Платежный баланс

Платежный бачанс — это соотношение платежей, произведенных страной за границей, и поступлений, полученных из-за границы, за определенный период (месяц, квартал, год) Различают платежный баланс по текущим операциям (платежи и поступления по страхованию, туризму, проценты и дивиденды по капиталовложениям, военные расходы страны за рубежом), а также торговый баланс, отражающий соотношение стоимости импорта и экспорта товаров за соответствующий период, баланс движения капиталов и кредитов (прямые и портфельные инвестиции, вклады в банках, коммерческие кредиты) и балансирующие статьи (золотовалютные резервы, внешние государственные займы, кредиты международных валютно-финансовых организаций) Динамику валютного курса определяет общее сальдо платежного баланса по текущим операциям по отношению ко всем странам, участвующим в международных расчетах страны.

От платежного баланса следует отличать расчетный бачанс. который включает требования и обязательства страны по отношению к зарубежным странам: государственные (золотовалютные и пр.) частные активы, прямые инвестиции, полученные и предоставленные кредиты, обязательства финансовых и нефинансовых корпораций, требования и обязательства по отношению к другим странам, по которым не произведены платежи.

В январе — сентябре 2010 г. платежный баланс формировался под воздействием разнонаправленных факторов Улучшение конъюнктуры рынка основных товаров российского экспорта происходило наряду с восстановлением внутреннего спроса, способствовавшим ускорению роста импорта. Положительное сальдо текущего счета от квартала к кварталу снижалось При этом расширялось привлечение иностранного капитала, которое, однако, не компенсировало его оттока. В результате темпы прироста валютных резервов в 111 квартале 2010 г существенно замедлились

Профицит счета текущих операций по сравнению с январем — сентябрем 2009 г.

Экспорт товаров возрос до 286,5 млрд долл, (ни 37,8%) Более половины его прироста обеспечено повышением средних контрактных цен на сырую нефть и нефтепродукты По природному газу существенного изменения цен не отмечалось, а физический объем поставок вырос на 14,5%

Импорт товаров в январе — сентябре 2010 г возрос до 172,0 млрд долл, (на 30,8%). Почти две трети прироста получено за счет увеличения ввоза в натуральном выражении. Структура импорта, в которой традиционно преобладали машины, оборудование н транспортные средства, продукция химической промышленности, а также продовольственные товары и сырье для их производства, почти не изменилась.

Отрицательное сальдо международной торговли услугами увеличилось до 18,6 млрд долл, (на 30,5%). Объем предоставленных нерезидентам услуг вырос на 7,5% — до 32,6 млрд долл. Дефицит баланса оплаты труда изменился незначительно и составил 6,8 млрд долл, (в январе — сентябре 2009 г. — 6,5 млрд долл )

Отрицательное сальдо инвестиционных доходов выросло с

20,5 до 24,9 млрд ло.пл. Суммы, начисленные к выплате, увеличились на 15.5%, к получению — на 10,2%. Положительное сальдо инвестиционных доходов органов денежно-кредитного регулирования уменьшилось с 5,4 млрд долл в январе — сентябре 2009 г. до 3,6 млрд долл в январе — сентябре 2010 г. в результате падения доходности резервных активов.

Из-за опережающего роста объема денежных переводов физических лиц — резидентов за границу выплаченные текущие трансферты превысили полученные на 3,3 млрд долл, (в январе — сентябре 2009 г. — на 1,9 млрд долл ).

В результате возобновившегося привлечения иностранных инвестиций государственным и частным секторами при снижении объемов вывоза капитала за рубеж дефицит по финансовому счету (без учета резервных активов, включая «чистые ошибки и пропуски») сократился с 46,8 млрд долл, в январе — сентябре 2009 г.

15.6 млрд долл, в январе — сентябре 2010 г

Впервые с 1998 г. государственный сектор значительно нарастил иностранные обязательства. Минфин России разместил еврооблигации на 5,5 млрд долл, (из них инвестиции нерезидентов оценивались в 5,1 млрд долл ). Зафиксирован также рост иностранных обязательств субъектов Российской Федерации вследствие приобретения нерезидентами облигаций, номинированных в рублях. Требования государственного сектора увеличились незначительно.

В январе — сентябре 2010 г кредитные организации — резиденты увеличили иностранные пассивы на 11,6 млрд долл, и сократили при этом соответствующие требования на 4,3 млрд долл. За тот же период 2009 г банки погасили обязательства на сумму 35,7 млрд долл., одновременно увеличив внешние активы на

4.6 млрд долл.

В результате активного погашения внешних кредитных обязательств по итогам трех кварталов 2010 г. привлечение прочими секторами иностранного капитала замедлилось до 17,3 млрд долл. (26,7 млрд долл в январе — сентябре 2009 г.). Увеличение пассивов в форме прямых инвестиций составило 22,3 млрд лолл (26.0 млрд допл > В то же время вывоз капитала прочими секторами уменьшился до 39,7 млрд долл (51,6 млрд долл.). Активы в наличной иностранной валюте у резидентов (кроме банков) сократились на 13,0 млрд долл., в январе — сентябре 2009 г. их прирост составлял 1,3 млрд долл

Контрольные вопросы

1. Каковы основные элементы мировой валютной системы?

2. Какие методы валютного контроля применяются в Российской Федерации’

3 Дайте определение национальной валютной системы

4 Рассмотрите основные принципы валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации

5. Какие органы государственной власти осуществляют валютное регулирование и валютный контроль в Российской Федерации?

6. Каковы, на ваш взгляд, перспективы развития международных валютно-финансовых отношений⁹