3. Функции ЦБ РФ.

Перед любым ЦБ стоит триединая задача обеспечения стабильности покупательной способности и валютного курса национальной денежной единицы, стабильности и ликвидности платежной системы.

Функция монопольной эмиссии банкнот. За ЦБ как за представителем государства законодательно закреплена эмиссионная монополия только в отношении банкнот, т.е. общенациональных кредитных денег, которые являются общепризнанным окончательным средством погашения долговых обязательств в стране. В некоторых странах ЦБ также монопольно осуществляет эмиссию монет, но обычно их чеканкой занимается министерство финансов (казначейство). В последнем случае ЦБ покупает монеты у казначейства по номиналу, а разница между номинальной (нарицательной) стоимостью идет в доход госбюджета.

Функция денежно-кредитного регулирования. Регулирование экономики путем воздействия на состояние кредита и денежного обращения – составной элемент экономической политики правительства, главными целями которой являются достижение стабильного экономического роста, низкого уровня безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.

Для воздействия на денежно-кредитную сферу ЦБ использует прежде всего способность коммерческих банков увеличивать или уменьшать депозиты, а следовательно, денежную массу. Однако это не означает, что он может непосредственно определять объем депозитной эмиссии и кредитных операций банков. ЦБ воздействует на динамику банковских ссуд и депозитов через систему обязательных резервов. Регулируя резервную позицию банков, он может вызвать цепную реакцию сокращения или увеличения кредитов и соответственно депозитов.

Дело в том, что имеется определенная взаимосвязь между размером резервов, которые банки обязаны хранить на счете в ЦБ, и объемом кредитных операций.

Кроме того, существует возможность многократного увеличения любой суммы средств, поступающей с обращение банковской системы в целом. При этом каждый отдельный банк не может расширить депозиты в количестве, превышающем его избыточные резервы. Данный эффект получил название эффекта кредитно-депозитной мультипликации.

Например, если банк получил 1000 долл. в качестве депозитов, а норма обязательных резервов равна 10%, то в виде ссуд он может расходовать уже только 900 долл. Если клиенты, получившие ссуды, используют полученные деньги для оплаты своих долгов или покупки товаров, то 900 долл. перейдут в руки других лиц, которые увеличат свои вклады в банках. В результате, 900 долл., уйдя из кассы нашего банка, попадут в кассы других банков. Последние же также убирают из оборота 10% и выпускают в обращение 810 долл. И так далее (расчет на практике).

Методы денежно-кредитной политики ЦБ разнообразны. Наиболее широко используются:

- изменение процентных ставок, по которым ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам (официальной учетной ставки, ставки рефинансирования, ломбардной ставки);

- изменение норм обязательных резервов банков;

- операции на открытом рынке, т.е. операции по купле-продаже государственных ценных бумаг;

- политика валютного курса, или курсовая политика.

Указанные методы денежно-кредитного регулирования можно назвать общими, т.к. они влияют на операции всех коммерческих банков на рынок ссудных капиталов в целом.

Кроме того, могут применяться также выборочные (селективные) методы, направленные на регулирование отдельных форм кредита (например, потребительского) или кредитования различных отраслей (жилищного строительства, экспортной торговли). К выборочным методам относятся:

- прямое ограничение размеров банковских кредитов для отдельных банков или ссуд (так называемые кредитные потолки);

- регламентация условий выдачи конкретных видов кредитов, в частности, установление размеров маржи, т.е.

Традиционным методом регулирования является изменение процентных ставок центрального банка. Повышение официальной ставки уменьшает возможности коммерческих банков в получении кредита для пополнения своих резервов, что в свою очередь приводит к сокращению их ссуд, а значит, денежной массы и увеличению рыночных процентных ставок. Повышая ставки, центральный банк проводит политику ограничения кредита, т.е. кредитной рестрикции.

