Виды финансовых посредников

В каких конкретных организационных формах осуществляется финансовое посредничество? Прежде всего, в число финансовых посредников входят кредитные организации, в первую очередь банки.

Помимо кредитных организаций в число финансовых посредников входят страховые организации, пенсионные фонды, паевые фонды, инвестиционные компании и др. Принципиальное отличие этих организаций от банков заключается в том, что они не принимают депозитов и не влияют на количество денег в обращении. Финансовое посредничество в части страховых и пенсионных организаций имеет свою специфику. Здесь организуется связь между отдельным лицом и всей совокупностью лиц, заинтересованных в страховании и пенсионном обеспечении. Один человек, за редким исключением (очень богатые люди), не способен оградить себя от всех рисков текущей жизни. Но в рамках большой совокупности лиц можно организовать страхование почти от любых рисков, учитывая сложившуюся реальность их появления. Но большую совокупность лиц может охватить лишь специальная организация, которая и выступает в таком случае как финансовый посредник. Собранные страховыми компаниями и пенсионными фондами деньги, разумеется, не лежат мертвым грузом. Они инвестируются в различные выгодные операции. Как правило, на них покупают государственные ценные бумаги как наиболее устойчивый финансовый инструмент, что, конечно, укрепляет финансовое положение этих посредников. Данные посредники, в отличие от банков, не платят доходы (проценты) за внесенные средства, но они оплачивают пенсии и производят страховые выплаты в соответствии с договорами.

Платежи в страховые и пенсионные фонды частично обязательны, в этом также их отличие от кредитных организаций, вклады в которые - сугубо добровольные. Коммерческая деятельность страховых и пенсионных фондов жестко регламентирована, чтобы избежать опасности их банкротства. Финансовые посредники играют активную роль и на финансовом рынке. Конкретные формы их деятельности на этом рынке сильно различаются в разных странах.

За последние годы в развитых странах возникла тенденция к слиянию ранее строго различаемых полномочий различных финансовых посредников. Так, в некоторых странах коммерческие банки получили право осуществлять страховые операции. Такая универсализация функций финансового посредника вполне естественна там, где имеется хорошо отлаженная правовая база и мощная инфраструктура финансовых отношений. В таких условиях упомянутое объединение различных функций посредничества в единой организации может принести выгоду всем участникам финансового рынка. В условиях России такое объединение было бы преждевременным ввиду нестабильности экономических и политических условий, а также недостаточно разработанной системы законодательства в этой сфере.

В нашей, в прошлом нерыночной, экономике, какой и была экономика Советского Союза, было воспитано устойчиво отрицательное отношение к деньгам и денежному рынку. Это эксплуатация бедных людей и т.п. Между тем в рамках денежного рынка продаются не просто деньги, а очень важные финансовые услуги. Ведь предоставление в чье-либо распоряжение крупной суммы денег с возможностью постепенного их возвращения в течение длительного периода времени есть именно услуга со стороны владельца денег лицу, получающему заем, и последний должен за нее платить. Кроме того, существуют кредитные риски (невозврат кредитов), что должно быть компенсировано владельцу денег. Аналогичная услуга - продажа в рассрочку жилья, автомобиля и других дорогих объектов.

По части страхования оказание услуг страхователю (держателю полиса) выглядит еще нагляднее.

Дело не в том, чтобы кого-то "закабалить", а потом "выжимать" из него проценты. Речь идет о взаимовыгодной сделке между равноправными участниками хозяйственного процесса. Услуги оказывают и вкладчики банкам и другим финансовым посредникам, храня у них деньги. Если речь идет просто о хранении денег, то их владельцы получают за них плату при условии, что банк использует эти деньги в своих операциях. Если же вклад используется самим владельцем для расчетов, то банк может и не платить по нему процентов. Это вопрос конкретной договоренности. Одна из главных проблем современной российской денежной системы не в том, что кого-то "эксплуатируют" путем предоставления кредита, а в массовом невозврате кредитов, особенно сельскохозяйственными производителями. Это тоже традиция советского периода, когда сельское хозяйство "засыпали" дармовыми деньгами в форме кредитов, а потом эти кредиты списывали. В нашей стране еще не воспитано чувство ответственности на уровне личности за возврат кредита. Считается, что главное - взять деньги, а отдавать необязательно. И так обстоят дела не только в сельском хозяйстве. Подобное поведение заемщиков, разумеется, не вписывается в правила рыночной экономики. Общепризнано, что рыночная экономика не может развиваться без "долгов", т.е. без кредитных отношений и других форм финансового посредничества. Но непрерывно возникающие долги должны столь же непрерывно и погашаться, без этого не будет стабильности в экономике. Российская практика в данном пункте далека от идеала, и чем скорее это будет исправлено, тем лучше.