7. Международные расчеты

1. Субъекты международных расчетов

2. Валюта и ее виды

3. Валютный курс и котировка

4. Валютно-финансовые условия внешнеторговых контрактов

5. Формы международных расчетов

6.

1. Субъекты международных расчетов

Субъектами расчетов являются:

> покупатель

> продавец

> банк покупателя

> банк продавца

> государство и его валютная политика

Совокупность государственных мероприятий в сфере валютных, расчетных и кредитных отношений называется валютной политикой, задачами которой являются:

1. мобилизация, распределение и использование валютных ресурсов

2. обеспечение бесперебойности международных расчетов

3. сбалансированность платежного баланса

4. кредитование торговых связей с зарубежными связями.

Правовой основой расчетных отношений являются международные договоры (платежные соглашения, торговые, кредитные документы) и нормы законодательства.

В РФ действует закон о валютном регулировании и валютном контроле от 9.10.92 с последующими изменениями и дополнениями.

Любое государство накладывает определенные ограничения на ввоз, вывоз, перевод и пересылку национальной и иностранной валюты из-за границы и за границу. Эти меры называются "валютными ограничениями". Ограничения вводятся как для резидентов, так и для нерезидентов.

2.

Valuta (итал. - цена, стоимость) - денежная единица любой страны (золото, драгоценности на таможне относятся к валюте).

В основу классификации валют положен признак обратимости валюты. Различают внутреннюю и внешнюю обратимость.

Под внешней обратимостью понимают обратимость валюты для нерезидентов. Внутренняя обратимость предусматривает возможность для граждан и организаций страны осуществлять платежи за границу и покупку иностранной валюты без каких-либо ограничений.

Под конвертируемостью национальной валюты понимается ее способность свободно обмениваться на иностранные валюты по складывающимся на валютном рынке валютным курсам и по всем видам операций.

Замкнутыми (неконвертируемыми) являются валюты стран, где действуют валютные ограничения как для резидентов, таки для нерезидентов.

Полная или свободная конвертируемость валюты - это сочетание внутренней и внешней обратимости, требует введения и поддержания во внутренней экономике (на внутреннем рынке) условий, идентичных условиям мирового рынка, сопоставимости уровней и пропорций внутренних цен и издержек производства с уровнями цен и издержками производства мирового рынка.

Экономика страны должна в полной мере участвовать в формировании интернациональной стоимости, т.е. должна быть экономикой открытого типа.

К СКВ относятся валюты всех развитых стран, но из членов МВФ (164 страны), более 60-ти государств официально поддерживают частичную обратимость своих валют, т.е. сохраняют валютные ограничения.

Некоторые СКВ наиболее широко используются в международных расчетах в качестве средства создания валютных резервов, такие валюты называются резервными или ключевыми ($, €, £, японская йена, швейцарский франк).

Из этих валют образована валютная корзина, в которую входят эти валюты в соотношении:

$ - 40 %

€ - 30%

£ - 10 %

- 10 %

SF - 10 %

Это соответствует удельному весу валют во внешних расчетах стран.

СДР (SDR) - специальные права заимствования ~ это имитируемые МВФ международные резервные и платежные средства. Они предназначены для регулирования сальдо платежных балансов, пополнения официальных резервов, расчетов стран-участниц фонда с МВФ.

Выпуск СДР осуществляется в виде записей на счетах в МВФ.

Клиринговые валюты

Клиринг - это платежные соглашения, предполагающие централизованный зачет взаимных денежных требований и обязательств, возникающих между странами по различного вида экономическим и другим отношениям. На взаимно открытых счетах (пример: Россия -Индия) учитывают все платежи и поступления каждой из стран.

Валютой клиринга является или валюта одной из стран, или валюта третьей страны.

Проблемы конвертируемости рубля в РФ

Основное препятствия для введения конвертируемости рубля в РФ - отсутствие конкурентоспособной рыночной экономики.

Переход валютной обратимости рубля может осуществляться лишь по мере создания необходимых для этого условий:

> стабилизация экономического и финансового положения страны, включающая ликвидацию разбалансированности внутреннего рынка, резкое сокращение дефицита государственного бюджета, оздоровление денежного обращения

> реформа ценообразования, приведение пропорций, а по отдельным группам товаров и уровней цен в соответствии с пропорциями мировых цен

> создание в стране развитого и эффективного оптового рынка

> формирование рынка капитала

> переход к экономическим методам регулирования ВЭД

> создание внутреннего валютного рынка (цивилизованного)

Сейчас речь может идти лишь о частичной конвертируемости рубля по текущим международным операциям (внешняя торговля, обмен услугами и т.п.).