Существенное воздействие на ресурсы коммерческих банков и, следовательно, на их возможности предоставлять ссуды оказывает изменение норм обязательных резервов. Повышение нормы обязательных банковских резервов означает, что большая часть банковских средств "заморожена" на счетах ЦБ и не может использоваться коммерческими банками для выдачи кредитов. В результате сокращаются банковские ссуды и денежная масса в обращении, повышаются проценты по ссудам. Снижение нормы банковских резервов увеличивает возможности расширения банковских кредитов и денежной массы, что ведет к снижению рыночного процента.

В странах с развитым рынком ценных бумаг наиболее распространенным методом денежно-кредитного регулирования являются операции на открытом рынке (ООР). Во-первых, эти операции влияют на деятельность коммерческих банков через объем их ресурсов. Если ЦБ продает ценные бумаги на открытом рынке, а коммерческие банки их покупают, то остатки средств на корреспондентском счетах, открытых этими банками в ЦБ, уменьшаются их возможности по предоставлению ссуд своим клиентам. Это приводит к сокращению денежной массы в обращении. При покупке ценных бумаг у коммерческих банков ЦБ зачисляет соответствующие суммы на их корсчета, что расширяет возможности банков по выдаче ссуд.

Во-вторых, ООР могут использоваться для регулирования процентных ставок и курса (цены) государственных ценных бумаг.

Важным методом денежно-кредитной политики является политика валютного курса, или курсовая политика.

Внешнеэкономическая функция ЦБ. ЦБ является органом валютного контроля, проводником государственной валютной политики. Он определяет режим обменного курса национальной валюты и осуществляет его регулирование, проводит операции по управлению официальными золотовалютными резервами, регулирует международные расчеты, платежный баланс, контролирует движение валютных ценностей как внутри страны, так и за границей, принимает участие в разработке прогноза и организует составление платежного баланса. ЦБ участвует в подготовке международных соглашений по соответствующим вопросам, сотрудничает с ЦБ других стран, а также с международными и региональными валютно-кредитными организациями, представляет страну в этих организациях.

Функция банка банков. В отличие от коммерческих банков, ЦБ не имеет дела непосредственно с предпринимателями и населением. Его главной клиентурой являются коммерческие банки. Он хранит свободную денежную наличность коммерческих банков, т.е. их кассовые резервы. ЦБ устанавливает минимальное отношение обязательных резервов к их обязательствам по депозитам (норму обязательных резервов).

Также ЦБ может выдавать коммерческим банкам кредиты, но только в крайних случаях.

Являясь "банком банков", ЦБ выполняет функции главного регулирующего органа платежной системы страны. он организует межбанковские расчеты, координирует и регулирует организацию расчетных (в т.ч. клиринговых) систем, служит расчетным центром банковской системы.

В большинстве стран ЦБ осуществляет надзор и контроль над банками с целью поддержания стабильности и надежности банковской системы, защиты интересов вкладчиков и кредиторов. В ряде стран (Австралия, Италия, Россия) надзорная и контрольная деятельность осуществляется исключительно ЦБ; в других (Германия, США, Швейцария, Франция) – ЦБ совместно с другими органами (казначейством, банковской комиссией и др.); а в некоторых государствах (Австрия, Дания, Канада, Норвегия) – не ЦБ, а иными органами.

Основные направления надзора и контроля ЦБ над коммерческими следующие: выдача лицензий на осуществление банковской деятельности, на проведение отдельных видов операций (валютных, с ценными бумагами, с драгметаллами); проверка и анализ финансовой отчетности, предоставляемой банками, ревизии на местах; установление норматива обязательных резервов и системы экономических нормативов, контроль за их соблюдением.

Функция банка правительства. ЦБ тесно связаны с государством. В качестве банкира правительства ЦБ выступает как его кассир, кредитор, финансовый консультант. В ЦБ открыты счета правительства и правительственных ведомств. В большинстве стран ЦБ осуществляет кассовой исполнение бюджет. Доходы правительства, поступившие от налогов и займов, зачисляются на беспроцентный счет казначейства (министерства финансов) в ЦБ, все правительственные расходы покрываются с этого счета.

ЦБ кредитует государство, консультирует минфин по вопросам размещения и погашения государственный займов, выбора дат эмиссии и определения доходности государственных ценных бумаг в зависимости от рыночной ситуации, управляет внутренним долгом.