Кредитно-денежная политика государства

Не менее важной по значимости является и кредитно-денежная политика. Регулируя денежную массу, государство может влиять на цены, инвестиционные процессы и потребление населения, объем национального производства и темпы экономического роста.

Основными направлениями государственной кредитно-денежной политики во всех развитых странах являются:

изменение учетной ставки Центрального банка; изменение норм обязательных резервов; операции на открытом рынке.

Изменение учетной ставки Центрального банка. Эта мера направлена на изменение объема ссуд коммерческих банков и Центрального банка. Ее смысл состоит в том, что меняя уровень ставки процента по кредитам, выдаваемым коммерческим банкам, Центральный банк тем самым влияет на кредитные возможности этих банков. Так

если, например, ограничиваются возможности получения ссуд такими банками, то ограничиваются и кредиты самих коммерческих банков. Как правило, государство повышает процентную ставку в период бурного экономического роста с целью ослабления “перегрева” экономики. Удорожание кредита и ограничение притока денег в кредитную систему (“сжатие кредита”) именуется политикой “дорогих денег”. В период спада деловой активности государство проводит снижение ставки процента по кредитам. Удешевление кредита и расширение ресурсов кредитной системы используется как стимул к росту производства (политика “дешевых денег”).

Изменение нормы обязательных резервов. Коммерческие банки держат свои резервы на личных счетах Центрального банка. Объем обязательных резервов устанавливается в процентном отношении к видам вкладов. Чем более краткосрочным и наиболее ликвидным является вклад, тем больше общая норма обязательных резервов. Установление нормы обязательных резервов основывается на периодических отчетах коммерческих банков Центральному банку о среднесуточных размерах вкладов.

Увеличивая норму обязательных резервов, Центральный банк ограничивает использование средств, хранящихся на его счетах в виде кредитных ресурсов. Уменьшая нормы резервов, Центральный банк стимулирует высвобождение средств для расширения кредитов.

Операции на открытом рынке. Операции на открытом рынке являются гибкой системой регулирования норм банковских резервов, а следовательно, и объемов кредитов. Они сводятся к купле - продаже за наличные деньги ценных бумаг и соответственно уменьшению или увеличению банковских резервов. Объектом операций на открытом рынке чаще всего служат казначейские векселя и правительственные обязательства. Сделки на открытом рынке являются добровольными, а ценные бумаги могут покупаться и продаваться небольшими партиями. Эта форма регулирования экономики является наиболее эффективной, т. к. без особых усилий может способствовать расширению активных операций банков (предоставлению кредитов).

Кроме перечисленных основных направлений кредитно-денежной политики, государство использует и другие методы контроля за экономикой. Среди них - установление предельной маржи и ограничение потребительского кредита.

Предельная маржа означает, что Центральный банк имеет право устанавливать минимальный процент (маржу) первоначального взноса, который должен сделать покупатель на рынке ценных бумаг. Другими словами, Центральный банк устанавливает процент наличности за покупку ценных бумаг. Например, в США установлена маржа в 50%. Это значит, что половина оплаты стоимости ценных бумаг должна быть наличными, а другая половина может быть заемными средствами. Эта мера направлена против излишней спекуляции на фондовой бирже. Вместе с тем инвестору становится известно, сколько денег надо взять в кредит.

Ограничение потребительского кредита - это введение ограничений для потребителей при получении ссуды для покупки товаров в кредит.

Уязвимость кредитно-денежной политики состоит в том, что кредитноденежные учреждения не могут одновременно стабилизировать процентную ставку и предложение денег. Для стабилизации процентной ставки (снижения ее до первоначального уровня) необходимо увеличить предложение денег. Но это может превратить здоровый подъем экономики в инфляционный бум. А для предотвращения падения процентной ставки необходимо сократить денежное предложение, что приведет к уменьшению совокупных расходов и к усилению спада. Если же целью кредитно-денежной политики является стабилизация денежного предложения, то процентная ставка будет постоянно колебаться, а частое изменение процентной ставки не стимулирует инвестиции и способствует нестабильности экономики.

Следовательно, кредитно-денежная политика государства направлена на регулирование деятельности коммерческих банков с целью упорядочения экономических процессов. При этом ее возможности несколько ограничены. Внешнеэкономическая политика

К числу важнейших инструментов экономической политики относится государственное регулирование внешнеэкономической деятельности. Государство осуществляет торговое и валютное регулирование, использует валютные ограничения и валютные интервенции, квотирование, лицензирование, таможенные пошлины, субсидии, налоги и т. д.

Все инструменты проведения экономической политики тесно взаимосвязаны. И при принятии решений в одной сфере необходимо учитывать их влияние на другие. Так, изменение в государственных расходах и налогах, т. е. в фискальной политике, требует соответствующего изменения денежной массы. Изменения в фискальной и денежной политике повлияют на инвестиции, занятость, уровень доходов, объем национального производства и размеры чистого экспорта. Причинно-следственные связи могут быть и иными.

Для истории становления и развития рыночной экономики характерны постоянные колебания от периодов расширения роли государства в экономике к периодам его относительного сужения и обратно. Не выработано единство мнений по вопросам государственного вмешательства в экономику и в экономической науке. Более того, среди западных экономистов постоянно ведутся жаркие споры о том, решение каких проблем следует оставить рынку, а какие возложить на государство.

Вряд ли стоит ожидать единства мнений по вопросам экономической роли государства и в достаточно своеобразной российской ситуации. Но как бы ни качался маятник теоретических и идеологических воззрений на роль государства в рыночной экономике, ясно, что России предстоит пройти свой путь поисков наиболее оптимальных форм сочетания государственного воздействия на экономику с интересами бизнеса и трудящихся в рамках смешанной регулируемой экономики.

Любое государство проводит определенную социальную политику.