В первую очередь требуется достижение внутренней обратимости рубля, что будет стимулировать приток необходимых ресурсов, технологий и т.д.

Внешняя конвертируемость имеет меньшее значение (сейчас), т.к. размеры иностранных инвестиций очень незначительны.

Для того, чтобы поднять экономику России на должный уровень, требуется вложение - 900 млрд.

3. Валютный курс и котировка

Валютный курс представляет собой соотношение между денежными единицами разных стран, пропорцию обмена одной валюты на другую.

Установление курса валют банками называется котировкой. Официальные котировки валют в РФ устанавливаются ЦБРФ.

В международной банковской практике применяются прямая и обратная котировки, причем при торговле котировка на межбанковской валютной бирже (ММВБ), котировка дается с точностью до 4-х знаков после запятой.

При прямой котировке определенная сумма иностранной валюты служит основанием для выражения величины соответствующей суммы национальной валюты (1$ = 30 0000 руб.)

Обратная котировка (косвенная) - основой служит твердая сумма национальной валюты. (1000 руб. = 33,3333$)

В банковской практике различают курс покупателя и курс продавца. Разница между курсами - маржа.

В основе определения уровня валютного курса лежит метод "ППС" - паритет покупательной силы, при котором покупательная сила валюты измеряется количеством обмениваемых на нее материальных и иных благ. (Установлена потребительская корзина, в которую введены определенные потребительские товары и услуги, оценивается, за сколько это можно купить в разных странах и рассчитывается по соотношению стоимостей курсов валют). Изменение ППС отражает с одной стороны сдвиги в национальной экономике, с другой стороны, различия в темпах инфляции.

4. Валютно-финансовые условия внешнеторговых контрактов

Валютно-финансовые условия включают в себя следующие понятия:

1. Валюта цены и способ ее определения. Контракт стоит 100.000 USD

2. Валюта платежа

3. Курс пересчета валюты цены в валюту платежа (при их несовпадении)

4. Валютные оговорки, страхующие от риска валютных потерь на случай изменения курса валют

5. Условия расчетов (наличный платеж или кредит).

6. Форма расчетов (инкассо, аккредитив и т.д.)

7. Средства платежа (векселя, чеки и т.д.)

8. Кто, когда, кому, в каком месте платит? (указание банков, юридических адресов и т.п.)

Валюта цены (валюта сделки) - это валюта, в которой выражена цена товара в контракте. Как правило, выбирают наиболее стабильную, в момент заключения сделки, валюту.

Валюта платежа - валюта, в которой происходит оплата товара по контракту. Выбор условий расчетов зависит от:

> страны контрагента

> конъюнктуры товарного рынка

> характера товара

> торговых обычаев

> наличия межправительственных соглашений по ВЭД и т.д.

Курс пересчета валюты цены в валюту платежа определяется по текущему рыночному курсу на день платежа или на предшествующую дату (курс пересчета).

Валютные оговорки

Валютная оговорка - это включаемое во внешнеторговый контракт условие, предусматривающее пересмотр суммы платежа, пропорционально изменению курса валюты оговорки с целью ограничения потерь экспортера, возникающих в случаях обесценения валюты платежа.

Валютная оговорка может быть оформлена в 3-х видах:

1. Наибольшее распространение получила валютная оговорка в виде несовпадения валюты цены и валюты платежа. Такая оговорка может действовать при условии, что в качестве валюты цены выбирается устойчивая валюта.

Пример:

Контракт на поставку из России 60 тракторов по 50 000 руб./шт. от 01.06.98.

Срок исполнения 31. 12.98.

Цена контракта = 60x50 000 = 3 000 000 руб. (валюта цены)

Предполагался эквивалент платежа (1 $ = 6,0руб.) = 500 000 $ (но оговорки не было)

18.08.98 - дефолт. 1.12.98 с ними рассчитались.

На 1.12.98 $ =20,0 руб. -> получили 3 000 000руб. Но это уже было эквивалентно лишь

150 000$. Предприятие - банкрот.

