Основные формы кредитования внешнеэкономической деятельности в России

При осуществлении внешнеэкономической деятельности в большинстве случаев возникает потребность в кредитных ресурсах. С точки зрения российских предпринимателей, эта потребность носит в целом односторонний характер, поскольку именно им, как правило, необходимы дополнительные средства, а не зарубежным партнерам.

Кредитование внешнеэкономической деятельности в России, как и в других странах, осуществляется в различных формах. Сохраняет свое значение такая форма, как предоставление кредитов для проведения экспортно-импортных операций. Средства для внешнеэкономической деятельности, в том числе и в иностранной валюте, могут быть получены как от резидентов (например, местных банков), так и нерезидентов. Необходимое оборудование может быть приобретено в кредит непосредственно в России в филиале иностранной компании. Получить ресурсы для развития производства можно также путем выпуска долговых обязательств на международных рынках капиталов, однако это под силу только крупным компаниям, которые уже имеют соответствующий рейтинг и известны иностранным инвесторам. Одной из форм мобилизации ресурсов является также совместное предпринимательство и привлечение венчурного капитала в рамках соглашения о разделе продукции. В последнее время все активнее используется софинанси- рование, при котором происходит объединение усилий нескольких банков, учреждений официального финансирования (государственных ведомств), экспортно-кредитных агентств и международных финансовых институтов. В практике внешнеэкономической деятельности российских предприятий начинают применяться такие формы, получившие распространение в странах с развитой рыночной экономикой, как лизинг и проектное финансирование.

В этой связи необходимо отметить возрастающее значение комплексного финансирования банками экспортно-импортных операций, а также кредитно-финансовую поддержку инвестиционной деятельности производителей. Для осуществления финансирования различных инвестиционных проектов требуются финансовые ресурсы в иностранной валюте, и банки стремятся привлечь к сотрудничеству иностранные банки и финансовые компании, что позволяет достичь комплексной организации инвестиционного процесса и минимизировать риски участвующих в проекте сторон.

Кредиты, предоставляемые кредитором заемщику — резиденту другой страны, являются международными и как таковые имеют специфику, заключающуюся прежде всего в том, что кредитор и заемщик находятся в разных правовых пространствах. Поэтому требуются дополнительные меры по обеспечению гара'нтий для кредитора.

Во внешней торговле в зависимости от источника предоставления кредита различаются частные, правительственные (государственные), смешанные (частно-государственные) и кредиты международных кредитных учреждений. Среди последних можно отметить займы и кредиты Всемирного банка и ЕБРР.

По видам кредиты подразделяются на товарные и валютные. Товарные предоставляются экспортерами импортерам для продвижения своей продукции на рынки других стран. Валютные кредиты выдаются банками в национальной или иностранной валюте.

По срокам возврата различаются краткосрочные (сроком до 1

года, иногда до 2 лет), среднесрочные (до 5, в ряде стран до 7

лет), долгосрочные (свыше 5, в отдельных случаях свыше 7 лет) кредиты.

Одной из самых распространенных форм международного кредита являются фирменные (коммерческие) кредиты. Фирменный кредит — это ссуда, предоставляемая экспортером импортеру в виде отсрочки платежа на срок от 2 до 7 лет. Данный вид кредита обычно оформляется векселем или используется метод периодического погашения задолженности (так называемый кредит по открытому счету).

С точки зрения участников внешнеэкономической деятельности, фирменный (коммерческий) кредит имеет некоторые преимущества, связанные прежде всего с тем, что по сравнению с государственным он менее зависим (а в ряде случаев независим) от государственного регулирования кредитных операций, поскольку в рыночной экономике государство призвано создавать условия и определять общие правила ведения хозяйственной деятельности, но не вмешивается в конкретные коммерческие сделки.

Однако этот вид кредита на практике означает, что покупатель оказывается тесно связан с определенным поставщиком.

Указанные недостатки в определенной степени могут быть преодолены путем получения банковского кредита, т. е. ссуды, выдаваемой банком под залог товаров, товарных документов, векселей. Ресурсы, полученные таким образом, позволяют предприятию избежать необходимости обращаться за кредитом к поставщикам. Тем не менее банковские кредиты нередко также носят «связанный» характер, поскольку банки, как правило, выдвигают условие, что кредит должен будет использоваться для закупки оборудования у местных фирм, с которыми банк имеет тесные взаимоотношения.

