Показатели прибыльности

Уровень прибыльности коммерческого банка оценивается с помощью финансовых коэффициентов. Система коэффициентов доходности включает следующие основные показатели: соотношение прибыли и собственного капитала;

' О составлении финансовой отчетности см.: Инструкция ЦБ РФ от I октября 1497 г.

соотношение прибыли и активов; соотношение прибыли и дохода.

Методика расчета этих показателей зависит от принятой в стране системы учета и отчетности. В числителе этих финансовых коэффициентов всегда стоит расчетный финансовый результат деятельности банка на отчетную дату. При действующей в России системе учета и отчетности в числителе находится балансовая прибыль, при зарубежных стандартах учета — чистая прибыль.

Прибыльность капитала (ПК). Мировая практика показывает, что определяющим показателем эффективности банковского капитала является максимизация стоимости акционерного капитала при сохранении приемлемого уровня риска. Наряду с рыночной ценой акций банка важным показателем оценки деятельности банка является соотношение чистой прибыли и акционерного капитала (ROE — в зарубежной практике). Этот показатель характеризует, насколько эффективно использовались средства собственников в течение года, т.е. это измеритель доходности для акционеров банка. Он приблизительно устанавливает размер чистой прибыли, получаемой акционерами от инвестирования своего капитала. В отечественной практике прибыльность капитала:

nt/ _              Балансовая              прибыль              за период

11 /\              “                                 ——¦ ¦—                             ——- .

Средний остаток собственного капитала в периоде

Показатель прибыльности капитала характеризует способность собственных средств приносить прибыль и позволяет оценить возможность обеспечения реального роста собственного капитала в размерах, адекватных росту деловой активности.

Полученное значение прибыльности капитала рекомендуется сопоставлять с показателями достаточности капитала (увеличение первого показателя при снижении значения второго свидетельствует о расширении круга рискованных операций).

Прибыльность активов (ROA). Этот показатель является одним из основных коэффициентов, позволяющих дать количественную оценку рентабельности банка

_              Балансовая прибыль за период

Средние остатки итога активов баланса в периоде

Прибыльность активов характеризует способность активов банка приносить прибыль и косвенно отражает их качество, а также эффективность управления банка своими активами и пассивами. Низкое значение коэффициента может быть результатом консервативной кредитной политики или чрезмерных операционных расходов, высо

кое значение показателя свидетельствует об удачном распоряжении активами.

Данный показатель можно модифицировать _ Балансовая прибыль Активы, приносящие дохал

Разница между этими двумя показателями говорит о возможности банка повысить свою рентабельность за счет сокращения числа активов, не приносящих доход. В зарубежной практике числитель данных показателей — чистая прибыль.

Необходимо отметить, что в условиях инфляции темпы роста прибыльности активов и капитала должны быть выше показателя среднего уровня инфляции. При управлении доходностью значения прибыльности активов и капитала необходимо сравнивать со средним значением по соответствующей группе банков.

Показатели чистой процентной (ЧМП) и операционной (ОМ) маржи рассмотрены в п. 18.2. В российской практике

(17 -Яgt;100%

чмп =

Среднехронологическая величина активов, приносящих доход ’

где П:1 — процентные доходы за анализируемый период, состоящие из: процентов, полученных за предоставленные кредиты; процентных доходов, полученных от операций с ценными бумагами; доходов от проведения факторинговых, форфейтинговых операций; /7р — процентные расходы за анализируемый период, состоящие из: процентов, уплаченных за привлеченные кредиты; процентов, уплаченных по операциям с ценными бумагами; расходов по факторинговым и форфейтинговым операциям.

Операционная маржа (ОМ) — прибыльность основных операций банка

Ч

ОМ =

Среднехронологическая величина активов, приносящих доход

где ЧД — чистые доходы от основных банковских операций, рассчитываются путем суммирования чистых процентных доходов (Я — ПР) и чистых доходов от валютных операций, операций с ценными бумагами, проведения лизинговых операций, а также от операций с драгоценными металлами.

