7. Активные и пассивные операции центральных банков

Центральный банк осуществляет свои функции через пассивные и активные банковские операции.

Пассивные операции центральных банков

Пассивные операции центральных банков – это банковские операции, в результате проведения которых формируется пассив баланса центрального банка – собственные, заемные и привлеченные средства.

К основным пассивным операциям центральных банков относятся:

1. Эмиссия банкнот и долговых обязательств;

2. Прием вкладов и депозитов коммерческих банков и казначейства;

3. Формирование собственных средств.

Эмиссия банкнот в большинстве стран является основной банковской операцией центральных банков, так как в результате ее проведения формируется от 40 до 85% пассива баланса. На современном этапе эмиссия банкнот является фидуциарной (не обеспечена золотом), что связано с отменой золотого обеспечения банкнот.

Современный механизм эмиссии банкнот основан на кредитовании коммерческих банков, покупке государственных ценных бумаг и увеличении золотовалютных резервов.

Эмиссия банкнот, осуществляемая при кредитовании банков, обеспечена их обязательствами; при покупке государственных долговых обязательств, золота и иностранной валюты–соответственно государственными обязательствами, золотом и иностранной валютой. В результате, обеспечением банкнотной эмиссии служат активы центрального банка, что есть форма взаимосвязи его пассивных и активных операций.

Кроме эмиссия банкнот центральные банки формируют свои пассивы из вкладов и депозитов казначейства и коммерческих банков.

Коммерческие банки могут помещать на беспроцентные счета в центральных банках часть своих кассовых резервов, в том числе обязательные. В ряде стран обязательные резервы зачисляются на специальные беспроцентные счета (например, в России).

Центральные банки также могут открывать коммерческим банкам и срочные счета с фиксированной процентной ставкой.

Собственные средства центральных банков обычно составляет не более 4% пассива из образуются из уставного, резервных и прочих фондов, прибыли.

Принципиальной особенностью центрального банка является первичность активных операций центрального банка по отношению к пассивным.

Активные операции центральных банков

Активные операции центральных банков–это банковские операции, в результате проведения которых формируется актив баланса центрального банка – денежные средства и драгоценные металлы, ценные бумаги, кредиты и прочие требования.

К основным активным операциям центральных банков относятся:

1. Учетно-ссудные операции;

2. Вложения в ценные бумаги;

3. Операции с золотом и иностранной валютой.

Учетно-ссудные операции включают в себя операции по покупке центральным банком векселей у государства и банков и.

В результате покупки векселей у коммерческих банков (переучет) происходит вторичный учет векселей, которые коммерческие банки купили у своих клиентов. Учет казначейских векселей служит в большинстве промышленно развитых стран главным инструментом краткосрочного кредитования государства для покрытия временных кассовых разрывов.

Прямое краткосрочное кредитование банков и государства проводится центральным банком на срок до 1 года. При этом обеспечением по кредитам коммерческим банкам являются государственные долговые обязательства, простые и переводные векселя, ценные бумаги и другие активы.

Вложения в ценные бумаги может осуществляться центральными банками либо как форма кредитования государства, либо как инструмент денежно-кредитной политики.

Покупка государственных облигаций в большинстве промышленно развитых стран является главной (иногда единственной) формой кредитования правительства для покрытия бюджетного дефицита. Прямое кредитование государства для финансирования бюджетного дефицита в этих странах практически отсутствует (США, Канада, Япония, Великобритания, Швейцария, Швеция) или ограничено законом (ФРГ, Франция).

Покупка-продажа центральными банками ценных бумаг может осуществляется и для достижения целей денежно-кредитной политики посредством регулирования ликвидности банковской системы, денежной массы и курса государственных облигаций.

Операции с золотом и иностранной валютой также служат целям денежно-кредитной политики и позволяют регулировать ликвидность банковской системы, денежную массу, валютный курс и динамику торгового и платежного балансов.