Факторинговые компании

Факторинговая компания - коммерческая организация, предос­тавляющая услуги по финансовому и организационному обеспе­чению товарного кредита. Факторинговые услуги также могут оказывать банки.

Субъекты факторинговой деятельности - факторинговая ком­пания (посредник между поставщиком и покупателем), постав­щик и покупатель.

Предметом факторинговой деятельности является дебиторская задолженность. Различают два вида инкассирования дебиторской

задолженности - без финансирования и с финансированием (кре­дитом). В первом случае поставщик отгружает продукцию и предъявляет счета к оплате через факторинговую компанию, ос­новная задача которой состоит в получении платежа в сроки, ус­тановленные хозяйственным договором. По существу факторин­говая компания берет на себя административное управление дебиторской задолженностью, включающее учет состояния деби­торской задолженности, регулярное представление отчетов по­ставщику, контроль за своевременностью оплаты счетов, ра­боту с дебиторами, предоставление поставщику программного обеспечения, позволяющего управлять информационными пото­ками между факторинговой компанией и покупателями. Постав­щик при этом освобождается от усилий и затрат по управлению дебиторской задолженностью. Однако возникает опасность для поставщика попасть в полную зависимость от факторинговой компании.

В случае инкассирования дебиторской задолженности с фи­нансированием факторинговая компания покупает счета-факту­ры у поставщика, оплачивая при этом 50-85% их стоимости. По существу эта операция представляет собой выдачу кредита по­ставщику, финансирование оборотных средств. В этом случае весь риск неуплаты счетов покупателями принимает на себя факто­ринговая компания.

• риск девальвации рубля за период отсрочки платежа;

• риск резкого изменения рыночной стоимости заемных ре­сурсов, вызывающий рост цен и снижение конкурентоспособно­сти поставщика;

• ликвидный риск, связанный с нарушением сроков оплаты счетов покупателями;

• кредитный риск - риск невозврата покупателями предос­тавленных им кредитов (факторинговая компания минимизиру­ет этот риск за счет анализа кредитоспособности покупателей);

• риск кассовых разрывов и недостатка средств для покры­тия отложенных расходов.

Факторинг с финансированием (кредитом) может быть двух видов - открытый и закрытый. При открытом факторинге по­ставщик сообщает покупателю о переуступке счетов-фактур фак­торинговой компании. Поставщик при получении платежа от покупателя перечисляет все причитающиеся виды платежей фак­торинговой компании.

Кредитование при факторинге отличается от обычного кре­дитования.

1. Кредит выдается на определенный срок и в обусловленный кредитным договором день. Факторинговый кредит выдается в день поставки товаров на срок фактической отсрочки платежа.

2. Кредит возвращается заемщиком банку. Факторинговый кредит погашается дебиторами поставщика.

3. Кредит выдается на заранее оговоренную сумму в преде­лах лимита. Факторинговый кредит не лимитируется и может резко увеличиваться с ростом объема продаж.

4. Для получения кредита необходимо представить много документов. Факторинговый кредит выдается автоматически при предоставлении счетов-фактур.

5. Выдача кредитов не сопровождается дополнительными ус­лугами, выдача факторингового кредита предусматривает пре­доставление таких услуг.

6. При выдаче кредита требуется залог, при выдаче факторин­гового кредита он отсутствует (вернее, в качестве залога высту­пают отпущенные поставщиком товары и услуги).

7. Оплата процентов за кредит включается в себестоимость продукции в размере ставки рефинансирования Центрального банка РФ плюс 3%. Проценты за пользование факторинговым кредитом полностью включаются в себестоимость продукции.

За предоставляемые услуги факторинговая компания получает:

• комиссионные (за инкассацию счетов);

• процент за факторинговые кредиты (обычно он больше ставки рефинансирования Банка России);

• плату за дополнительные услуги (консультирование по воп­росам организации расчетов, оказание юридических услуг в под­готовке деловых бумаг и документов по кредитно-финансовым вопросам и т. д.).

19.3.