Прибыльность прочих операций (Ппр) рассчитывают по формуле:

чдпа

где ЧД — чистые доходы от прочих операций — это реализация (выбытие) имущества, списание дебиторской, кредиторской задолженности, сдача имущества в аренду, другие операции; Лсрлр —¦ среднехронологическая величина активов, приносящих доход.

Доходность комиссионных операций (Д^) рассчитывают по формуле

„ Комиссии полученные

Д'

ср-яр

Процентный спрэд. Традиционный показатель прибыльности банка называется спрэд прибыли:

_              ,              Процентные              доходы              Процентные расходы

Спрэд прибыли                                           .

Доходные активы              Пассивы банка,по кото рым

выплачиваются проценты

С помощью спрэда оценивается, насколько успешно банк выполняет функцию посредника между вкладчиками и заемщиками и насколько остра конкуренция на банковском рынке. Усиление конкуренции обычно приводит к сокращению разницы между средними доходами по активам и средними расходами по пассивам. В данном случае при условии неизменности всех прочих факторов спрэд банка сокращается, что вынуждает банк искать другие пути получения прибыли.

Данный показатель ценен и тем, что вычленяет влияние процентных ставок на финансовый результат деятельности банка, тем самым позволяет лучше понять степень уязвимости доходных операций банка. Сравнение данного показателя с аналогичным по группе родственных банков, а также с рассчитанным в среднем по России или региону позволит оценить эффективность процентной политики банка.

Сравнение показателей прибыльности позволяет выявить наиболее эффективные операции банка. С учетом показателя ROA можно определить также операции, оказывающие наибольшее влияние на изменение финансового результата. При этом необходимо иметь в виду, что: показатель операционной маржи свидетельствует о месте в активах банков традиционных банковских операций (ссудные операции, операции с ценными бумагами и операции с иностранной валютой); значительное превышение показателя прибыльности активов над показателем чистой процентной маржи характеризует способность банка получать процентный доход и свидетельствует о высокой доле в активах банка активов, не связанных с процентными доходами, либо о присутствии в доходах банка значительной доли комиссионных доходов.

Необходимо поэтому рассмотреть показатель доходности комиссионных операций. Низкое значение данного показателя свидетельствует о недостаточном внимании банка к развитию новых банковских услуг, что является одним из резервов повышения прибыльности работы банка.

Сопоставление показателей прибыльности за ряд отчетных дат и их сравнение со средними значениями по соответствующей группе банков позволяет определить тенденции роста (снижения) прибыли, а также факторы, оказавшие наибольшее влияние на ее изменение, сделать вывод о финансовой устойчивости банка и определить резервы повышения эффективности работы банка.

Рентабельность (доходность) коммерческого банка (P^uJ принято определять как отношение балансовой прибыли к совокупному доходу (Л)

ПрибыЛЬ ¦ -100%.

Доходы банка

Общий уровень рентабельности позволяет оценить общую прибыльность банка, а также прибыль, приходящуюся на I руб. дохода (доля прибыли в доходах). Это основной показатель, определяющий эффективность банковской деятельности.

Для пофакторного анализа эту формулу можно преобразовать:

где Р — совокупные расходы банка.

Аналогичный показатель — частную рентабельность (Рч) можно рассчитать, исходя из соотношения процентной маржи (ПМ) к величине процентного дохода (Яд)

где Ри — процентные расходы.

Проанализируем общую и частную рентабельность на конкретном примере (табл. 18.3).

Как видно из примера, наиболее высокое значение в анализируемом периоде имела частная рентабельность. Этот показатель имел тенденцию к повышению, темп прироста его за анализируемый период составил 19,6%. Общая рентабельность оказалась ниже частной рентабельности. Кроме того, этот показатель имел тенденцию к снижению, что объясняется главным образом наличием отрицательной непроцентной маржи, которая имела более высокие темпы прироста (57,9%), чем процентная маржа (42,1%).

Таблица 18.3. Пример расчета общей и частной рентабельности, %

Оценим влияние факторов на изменение общей рентабельности. Для этого воспользуемся методом цепных под стан опок и определим скорректированную общую рентабельность Р'а:

Р'„ = (1 - Д4) : Д(5)) ¦ 100% = (1 - 85 : 99) ¦ 100% = 14,1%.