Должны были обозначить валютой контракта 500 000 $ (цена контракта), а валюту

платежа в рублях -> получили бы 10 000 000 руб.

2. Одновалютная оговорка - это оговорка платежа. Если валюта платежа совпадает с валютой цены, то она называется валютой контракта (валютой расчета), однако, должна обязательно вводится валютная оговорка, которой является наиболее устойчивой валютой. Сумма платежа изменяется пропорционально изменению курса валюты контракта к валюте оговорки.

3. Мультивалютная оговорка, когда в качестве валюты оговорки применяются несколько валют или нематериальная валюта СДР. Здесь мы уже ничем не рискуем.

При указании валютных оговорок необходимо установить:

4. Время пересчета курса (обычно 1+3 дня, предшествующих дню платежа).

2. Рынок, котировки которого берутся за базу пересчета (обычно рынок плательщика).

3. Курс продавца и курс покупателя (обычно средний курс).

5. Формы международных расчетов

№ п/п	Условия платежа	Интерес
1	Оплата вперед (предоплата)
2	Аккредитив
3	Инкассо
4	Кредит
5	Открытый счет

Аккредитив - условное денежное обязательство, принимаемое банком по поручению плательщика о производстве платежей в пользу получателя средств по предъявлении последним документов

Виды аккредитивов:

1. Должен быть безотзывный, который не может быть аннулирован досрочно без согласия экспортера. (А отзывной может быть аннулирован и импортером и его банком).

2. Должен быть подтвержденный, т.е. включает в себя помимо ответственности банка, его открывшего, ответственность другого банка.

3. Может быть револьверный, т.е. возобновляемый, когда сумма аккредитива по мере выплаты средств автоматически восстанавливается в пределах установленного лимита и срока действия аккредитива.

Когда используют револьверный аккредитив, лимит обычно равен стоимости одной поставки.

Система СВИФТ - участники 1600 банков из 60 стран мира обеспечивают до 1000000 переводов в день.

6. Международные валютно-кредитные и финансовые институты

Термин "Международные валютно-кредитные и финансовые институты" используется для обозначения различных организаций, которые в той или иной мере выполняют функции регулирования международных финансовых, валютных и кредитных отношений.

Основные институты

1. МВФ

2. Группа всемирного банка = (МБРР + его филиалы) +МФК + MAP + МИГА

3. ЕБРР

МВФ - международный валютный фонд

МБРР - международный банк реконструкции и развития

МВФ и МБРР были созданы в соответствии с решениями Бреттон-вудской конференции 1944 г. и были призваны играть одну из центральных ролей в финансовом устройстве после военного мира.

Число членов МВФ - 181 государство (1997 год), Россия вступила в МВФ в 1992 году.

Цели создания МВФ:

1 Содействовать сбалансированному росту международной торговли.

2 Поддерживать устойчивость валютных курсов

3 Способствовать созданию многосторонней системы расчетов

4 Предоставлять странам-членам кредитные ресурсы, позволяющие регулировать несбалансированность внешних платежей.

Каждый член МВФ имеет свою долю в совокупном капитале фонда - квоту, от величину которой зависит число голосов. США имеют 17,6 % голосов, Германия - 5,5 %, Япония - 5,5%, ЕС - 26 %, РФ - 2,9 %.

МБРР. Его функции - восстановление экономики развивающихся стран.

Членами МБРР могут быть только члены МВФ. МБРР предоставляет кредиты только платежеспособным заемщикам и не переносит сроки платежей по предоставленным кредитам. Финансовые ресурсы около 200 млрд. $

МФК - международная финансовая корпорация. Создана в 1956 году в целях стимулирования частного сектора в развивающихся странах. МФК не признает гарантии государства.

MAP - международная ассоциация развития. Создана в 1960 году для оказания содействия беднейшим развивающимся странам. Предоставляет кредиты только государствам (на 35-40 лет).

МИГА - многостороннее инвестиционное гарантийное агентство (создано в 1988 году) с целью стимулирования инвестиций странам-членам этой организации (обычно венчуры -рискованные капиталовложения).

ЕБРР -европейский банк реконструкции и развития, создан в 1991 году. Цель создания -для содействия перехода к рыночной экономике стран центральной и восточной Европы, а также поддержка там частной и предпринимательской инициативы. (Капитал - 10 млрд. ЭКЮ).