Элементы валютной системы: мировой денежный товар, валютный курс, валютный рынок, институты

Валютная система — это форма организации отношений валют­ного рынка на национальном или международном уровнях. валют­ные отношения на национальном уровне охватывают сферу на­циональной валютной системы.

Рассмотрим элементы валютной системы. Валюта — обще­признанное средство платежа и расчетов. термин «валюта» при­меняется в отношении национальной денежной единицы страны, иностранных денежных средств и расчетных единиц, междуна-

Рис. 3. типы валютных систем

родных расчетных единиц типа «евро», СДР и пр. Для обозначения валют при заключении сделок применяются ISO-коды валют. Код отдельной валюты состоит из нескольких букв: первые две буквы обозначают страну, третья — валюту. Любая национальная валюта должна обладать внешней и внутренней обратимостью, т. е. кон­вертацией в валюты других государств. конвертируемость валюты характеризует ее качество. в зависимости от степени конвертиру­емости различают свободно конвертируемые валюты (Скв), кото­рые без ограничений обмениваются на другие иностранные валю­ты. к ним относятся: американский доллар (USD), английский фунт стерлингов (GBF), швейцарский франк (CHF) и некоторые другие. к частично конвертируемой валюте применяются валют­ные ограничения для резидентов, а также по отдельным видам обменных операций.

одной из стран-партнеров; обоих государств; третьей страны.

Платежи или поступления с клиринговых счетов производятся в каждой из стран только в пересчете в национальную валюту по соответствующему курсу. источником клиринговых валют являет­ся взаимное кредитование поставок товаров и оказания услуг странами-участницами соглашений. клиринговые валюты исполь­зуются по следующему принципу: они должны быть израсходованы в стране, где заработаны.

в мировой экономике существует понятие резервных валют. Это национальные кредитно-денежные средства ведущих стран- участниц мировой торговли, которые используются для междуна­родных расчетов по внешнеторговым операциям и при определении мировых цен. исторически первоначально роль резервной валюты выполнял английский фунт стерлингов. Однако впоследствии, в связи с бурным экономическим развитием СШа, доллар стал стре­мительно вытеснять фунт стерлингов, выполняя роль основной резервной валюты^[6]. Окончательно за долларом СШа роль резерв­ной валюты была закреплена в 1944 г. на бреттон-вудской конфе­ренции. В настоящее время американский доллар — основная ре­зервная валюта мира. в этой валюте осуществляется большая часть международных расчетов, фиксируются мировые цены по многим товарным группам.

большое влияние на международные экономические отношения оказывает валютный курс. Валютный курс — это цена иностранной валюты в национальных денежных единицах.

порядке; плавающий — устанавливается на торгах на валютной бирже; кросс-курс — это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к третьей валюте; текущий — это курс наличной, т. е. кассовой сделки с расчетом в течение двух дней. Форвардный, или курс срочной сделки, — это курс для расчета по валютному (форвардному) контракту через определенное время после заключения контракта.

Валютные интервенции осуществляются с целью поддержания национальной валюты. Центральный банк любой страны может проводить различные формы воздействия на курс национальной денежной единицы путем купли или продажи значительного объ­ема иностранной валюты, части своих валютных резервов.

Рассмотрим основные режимы валютных курсов. В силу разной устойчивости валют, а также разных интересов на практике дей­ствуют три основных режима валютных курсов. 1. Валюты, твердо привязанные к одной или нескольким валютам. Допускается ко­лебание валютного курса ± 1 %. если национальная валюта при­вязана к группе валют, то это означает, что выбрана некая валютная корзина. 2. Валюты, курс которых может колебаться относительно одной/нескольких валют ± 2,25 %. В эту группу ранее попадал ЭкЮ, что позволяло странам евросоюза (еС) сохранять свои ва­люты по отношению друг к другу в твердом соотношении, а все вместе они «плавали» по отношению к валютам третьих стран.

2. Валюты с полностью свободно плавающим курсом.

Валюта связана с такой характеристикой как конвертируемость^[7]. Для конвертируемых валют в основе курса лежит валютный пари­тет.

официальным курсом национальной валюты также существует свободный. По официальному паритету осуществляются расчеты Цб и других валютно-финансовых учреждений между разными странами и с международными организациями. Расчеты между частными лицами и организациями осуществляются по свободно­му курсу. Правительство страны устанавливает учетные официаль­ные обменные курсы. в России официальный курс рубля устанав­ливается Центральным банком РФ для использования в расчетах доходов и расходов государственного бюджета, всех видов платеж­но-расчетных отношений государства с организациями и гражда­нами, а также для целей налогообложения и бухгалтерского учета. Фиксирование национальной денежной единицы в иностранной валюте называется валютной котировкой. Принято различать пря­мую и косвенную котировку. если прямая котировка — это цена иностранной валюты на национальном рынке, то косвенная коти­ровка отражает количество единиц котируемой валюты, приходя­щееся на единицу валюты-измерителя. курс одной валюты по от­ношению к другой может быть определен также через третью валюту (кросс-курс). Различают курс продавца (аск) — это цена продажи валюты банком; курс покупателя (биД) — цена, по которой банк покупает валюту. Разность между этими курсами образует прибыль для банка — спреД. Цб России определяет курсы иностран­ных валют по результатам торгов на валютной бирже в рублях, применяя прямые котировки.

2.2.