Основные понятия валютной системы.

Валюта - любые платежные документы либо денежные обязательства, выраженные в той или иной национальной денежной единице и используемые в международных расчетах.

Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.

Уровень валютных курсов при золотом стандарте определялся золотым паритетом, т. е. соотношением между золотым содержанием денежных единиц соответствующих стран. В настоящее время валютные курсы зависят от степени обесценивания денег по отношению к золоту или товарам; от спроса и предложения на данную валюту, что также зависит от состояния платежного баланса страны. Существует гипотеза о том, что основой соотношения обмена двух валют является паритет покупательной способности ,т. е. фактически соотношение между валютами сравниваемых стран, рассчитываемое как соотношение цен на аналогичные товары и услуги, произведенные в этих странах. Это реальная цена национальной денежной единицы в валютах другой страны.

Валютные ограничения - совокупность нормативных правил, направленных на ограничение операций с национальной и иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями. Впервые они были введены некоторыми странами в период первой мировой войны. К системе валютных ограничений обычно прибегают страны при возникновении каких-либо финансовых осложнений.

Конвертируемость валюты - это национальный режим регулирования валютных сделок по различным видам операций для резидентов и нерезидентов.

Платежный баланс представляет собой статистический отчет о торговых и финансовых сделках экономических субъектов страны с заграницей за определенный период, составленный в форме бухгалтерских счетов.

Структура платежного баланса

В платежном балансе (табл. 10.1) выделяются четыре счета: счет торгового баланса, баланса услуг, переводов и операций с капиталом. Особняком находится счет валютных резервов центрального банка (ЦБ).

Таблица 10.1

Классификация статей платежного баланса по методике МВФ базируется на различии двух основных разделов: счет текущих операций; счет движения капитала и финансов.

В свою очередь, счет текущих операций подразделяется на три счета: счет торгового баланса, счет баланса услуг и баланса переводов.

Счет операций с капиталом включает в себя:

а) счет движения капитала, состоящего из переводов капитала как государственного, так и прочих секторов и приобретения (продаж) нефинансовых активов, т. е. патентов, авторских прав и т. д.;

б) счет финансов, состоящих из прямых, портфельных и прочих инвестиций (коммерческие кредиты поставщиков, авансы, просроченные платежи, а также долгосрочные кредиты МВФ).

К счету валютных резервов принадлежат: государственный золотой запас, СДР, резервная позиция в МВФ, активы в иностранной валюте и другие активы, имеющиеся в распоряжении ЦБ. Они используются с целью уравновешивания баланса текущих операций и операций с капиталом.

Основополагающим принципом для составления валютного баланса является метод двойной записи международных сделок. Суть его состоит в том, что каждая операция представлена двумя записями, имеющими одинаковое значение. Одна из них регистрируется как “кредит” (поступление) и имеет положительный знак, другая - как “дебет” (расходование) с отрицательным знаком, а сумма их величин должна равняться нулю. Например: страна- экспортер вывезла товар в США и получила за него 200 долларов. В этом случае одна запись “кредит” будет означать регистрацию экспорта товара, а другая - “дебет” зафиксирует увеличение валютного счета экспортера на ту же сумму:

Гуманитарная помощь (трансферт), полученная страной, найдет свое отражение в балансе следующим образом:

Превышение поступлений над платежами составляет активное, положительное сальдо платежного баланса.

Международная статистика свидетельствует, что платежные балансы стран мира постоянно находятся в равновесии. Неравновесию платежных балансов способствует неравномерность экономического развития ряда стран. Она вызывает ряд последствий для ее экономики. Стабильно положительное сальдо баланса по текущим операциям укрепляет позиции национальной валюты и одновременно позволяет иметь точную финансовую базу для вывоза капитала из страны. И наоборот, отрицательное сальдо подталкивает страну ко все большему привлечению иностранного капитала. Если подобный приток капитала осуществляется через долгосрочные государственные и частные займы, то это ведет к увеличению внешнего долга страны.

Сильные колебания сальдо баланса по текущим операциям также неблагоприятны для страны. Резкое увеличение отрицательного сальдо вызывает значительное падение обменного курса, что сказывается на внешнеэкономических операциях. А резкое увеличение положительного сальдо стимулирует инфляцию в стране.