Особенности финансов коммерческих организаций и факторы, их определяющие

Первичное распределение стоимости валового внутреннего продукта (ВВП) происходит в сфере финансов субъектов хозяйствования и в пер­вую очередь с помощью финансов коммерческих организаций, т.

Статьей 34 Конституции Российской Федерации гарантировано право граждан использовать свои способности и имущество на осуществление предпринимательской и иной экономической деятельности. Предпринима­тельской признается самостоятельная, осуществляемая на свой риск дея­тельность, направленная на систематическое получение прибыли от поль­зования имуществом, от продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг (ст. 2 ГК РФ). Предпринимательскую деятельность могут осуще­ствлять юридические лица, а также физические лица без образования юри­дического лица.

В соответствии с гражданским законодательством (ст. 50 ГК РФ) ос­новной целью создания и деятельности коммерческой организации как юридического лица является извлечение прибыли, это предопределяет со­держание ее финансовых отношений с другими субъектами. Коммерческие организации вступают в многообразные финансовые отношения:

- с другими организациями и физическими лицами: по поводу привле­чения и получения источников формирования финансовых ресурсов (при­влечение средств на долевых и долговых началах, получение страховых возмещений и других поступлений в порядке перераспределения: процен­ты, дивиденды, размеры финансовых санкций за нарушение договорных обязательств и т. д.); по поводу использования финансовых ресурсов (раз­мещение финансовых ресурсов в различные активы; распределение при­были между собственниками; использование финансовых ресурсов на бла­готворительные и другие социальные цели);

- с государством и муниципальными образованиями: по поводу вы­полнения обязательств коммерческой организацией перед бюджетами разных уровней и государственными внебюджетными фондами (налого­вые и неналоговые платежи), а также получения бюджетных средств

коммерческой организацией в рамках государственной финансовой под­держки;

- с работниками организации по поводу выплат, осуществляемых из прибыли (премии, ссуды на приобретение жилья, товаров длительного пользования и др.).

Финансы коммерческих организаций - это система отношений, свя­занных с формированием и использованием финансовых ресурсов ком­мерческих организаций с целью обеспечения их деятельности и решения вопросов социального характера.

Можно выделить следующие принципы организации финансов в сфере коммерческой деятельности:

1) получение и максимизация прибыли предприятия;

2) оптимизация источников формирования финансовых ресурсов;

3) обеспечение финансовой устойчивости коммерческих организаций, в том числе использование различных механизмов защиты от предприни­мательских рисков (страхование, хеджирование, создание финансовых ре­зервов);

4) создание инвестиционной привлекательности;

5) ответственность за ведение и результаты финансово-хозяйственной деятельности.

Указанные принципы определены основной целью деятельности ком­мерческой организации - получением прибыли, а также стремлением лю­бого хозяйствующего субъекта не только сохранить, но и расширить свое участие на рынке.

Коммерческие организации действуют в разных сферах: материальное производство, торгово-сбытовая деятельность, оказание услуг, в том числе информационных и финансовых. В современных условиях с целью сниже­ния предпринимательских рисков организации диверсифицируют направ­ления своей деятельности, в рамках интеграционных процессов происхо­дят межотраслевые слияния, но влияние отраслевого фактора на финансы коммерческих организаций в Российской Федерации остается. Это связано с тем, что по российскому законодательству некоторые виды коммерче­ской деятельности запрещено совмещать с другими видами деятельности: например, страховые компании не могут оказывать банковские услуги, осуществлять производственно-торговые операции и т. п.; в ряде случаев специализация на одном виде деятельности может дать наибольший эф­фект.

Отраслевыми факторами, влияющими на особенность организации фи­нансов, являются сезонность производства, длительность производствен­ного цикла, особенность оборота производственных фондов, степень риска предпринимательской деятельности и др.

