Питання 104. Міжнародний рух капіталу: міжнародний кредит та інвестиції.

Термін "міжнародний рух капіталу" позначає потоки фінансових ресурсів за кордон головним чином у вигляді:

а) міжнародного кредиту;

б) прямих закордонних інвестицій.

Інакше кажучи, це передача грошей кредиторами позичальникам в інших країнах або власникам підприємств за кордоном своїм філіям або дочірнім підприємствам.

Міжнародні потоки капіталу поділяються на приватні та державні. Приватні вкладення капіталу можуть бути довгостроковими (облігації, акції, використання патентів або авторських прав) та короткостроковими (кредитні векселі та т.п. терміном до одного року та менше). Довгострокові вкладення капіталу здійснюються у вигляді:

а) прямих інвестицій;

б) портфельних інвестицій.

Прямі інвестиції - це кредитування або придбання акцій у закордонному підприємстві, яке значною мірою перебуває у власності інвестора або під його контролем.

Пропорція, яка визначає підконтрольність, є різною в різних країнах. У США формально визнається прямим закордонним інвестуванням будь- яке вкладення, якщо інвестор володіє або отримує 10% власності.

Портфельні інвестиції - це кредитування або придбання акцій в закордонному підприємстві, яке не належить або не перебуває під контролем інвестора.

Міжнародний кредит - це рух позичкового капіталу за національними кордонами держав між суб’єктами міжнародних економічних відносин, пов’язаний з наданням валютних та товарних ресурсів на умовах повернення, терміновості та сплати відсотку.

Кожна країна одночасно є й імпортером й експортером капіталу. Міжнародний кредит бере участь в кругообігу капіталу на всіх його стадіях, опосередковуючи перехід його з однієї форми в іншу (грошову в виробничу, товарну та знов у грошову).

В економічній літературі звичайно вирізняють дві основні форми міжнародного кредиту:

- комерційні кредити, безпосередньо пов’язані з міжнародною торгівлею;

- фінансові кредити, які використовуються на будь-які інші цілі (прямі закордонні інвестиції, придбання цінних паперів, валютна інтервенція та ін.).

Існують і так звані "проміжні" кредити, які призначені для обслуговування змішаних форм вивезення капіталу, товарів та послуг (наприклад, інжиніринг). Основою визначення цих форм є різне призначення кредиту.

За видами кредити поділяють на:

- товарні, що надаються експортерами своїм покупцям;

- валютні, що надаються банками в грошовій формі.

За терміном надання кредиту:

- надтермінові — добові, тижневі, до 3-х місяців;

- короткотермінові — до 1-го року;

- середньотермінові — від 1-го року до 5-ти років;

- довгострокові — понад 5 років.

За забезпеченістю:

- забезпечені кредити (надають під гарантію товарних документів, векселів, цінних паперів, нерухомості та ін.);

бланкові, що надаються під зобов’язання боржника повернути кредит у певний термін (соло-вексель з одним підписом позичальника).