Влияние первого фактора — совокупного дохода определяется как разность между скорректированной рентабельностью Р'а и значением Ро на 1 января 2001 г.

А, - Р'а - Pt = 14,2 - 14,1 = 0,1% .

Увеличесние доходов банка за анализируемый период на 16 млн руб. способствовало повышению обшей рентабельности на 0,1%.

Влияние второго фактора — совокупного расхода А — определяется как разность между значением общей рентабельности на 1 феврали 2001 г. Р„($) и скорректированной РД1)

А, = Р?5) - /gt;„(I) = 10,4 - 14,2 = -3,8% .

Таким образом, увеличение расходов на 18 млн руб. привело к снижению общей рентабельности на 3,8%,

Результаты проведенного факторного анализа показали, что влияние негативного фактора (увеличение суммы расходов) перекрыло влияние положительного (увеличение суммы доходов) и дало снижение общей рентабельности на 3,7%

А = А, + А, = 0,1 - 3,8 = -3,7% .

Расчет коэффициента эластичности доходов за анализируемый период подтверждает вывод о том, что общая рентабельность снизилась и суши с опережающими темпами прироста расходов по отношению к темпам прироста доходо»

*4, = TJ Tv - 16,2 : 21,2 - 0,764,

где Tt — темп прироста доходов; Г — темп прироста расходов.

Значение данного коэффициента свидетельствует о том, что при увеличении суммы расходов на 1 % сумма доходов увеличивае тся лишь на 0,764%, что является недостаточным для сохранения достигнутого в начале анализируемого периода уровня общей рентабельности банка.

При управлении доходностью конкретного банка полезно разложить некоторые из показателей прибыльности на ключевые составляющие. Например, очевидно, что ROE и ROA — два основных показателя — тесно связаны между собой. У них одинаковый числитель — прибыль после уплаты налогов. Поэтому дна этих показателя связаны напрямую

ROE = ЮЛ              уставы

Акционерный капитал

или

Чистая прибыль _ Чистая прибыль              Активы

Акционерный капитал              Активы              Акционерный капитал

Доходы- Расходы -Нал оги              Активы

а(/? — ——

Активы              Акционерный              капитал

Данная взаимосвязь говорит о том, что банковская прибыль, направляемая акционерам, зависит от того, за счет каких источников формируются ресурсы банка, что больше используется — средства акционеров или долговые обязательства. Даже банк с низким уровнем ROA может достичь относительно высокого уровня ROE путем широкого использования долговых обязательств и малого использования капитала акционеров.

Если мы внесем незначительные коррективы и формулу расчета ROE, то получим уравнение, которое может быть использовано для выявления проблем в четырех областях управления банком

                            Чистая прибыль Налогооблагаемая прибыль

Налогооблагаемая прибыль Операционные доходы

Операционные доходы              Активы

Активы              Акционерный капитал

или ROE напрямую зависит от эффективности: управления налогами, контроля за расходами, управления активами и управления ресурсами.

Если один из перечисленных сомножителей и анализируемом периоде начинает снижаться, то банку необходимо проиестм гшалт эф- фектинности организации работы в этой области.

Выводы Теория управления ликвидностью банка выделяет четыре основных теории: теорию коммерческих ссуд; теорию перемещения; теорию ожидаемого дохода: теорию управления пассивами. Управление ликвидностью возглавляет руководящий орган банка, внешние информационные потоки формируют маркетинговое подразделение и отдел методологии. Ключевую роль в процессе управления играют аналитическое подразделением подразделения оперативного управления ликвидными средствами и стратегического управления портфелями активов и пассивов. Одним из основных моментов анализа в управлении ликвидностью банка является анализ разрыва в сроках погашения требований и обязательств. Планирование потребности банка в ликвидных средствах осуществляется на основании определения объемов потребности в ликвидных средствах и потенциальных источников поступления в банк ликвидных средств. Финансовый результат деятельности банка очень важен, поскольку достижение удовлетворительного уровня прибыли сохраняет капитал банка, формирует основу его выживания и роста в будущем. Для крупнейших банков лучшим показателем соотношения прибыльности и рискованности операций служит рыночная цена их акций. Однако объем рыночных операций с акциями у средних и мелких банков недостаточно велик, поэтому показатель рыночной цены акции не представляется для них столь важным. Подобные банки уделяют больше внимания процентной марже и в целом доходности активов. Достижение высокого уровня прибыльности зависит от нескольких ключевых факторов: взвешенного использования финансового рычага (т.е. соотношения банковских активов, финансируемых за счет долговых обязательств, и акционерного капитала банка); доли фиксированных затрат, которые банк несет при увеличении его операционной прибыли; тщательного контроля за операционными расходами, с тем чтобы большая часть доходов становилась чистой прибылью; тщательного контроля за степенью рискованности банковских операций, с тем чтобы убытки не свели к нулю прибыль банка и его акционерный капитал.