Однако в последние десятилетия произошла определенная эволюция банковского кредита. Все чаще банки работают напрямую с иностранными клиентами—покупателями продукции, предоставляя так называемые кредиты покупателю, причем на более длительные сроки (от 5 до 8 лет). Хотя и в этом случае получение кредита обычно связано с необходимостью закупать товары и услуги у конкретной фирмы. Тем не менее завышения стоимости кредита не происходит, поскольку экспортер не участвует в кредитовании сделки.

Кредит поставщика предоставляется покупателю товара фир- мой-поставщиком. Основой для выделения такого кредита является договорное обязательство о покупке товара. Данный вид кредита, используемый достаточно широко, существует в нескольких вариантах. Так, в соглашении о кредите поставщика может быть зафиксирована ставка процента, как правило, в виде надбавки к процентной ставке по межбанковским кредитам на международных рынках капиталов. Обычно используется ставка ЛИБОР (лондонская межбанковская ставка предложения по краткосрочным межбанковским операциям). Однако в тексте договора международной купли-продажи товара процентная ставка за пользование кредитом может и отсутствовать. Тем не менее это совсем не означает, что экспортер предоставляет беспроцентный кредит.

Одной из разновидностей кредита является так называемое «предэкспортное финансирование». В этом случае кредитная организация осуществляет финансирование экспортных контрактов, заключенных клиентами-экспортерами с первоклассными иностранными покупателями, в отличие от обычного экспортного кредита, при котором выдается кредит банку в стране импортера. При этом банк требует в качестве обеспечения товарно-мате- риальные ценности или поручительства надежных клиентов, которые выступают своеобразной гарантией возврата кредита.

Во внутренней торговле уже давно получила широкое распространение продажа товаров в кредит. В последние годы этот вид кредитования стал использоваться и транснациональными компаниями. В качестве примера можно привести компанию «Hewlett- Packard», предлагающую российским клиентам программу продажи оборудования в кредит. При этом предполагается, что контракт, оплата по которому производится в долларах США, будет заключен с одной из организаций, входящей в международную группу компаний «Hewlett-Packard». Стоимость оборудования (с учетом процентов за кредит) погашается фиксированными объемами платежей в течение определенного срока (до 2 лет). Обеспечением сделки могут служить банковские и правительственные гарантии. При продаже товаров в кредит право собственности на оборудование переходит к покупателю.

Новым явлением в кредитовании внешнеэкономической деятельности стало упоминавшееся выше софинансирование. Этим термином, который пока еще не общепринят, хотя и получил в банковской практике права гражданства, обозначаются различные виды и формы привлечения партнеров к совместному участию в финансировании тех или иных мероприятий. При этом часть ресурсов, выделяемых банками, может выдаваться в виде беспроцентных ссуд.

Таким образом, софинансирование представляет собой способ получения кредита, при котором банк принимает участие своими ресурсами вместе с третьими сторонами в конкретном проекте или дает совместные гарантии для его реализации. Софинансирование используется как государственными агентствами, так и международными финансовыми институтами, в частности, Всемирным банком и ЕБРР.

Данный вид позволяет снизить собственные расходы банка на один проект и тем самым увеличить число кредитуемых проектов.

В банковской практике используются две формы софинанси- рования: параллельная и совместная. Первая предполагает, что организации-партнеры выделяют ресурсы заемщику по отдельности и, соответственно, каждый из них выстраивает отношения с последним напрямую. При совместной форме (применяемой реже) партнеры образуют общий фонд средств, из которого и осуществляется кредитование закупки товаров и услуг.

В программах софинансирования одного банка могут участвовать десятки других банков и организаций. Так, например основными партнерами ЕБРР являются свыше 40 коммерческих банков из разных стран мира, около 20 государственных организаций, целый ряд международных финансовых учреждений и несколько экспортно-кредитных агентств.

Одной из основных форм софинансирования являются синдицированные кредиты — кредиты, предоставляемые консорциумами (синдикатами) банков. При этом виде кредитирования снижается кредитный риск, а также не нарушается норматив максимального объема кредита, выдаваемый одному заемщику.

Однако в банковской практик^ получили распространение также и такие формы софинансирования, как параллельные кредиты, переуступка прав, выпуск облигаций, предоставление гарантий политического риска или гарантийных механизмов. О значении этих видов кредитования говорит тот факт, что в 2002 г. их удельный вес превысил 1/2 общего объема средств, мобилизованных ЕБРР. 12.2.