Особенности управления финансами коммерческих организаций

Управление финансами коммерческой организации - это процесс создания финансового механизма организации, ее финансовых отношений с другими субъектами. Он включает следующие основные элементы:

- финансовое планирование;

- оперативное управление;

- финансовый контроль.

1. Финансовое планирование. При разработке финансовых планов коммерческой организации происходят соизмерение намечаемых затрат на осуществляемую деятельность с имеющимися возможностями, определе­ние направлений эффективного вложения капитала; выявление внутрихо­зяйственных резервов увеличения финансовых ресурсов; оптимизация фи­нансовых взаимоотношений с контрагентами, государством и т. д.; осуще­ствляется контроль за финансовым состоянием предприятия. Необходи­мость финансового планирования коммерческой организации может быть вызвана не только внутренней потребностью эффективного управления финансовыми ресурсами, но и внешней - желанием кредиторов и инвесто­ров иметь информацию о доходности предстоящих вложений.

Для составления финансовых планов и прогнозов коммерческой орга­низации применяются разнообразные методы:

- нормативный,

- экономико-математического моделирования,

- дисконтирования и др.

Нормативный метод может быть использован при оценке будущих на­логовых обязательств и размеров амортизационных отчислений. Оптими­зация источников финансовых ресурсов, оценка влияния разных факторов на возможный их рост осуществляются с помощью метода экономико- математического моделирования. При принятии решений долгосрочного характера используется метод дисконтирования, предусматривающий оценку предстоящей доходности вложений и влияния на нее инфляцион­ных факторов.

Рыночная экономика характеризуется неопределенностью, поэтому наиболее сложным при разработке финансовых планов и прогнозов ком­мерческой организации является оценка возможных рисков. При управле­

нии рисками необходимо их выявить, классифицировать, оценить размер и влияние на принимаемые решения, определить возможные меры по сни­жению риска (страхование, хеджирование, создание резервов, диверсифи­кация).

Спецификой финансового планирования коммерческой организации является отсутствие каких-либо обязательных форм финансовых планов и прогнозов. В настоящее время процесс разработки финансовых планов и прогнозов коммерческой организации принято называть бюджетировани­ем. При бюджетировании разрабатываются и увязываются между собой финансовые планы:

- денежных доходов и расходов организации (финансовые планы предприятий традиционно разрабатывались в форме баланса доходов и расходов);

- активов и пассивов (прогноз бухгалтерского баланса, как правило, увязанный по срокам обязательств и вложений);

- денежных потоков (в условиях централизованно плановой эконо­мики такие финансовые планы назывались кассовым планом, где отража­ются поступления наличной выручки и предстоящие расходы в наличной форме, и платежным календарем (оценка предстоящих поступлений и пла­тежей в безналичной форме)).

Баланс денежных доходов и расходов как основной финансовый план коммерческой организации, как правило, содержит четыре раздела:

1) доходы;

2) расходы;

3) взаимоотношения с бюджетной системой;

4) расчеты с кредитными организациями.

Прогнозы доходов и расходов, активов и пассивов, а также денежных потоков могут содержаться в бизнес-плане коммерческой организации. Бизнес-план отражает стратегию финансово-хозяйственной деятельности организации, на его основе кредиторы и инвесторы принимают решение о предоставлении ей средств. Финансовая часть бизнес-плана содержит сле­дующие расчеты: прогноз финансовых результатов; расчет потребности в дополнительных инвестициях и формировании источников финансирова­ния; модель дисконтированных денежных потоков; расчет порога рента­бельности (точки безубыточности).

2. Оперативное управление. Большое значение для управления финан­сами коммерческой организации имеет анализ исполнения финансовых планов и прогнозов.

клонения от плановых (прогнозных) показателей. Необходим постоянный мониторинг ситуации на финансовом рынке, позволяющий принимать ре­шение о размещении на нем финансовых ресурсов.

Коммерческие организации прибегают к услугам компаний и других участников рынка ценных бумаг при размещении финансовых ресурсов в ценные бумаги, размещении собственных ценных бумаг на рынке, осуще­ствлении кассовых и срочных сделок на различных сегментах финансового рынка.

3. Финансовый контроль. Государственный финансовый контроль за коммерческими организациями негосударственных форм собственности ограничен вопросами исполнения налоговых обязательств, а также исполь­зованием бюджетных средств, если коммерческая организация такие сред­ства получает в рамках государственной помощи. Большое значение для эффективного управления финансами коммерческой организации имеет внутрихозяйственный финансовый контроль, а также аудиторский кон­троль.

Внутрихозяйственный финансовый контроль может осуществляться специальными подразделениями, созданными в коммерческих организаци­ях, осуществляющими проверки и анализ документов. Внутрихозяйствен­ный финансовый контроль происходит также в процессе визирования ру­ководителем организации (руководителями подразделений) документов, оформляющих финансово-хозяйственные сделки. Коммерческие организа­ции, входящие в холдинги, ассоциации, проверяются головными («мате­ринскими») компаниями, также имеющими в своем составе специальные контрольные службы.

Для получения достоверной информации о финансовом состоянии коммерческой организации, выявления имеющихся резервов ее руково­дство может инициировать аудиторскую проверку и обследование. От­дельные виды деятельности, организационно-правовые формы, высокие показатели активов и выручки от реализации продукции (работ, услуг), участие иностранного капитала требуют обязательного аудиторского за­ключения о достоверности финансовой отчетности коммерческой органи­зации. Таким образом, аудиторские проверки коммерческой организации могут носить как инициативный, так и обязательный характер.

Особенностью внутрихозяйственного и аудиторского контроля ком­мерческой организации является его направленность на оценку эффектив­ности принимаемых управленческих решений, а также выявление резервов роста финансовых ресурсов.

Таким образом, управление финансами коммерческой организации включает элементы управления, аналогичные другим звеньям финансовой системы, но при этом существует специфика финансового планирования, оперативного управления и организации финансового контроля.