зонный характер, высокую потребность в страховой защите. В этих усло­виях большую роль играют привлечение заемных средств для формирова­ния финансовых ресурсов, создание резервных фондов и страхование. Для строительства, как и для некоторых отраслей промышленности, имеющих длительный производственный цикл (например, судостроение), характерно наличие больших объемов незавершенного производства, что также опре­деляет необходимость формирования финансовых ресурсов за счет заем­ных средств.

Природно-климатические факторы могут предопределять получение рентного дохода в относительно благоприятных условиях предпринима­тельской деятельности (добывающие отрасли). Как правило, в этих усло­виях во многих странах выравнивание доходов внутри одной отрасли осу­ществляется на основе рентных платежей в бюджет.

Отрасли с относительно низким уровнем рентабельности (сельское, жилищно-коммунальное хозяйство) имеют ограниченные возможности в расширении источников финансовых ресурсов, в том числе за счет выпус­ка ценных бумаг.

Для отраслей с высокой степенью профессионального риска работаю­щих (угольная, химическая, газовая промышленность и др.) предусмотре­ны более высокие тарифы по социальному страхованию от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний.

Наконец, высокая степень риска присуща и деятельности финансовых посредников (страховых компаний, кредитных организаций), что опреде­ляет более высокие требования к размеру собственного капитала, создание специфических финансовых резервов и использование других механизмов обеспечения финансовой устойчивости (например, для страховых компа­ний - перестрахование).

Отраслевые факторы обусловливают также размер коммерческой ор­ганизации. Так, сталелитейная промышленность, машиностроение и дру­гие отрасли тяжелой промышленности обычно предполагают крупные масштабы предприятия, а торговля, бытовое обслуживание, инновацион­ная деятельность, как правило, осуществляются через средний и малый бизнес.

Организационно-правовая форма юридического лица устанавлива­ется Гражданским кодексом Российской Федерации. В соответствии со ст. 50 Гражданского кодекса Российской Федерации юридические лица, являющиеся коммерческими организациями, могут создаваться в форме хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперати­вов, государственных и муниципальных унитарных предприятий. Раз­личные организационно-правовые формы определяют особенности

формирования финансовых ресурсов в момент создания организации, распределения прибыли, финансовой ответственности учредителей и участников.

Так, финансовые ресурсы в момент создания акционерных обществ формируются за счет средств, поступивших от размещения акций; това­риществ и кооперативов - от размещения паев; унитарных предприятий - за счет бюджетных средств. Для хозяйственных обществ предусмотрена возможность привлечения финансовых ресурсов за счет размещения дол­говых ценных бумаг.

Организационно-правовая форма влияет на особенности распределения прибыли: у акционерных обществ часть прибыли распределяется в форме дивидендов между акционерами; прибыль унитарных предприятий может поступать в бюджет в виде не только налоговых, но и неналоговых плате­жей (если собственником не принято иное решение); в производственных кооперативах между членами распределяется часть предпринимательского дохода (прибыли). Все коммерческие организации, как правило, формиру­ют резервы за счет отчислений от прибыли, но для акционерных обществ законодательно установлен минимальный размер резервов (не менее 15 % размера уставного капитала), размер отчислений в резервный фонд (не ме­нее 5 % чистой прибыли) и направления его использования (покрытие убытков, погашение облигаций общества и выкуп акций при отсутствии других источников.

В целом финансам коммерческих организаций как звену финансовой системы независимо от организационно-правовых и отраслевых особенно­стей присущи следующие черты:

- финансовые ресурсы находятся в собственности коммерческих ор­ганизаций (за исключением унитарных предприятий);

- управление финансами коммерческой организации ориентировано на реализацию ее основной цели - получение прибыли;

- ограниченное по сравнению с другими звеньями финансовой систе­мы государственное регулирование финансов коммерческих организаций. Государственная регламентация формирования и использования финансо­вых ресурсов коммерческих организаций связана с определением налоговых обязательств, а также обязательств, вытекающих из возможного использо­вания бюджетных средств (субсидии, субвенции, государственный и муни­ципальный заказ, бюджетные инвестиции, бюджетные кредиты).

11.2.