практики можно считать уровень 1,3-1,7, что обеспечивает бесперебойность производства и реализации продукции. Нормативом следует считать уровень 2.

Финансовая устойчивость - одна из важнейших характеристик финансового состояния. Она определяет стабильность деятельности предприятия на долгосрочную перспективу. Финансовая устойчивость связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от внешних кредиторов, с условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники финансирования и определяется соотношением собственных и заемных средств. Для характеристики финансовой устойчивости рассчитывается множество коэффициентов, однако для анализа можно ограничиться использованием коэффициента автономии, который показывает долю собственного капитала в общей величи-

не источников финансирования. Считается, что соотношение заемного и собственного капитала 2:3, близко к нормальному, а доля собственного капитала должна составлять не менее 0,6. То есть предприятия развиваются не только за счет собственных средств, но и с привлечением кредитных ресурсов, что позволяет увеличивать темпы их роста.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости. Он показывает, какая доля оборотных средств профинансирована за счет собственных источников, а значит максимально надежна, по норме должна быть не менее 0,1. Отрицательное значение этого показателя говорит о том, что собственных средств предприятия не хватает даже для покрытия внеоборотных активов, а значит финансовое состояние неустойчиво.

Как видно из табл. III приложения 1, в целом по предприятиям области текущая ликвидность в 2009 и 2010 годах была в норме, собственные оборотные средства отсутствовали и собственный капитал составлял всего 20-22 % от величины источников финансирования, что говорит о крайне низкой степени финансовой устойчивости. При общем достаточном уровне текущей ликвидности в некоторых отраслях оборотные активы не покрывают краткосрочные обязательства, что свидетельствует о проблемах с платежеспособностью предприятий (сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство, химическое производство, производство прочих неметаллических минеральных продуктов, транспорт и связь, управление эксплуатацией жилого фонда и другие).

Отрицательное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами наблюдается во многих видах экономической деятельности. Отсутствие собственных источников финансирования оборотных активов говорит о том, что предприятия недостаточно надежно обеспечены оборотными средствами, что создает угрозу их стабильной и бесперебойной деятельности. На протяжении 2009 и 2010 годов наблюдался значительный недостаток собственных источников финансирования в таких отраслях, как сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство добыча полезных ископаемых, обработка древесины и производство изделий из дерева, целлюлозно-бумажное производство, издательская и полиграфическая деятельность, химическое производство, производство прочих неметаллических минеральных продуктов производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования, транспорт и связь, управление эксплуатацией жилого фонда. Причем в большинстве из названных видов деятельности ситуация ухудшалась в динамике. Например, в отрасли добыча полезных ископаемых коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2009 г. составил -4,25, а в 2010 г. -4,35, что свидетельствует о том, что недостаток собственных оборотных средств более чем в 4 раза превышает величину самих оборотных средств.

Как свидетельствует уровень коэффициента автономии, в целом по всем видам деятельности активы предприятий покрывались собственными источниками финансирования всего на 20,4 % в 2009 г. и на 22,6 % в 2010 г. То есть большая часть активов была сформирована за счет заемных средств, а значит, профинансирована ненадежно, с большим риском. Причем необходимый уровень собственных источников не выдержан почти ни в одном виде деятельности, за исключением таких, как рыболовство, рыбоводство, текстильное и швейное производство, целлюлозно-бумажное производство, издательская и полиграфическая деятельность, гостиничные и ресторанные услуги, финансовая деятельность, операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг, образование, здравоохранение и предоставление социальных услуг, предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг. Наименьшая доля собственных средств наблюдается в таких видах деятельности, как добыча полезных ископаемых (7,7 %), химическое производство (10,9 %), производство прочих неметаллических минеральных продуктов (12,7 %).

Низкая финансовая устойчивость свидетельствует об избыточной задолженности предприятий. Анализ задолженности организаций (табл. 3.8) показал, что в ее составе увеличивается доля кредиторской задолженности и сокращается доля задолженности по кредитам и займам. Просроченная задолженность по оплате банковских кредитов и займов к 2011 г. существенно снизилась. В то же время растет доля просроченной кредиторской задолженности. Рост кредиторской задолженности во многом связан с ростом дебиторской задолженности организаций, в составе которой около 13 % составляет просроченная.

Таблица 3.8

Задолженность организаций Архангельской области (на конец года) [3]

Низкие показатели ликвидности и финансовой устойчивости свидетельствуют о нарушениях платежеспособности предприятий. Это ведет к нарастанию их дебиторской и кредиторской задолженности. Зависание денежных средств в расчетах замедляет их оборачиваемость, ведет к недостатку денежных средств, отрицательно сказывается на финансовом потенциале и предприятия, и региона.

3.3.