Оценка финансового состояния предприятия

1. Необходимость оценки финансового состояния предприятия.

2. Информационное обеспечение оценки финансового состояния предприятия.

3. Общая оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности.

Финансовое состояние предприятия представляет собой комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, характеризующих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Финансовое состояние зависит от всех видов его деятельности: производственной, коммерческой, финансово-хозяйственной.

Показатели оценки финансового состояния и методика их определения представлены в таблице 10.1.

Таблица 10.1

Основные показатели оценки финансового состояния предприятия.

№ п/п	Показатели	Обозна­чение	Методика расчета
1	2	3	4
1.	Показатели оценки имущественного состояния предприятия
1.1.	Сумма средств, находящихся в распоряжении предприятия (стоимость имущества предприятия)	В­бал	Валюта баланса
1.2.	Удельный вес активной части основных фондов	dофа
1.3.	Коэффициент износа основных фондов	Кизн
1.4.	Коэффициент обновления основных фондов	Кобн
1.5.	Коэффициент выбытия основных фондов	Квыб
2.	Показатели рентабельности
2.1.	Прибыльность инвестиций в акции	Пракц	, где Оакц – обязательства перед акционерами; Акобщ – общая стоимость акций.
2.2.	Прибыльность инвестиций в предприятие	Прпр	, где Инв – сумма инвестиций.
2.3.	Показатель прибыльности материальных активов	Пргл	, где Аобщ – общая сумма активов; НМА – нематериальные активы.
2.4.	Прибыльность активов	Практ
2.5.	Прибыльность реализации	Прреал
3.	Показатели ликвидности и платежеспособности
3.1.	Величина собственных оборотных средств	ОСсоб	IП + IIП + VП - IА
3.2.	Маневренность собственных оборотных средств	Кман
3.3.	Коэффициент покрытия общий	Кпокр. общ.
3.4.	Коэффициент покрытия промежуточный	Кпокр. пром.
3.5.	Коэффициент срочной ликвидности	Кликв. ср.
3.6.	Коэффициент абсолютной ликвидности	Кликв. абс.
3.7.	Удельный вес оборотных средств в активах	dос
3.8.	Удельный вес производственных запасов в текущих активах	dпз	, где ПЗ – производственные запасы.
3.9.	Удельный вес собственных оборотных средств в покрытии запасов и затрат	dос
3.10.	Коэффициент критической оценки ликвидности	Ккр	, где ЦБ – ценные бумаги.
3.11.	Период инкассации дебиторской задолженности	Пдз	, где Д – количество дней в периоде.
3.12.	Период погашения кредиторской задолженности	Пкз	, где Озак – объем закупок
3.13.	Коэффициент долгосрочных обязательств	Кодс	, где Оакц – обязательства перед акционерами
3.14.	Коэффициент текущей задолженности	Кз. тек.
4.	Показатели финансовой стойкости и стабильности предприятия
4.1.	Коэффициент автономии (независимости)	Кнез
4.2.	Коэффициент соотношения заемных средств к собственным	Кзаем/соб
4.3.	Коэффициент соотношения нераспре­деленной прибыли ко всем активам	Кпр/акт
4.4.	Коэффициент финансовой зависимости	Кзав
4.5.	Коэффициент концентрации заемного капитала	Кзаем
4.6.	Коэффициент долгосрочного привлечения капитала	Кдс
5.	Показатели рентабельности
5.1.	Рентабельность продажи	Рпрод
5.2.	Рентабельность основной деятельности	Росн. деят.	, где Sреал – себестоимость реализованной продукции.
5.3.	Рентабельность основного капитала	Рк. осн.
5.4.	Рентабельность собственного капитала	Рк. соб.
5.5.	Период окупаемости собственного капитала	Окк. соб.
5.6.	Рентабельность всего капитала предприятия (имущества)	Рим
6.	Показатели деловой активности
6.1.	Общая оборачиваемость капитала	Коб. кап.
6.2.	Оборачиваемость материальных мобильных средств	Коб. моб.
6.3.	Оборачиваемость материальных оборотных средств	Коб. мат.
6.4.	Оборачиваемость готовой продукции	Коб. гп	, где ГП – готовая продукция
6.5.	Оборачиваемость дебиторской задолженности	Коб. дз
6.6.	Оборачиваемость кредиторской задолженности	Коб. кз
6.7.	Средний срок оборота дебиторской задолженности	Пдз
6.8.	Средний срок оборота кредиторской задолженности	Пкз
6.9.	Фондоотдача основных средств и других внеоборотных фондов	Фотд
6.10.	Оборачиваемость собственного капитала	Коб. к. соб.
7.	Показатели акционерного капитала
7.1.	Прибыльность акций	Прак	, где Дивсоб – дивиденды собственников акций; Цакц – рыночная цена акций.
7.2.	Доход на простую акцию	Дак. пр.	, где Нпр – налог на прибыль; Дивак. пр. – дивиденды на привилегированные акции; Какц. пр. - количество простых акций.
7.3.	Цена акции	Цакц	, где Цакц – рыночная цена акции; Дакц – доход на акцию.
7.4.	Рентабельность акции	Ракц
7.5.	Коэффициент котировки акции	Ккот	, где Цакц. уч. - учетная цена акции.

