Статья из «ТТТ»

В течение нескольких месяцев мы работали с институциональным трейдером («ИТ») (интервью с ним приведено в главе 12).

Как знают читатели моего бюллетеня, я стремлюсь помочь вам зарабатывать деньги на рынке, хотя по отношению к новичкам целью должна быть помощь в минимизации убытков. Мы добились некоторого успеха в достижении этих целей в течение последних 10 лет, и теперь мы можем пролить свет на то, каким образом один крайне успешный трейдер делает деньги.

Весь смысл трейдинга состоит в поиске и использовании «низко рисковых» возможностей. Для их поиска наш ИТ использует «Профиль рынка» («ПР»), который является методом отображения исторических данных по динамике рынка с целью выявления подобных возможностей. Перед тем как мы начнем вдаваться в подробности, необходимо сказать, что ПР — предмет, о котором написано много книг. Цель этой статьи — позволить читателям понять основу используемой методики и способ торговли на рынке с использованием ПР. (В приложении 3 приведены рекомендуемые книги по профилю рынка.)

ПР является альтернативным способом отображения исторических данных о ценовой динамике и, таким образом, его можно сравнивать с такими методами, как график баров, «крестики-нолики» и свечи.

Полученный профиль дает дальнейшую информацию о рыночной динамике, и, в частности, может быть использован для определения «ценности». Это важно, так как мы, как трейдеры, желаем открывать позиции, являющиеся низко рисковыми возможностями. Определением такой возможности могла бы быть продажа выше ценности и покупка ниже нее. Так как профиль показывает «ценность», он, таким образом, предоставляет как раз такие возможности.

Однако надо несколько расширить понятие «среднее». ПР использует «Временно-ценовые возможности» (ВЦВ), и каждый тик на графике ПР является такой ВЦВ. Иными словами, в течение каждого временного сегмента формируется ценовой диапазон, каждая цена которого войдет в «тик» графика ПР — в ВЦВ. Именно среднее всех этих ВЦВ участвует в расчете цен-ности.

Если сказать другими словами, то это можно назвать основным принципом ПР. Получается, что цена с течением времени равна ценности, или, иначе, что цена с течением времени определяет

ценность. Понять это утверждение не так-то легко, на самом деле и у меня самого есть с этим некоторые проблемы, но именно оно лежит в фундаменте данной эффективной техники.

После того, как с помощью профиля сегодняшней торговой сессии определилась ценность, важно интерпретировать последующую динамику. Например, если рынок быстро «отваливается» , отвергая «покупку» , то это сигнал слабости, но это не обязательно полезно для нас, так как мы хотим продавать по «продаже», а не по «покупке» — т. е. мы хотим продавать по цене, превышающей ценность. Таким образом, идеальной сделкой было бы, если бы мы увидели на следующий день движение вверх к «продаже» , а затем — быстрое отвержение этого уровня с последующим падением рынка назад. Если мы видим подобную динамику, то у нас есть возможность продажи «выше ценности», подтвержденная быстрым отвержением этих цен. Целью хорошей торговой системы может быть игра именно на таких ситуациях — продажа выше ценности и покупка ниже.

Прим. пер.

Из вышесказанного видно, что ПР «нейтрален» к рынку. Под этим мы имеем в виду, что при взгляде на профиль сегодняшнего дня мы не знаем, представит ли следующий день возможность продажи или покупки с низким риском. Но другие техники, используемые нашим ИТ, являются дирекционными. Одной из них является «теория консенсуса». Наш трейдер создал большую сеть, в которую входят трейдеры и советники, предоставляющие ему информацию. Это позволяет ему следить за возникновением единодушия их мнений, и когда оно появляется, он готов открываться в противоположном направлении. Он находит эту технику одним из самых своих надежных индикаторов. Другим являются линии долгосрочных трендов, которые мы время от времени публикуем в «ТТТ». Как только рынок

достигает экстремума, вверху или внизу, он знает, что, возможно, представилась отличная возможность с низким риском. Таким образом, хотя основой его методики является ПР, есть также и другие техники, которые корректируют ее. Кроме того, методика поддерживается соответствующим управлением капиталом, контролем риска, дисциплиной, менеджментом стрессов и так далее. Более подробно эти вопросы обсуждаются в интервью, приведенном в главе 12.

Хаос делает возможным появление нового, в этом его значение.

Джеймс Сломан (]атек 51отап), «Ничто»