Термины и понятия

Теория коммерческих ссуд

Теория перемещения

Первичные резервы

Вторичные резервы

Подход единого резервного фонда средств

Теория ожидаемого дохода

Теория управления, пассивами

Подход конвертируемости банковских средств

Источники ликвидных средств

Прибыльность банка

Процентная маржа

Нспроцснтная маржа

Достаточная маржа

Маржа операционной прибыли

Доходность операций банка

Прибыльность активов

Прибыльность капитала

Спрэд

Рентабельность />Вопросы и задания для самостоятельной работы Какие вы знаете классические теории управления ликвидностью банка? В чем сходство и различие теорий: коммерческих ссуд, перемещения, ожидаемого дохода? Сформулируйте особенности подхода общего фонда средств и подхода конвертируемости средств. Приведите достоинства и недостатки теории управления пассивами. Какие подразделения банка участвуют в процессе управления ликвидностью? Рассчитайте коэффициент избытка (дефицита) ликвидных средств банка А, используя результирующие строки активов и пассивов по срокам (табл. 18.4). В каких периодах у банка ожидается недостаток ликвидных средств? Какие мероприятия следует провести банку, чтобы сбалансировать портфели активов и пассивов по срокам?

Таблица 18.4. Активы и пассивы байка А по срокам погашения, тыс. руб.

1 Без учета собственных средств.

Рассчитайте потребность банка Д в высоколиквидных средствах, используя метод структуры средств, если на основе анализа определены коэффициенты стабильности различных видов ресурсов (табл. 18.5) и если ставка обязательных резервов, депонируемых в Банке России, по вкладам населения равна 8,5%, по средствам юридических лиц 10%.

Таблица 18.5. Исходные данвые банка Д для расчета потребности в ликвидных средствах методом структуры средств

На основании внутрибанковской статистики и анализа состояния рынков работниками подразделения по оперативному управлению ликвидными средствами банка К произведена оценка ожидаемых объемов ресурсов и вложений на предстоящие недели марта — апреля (табл. 18.6).

Таблица IS.6. Прогнозируемые объемы источников и использования средств

по банку К

Рассчитайте ожидаемые излишки или недостатки ликвидных средств, используя метод источников и использования средств. Объясните причины возможных дефицитов и излишков. Рассчитайте значения индикаторов ликвидности банка JI (табл. 18.7). Сделайте выводы о возможных изменениях потребности банка в ликвидных средствах на основании динамики каждого из показателей, а также принимая во внимание всю совокупность показателей.

Таблица IS.7. Динамика показателей банка Л

Продолжении табл. 18. 7

Какое значение в оценке деятельности банка имеют финансовые результаты? Какие показатели используются для оценки финансовых результатов? Какие составляющие входят в балансовую прибыль? Какие факторы влияют на размер балансовой прибыли? Какие показатели используются для оценки эффективности деятельности коммерческого банка? Как оценивается рентабельность коммерческого банка? Раскройте основные и второстепенные источники доходов коммерческого банка. Перечислите основные виды маржи коммерческого банка. Как формируется достаточная маржа коммерческого банка? Как влияет непроцентная маржа на прибыль банка? Как определяется доходность банковских операций? Как определить влияние расходов на прибыль банка? Назовите составляющие показателя ROE. Что такое спрэд прибыли? Что понимается под общей и частной рентабельностью банка?