Информационной базой для оценки финансового состояния предприятия служит бухгалтерская отчетность.

Комплексная оценка финансового состояния предприятия производится по общим показателям.

Используются другие показатели для оценки финансового состояния предприятия:

а) коэффициент граничного уровня валовой прибыли;

б) коэффициент граничного уровня от основной операционной деятельности;

в) коэффициент граничного уровня от всей деятельность предприятия;

г) коэффициент граничного уровня чистой прибыли;

д) критический уровень рентабельности.

Вся деятельность предприятия разделяется на три вида:

- операционная (основная);

- инвестиционная (вложения в ценные бумаги, капитальные вложения);

- финансовая (дивиденды, проценты).

Коэффициент граничного уровня валовой прибыли определяется:

,

(10.1)

где Пр_вал – валовая (балансовая) прибыль;

РП_чист – чистый объем продажи (реализации).

Чистый объем продажи представляет собой валовые поступления от реализации за исключением сумм возврата и дисконта.

Коэффициент граничного уровня прибыли от основной деятельности :

,

(10.2)

где Пр_осн – прибыль от основной деятельности.

Коэффициент граничного уровня прибыли от всей деятельности:

.

(10.3)

Коэффициент граничного уровня чистой прибыли:

.

(10.4)

Критический коэффициент рентабельности:

,

(10.5)

где З_пер – сумма переменных затрат в себестоимости продукции.

В международной практике используются и другие показатели:

- коэффициент отдачи производственных активов:

,

(10.6)

где А_пр – производственные активы предприятия (ОФ+НМА+ОС).

- коэффициент отдачи от инвестированного капитала:

.

(10.7)

- коэффициент отдачи от акционерного капитала:

,

(10.8)

где К_акц – акционерный капитал. Вопросы для контроля

1. Что означает понятие «финансовое состояние предприятия»?

2. Что является информационной базой для оценки финансового состояния предприятия?

3. От чего зависит финансовое состояние предприятия?

4. Какова цель оценки финансового состояния предприятия?

5. Какие показатели оценки имущественного состояния предприятия?

6. Какие показатели оценивают прибыльность предприятия?

7. Какие показатели оценивают ликвидность и платежеспособность предприятия?

8. Какие показатели оценивают финансовую устойчивость и стабильность предприятия?

9. Какие показатели оценивают рентабельность предприятия?

10. Какие показатели оценивают акционерный капитал?

11. Что означает ликвидность предприятия?

12. Как определяется коэффициент общего покрытия?

13. Как определяется коэффициент абсолютной ликвидности?

14. Как определяется сумма собственных оборотных средств?

15. Как рассчитывается обеспеченность оборотных средств собственными источниками?

16. Что означает период инкассации дебиторской задолженности?

17. Что означает коэффициент независимости (автономности)?

18. Как определяется коэффициент маневренности?

19. Как оценивается коэффициент финансовой зависимости?

20. Как определяется рентабельность продажи?

21. Как оценивается рентабельность собственного капитала предприятия?

22. Что означает показатель оборачиваемости мобильных средств предприятия?

23. Как оценивается рентабельность акции?

24. Какие показатели используются в международной практике для оценки финансового состояния предприятия? Тема 11.