Развитие и совершенствование валютной системы

Эволюция мировой валютной системы выражается в смене ее основных типов, к которым относятся Парижский, генуэзский, бреттон-вудский, Ямайский, европейский. Представим краткую характеристику этих валютных систем.

(национальная и мировая) были тождественны, с той лишь раз­ницей, что монеты, выходя на мировой рынок, сбрасывали, по выражению к. Маркса, «национальные мундиры» и принимались в платежи по весу. Парижская валютная система базировалась на следующих структурных принципах. ее основой являлся золото­монетный стандарт. так, каждая валюта имела золотое содержание: в Великобритании — с 1816 г., в СШа — с 1837 г., в Германии — с 1875 г., во Франции — с 1878 г., в России — с 1895—1897 гг. В соот­ветствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Это означало, что валюты свободно конвертировались в золото, и золото использовалось как общепризнанные мировые деньги. Генуэзская конференция по экономическим и финансовым вопросам состоялась в Генуе (италия) весной 1922 г. при участии представителей 29 государств и 5 британских доминионов. Впервые в конференции участвовали представители правительства РСФСР. Єє основой являлись золото и девизы — иностранные валюты. В тот период денежные системы 30 стран базировались на золо­те — девизном стандарте. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств. Однако сначала статус резервной валюты не был офици­ально закреплен ни за одной валютой, а фунт стерлингов и доллар СШа оспаривали лидерство в этой сфере; были сохранены золотые паритеты. конверсия валют в золото стала осуществляться не толь­ко непосредственно (СШа, Франция, Великобритания), но и косвенно, через иностранные валюты (Германия и еще около 30 стран).

Мировой экономический кризис (1929—1932 гг.) оказал суще­ственное влияние на всю мировую финансовую систему. так, Германия на подготовку к войне истратила почти весь свой золотой запас, который официально составил лишь 26 тыс. т в сентябре 1938 г. (12 тыс. т в СШа и 3,6 тыс. т в Великобритании). Формаль-

но, отрицая роль золота как валютного металла, германия в свое время захватила 1,3 тыс. т золота в центральных банках оккупиро­ванных стран. В годы Первой мировой войны германия в допол­нение к прямому грабежу использовала валютно-финансовые методы ограбления оккупированных стран: выпускала ничем не обеспеченные военные оккупационные деньги, которыми фор­мально оплачивались поставки сырья и продовольствия из этих стран в германию. Завышенный курс марки (на 66 % к француз­скому франку, 50 % к бельгийскому франку, на 42 % к голландско­му гульдену) позволял германии за бесценок скупать товары в этих странах. германия широко использовала валютный клиринг, им­портируя товары и записывая сумму долга на клиринговые счета, по которым образовалась огромная ее задолженность (42 млрд. марок к концу войны) по отношению к зависимым странам. Вторая мировая война привела к углублению кризиса генуэзской валютной системы. Разработка проекта новой мировой валютной системы началась еще в годы войны (в апреле 1943 г.), так как страны опа­сались потрясений, подобных валютному кризису после Первой мировой войны и в 30-х годах. англо-американские эксперты с самого начала отвергли идею возвращения к золотому стандарту. они стремились разработать принципы новой мировой валютной системы, способной обеспечить экономический рост и ограничить негативные социально-экономические последствия экономических кризисов. СШа стремились закрепить господствующее положение доллара в мировой валютной системе. В результате долгих дискус­сий по планам г.Д.

Международный валютный фонд (МвФ). Доллар СШа стал одним из видов мировых денег наряду с золотом. основные принципы системы: цена золота жестко фиксирована — 35 долларов за одну тройскую унцию^[9]. были установлены твердые обменные курсы для валют стран-участниц к ключевой валюте, при этом центральные банки поддерживают стабильный курс национальной валюты по отношению к ключевой валюте (± 1 %) с помощью валютных ин­тервенций. Допускаются изменения курсов валют через ревальвации или Девальвации. организационными звеньями системы призна­ны Международный валютный фонд и Международный банк ре­конструкции и развития. МвФ предоставляет кредиты в иностран­ной валюте для покрытия дефицита платежных балансов и поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблю­дением принципов работы валютных систем стран-участниц, обе­спечивает валютное сотрудничество. СШа получили валютный приоритет, оттеснив своего ослабевшего конкурента — велико­британию. Фактически это привело к появлению Долларового станДарта международной валютной системы, основанной на господстве доллара. точнее, следует говорить о Золото-Долларовом станДарте. в середине XX в. СШа принадлежало 70 % всего миро­вого запаса золота (с 1949 по 1970 гг. золотые запасы СШа сокра­тились более, чем в два раза). к тому же Франция предъявила 1,5 млрд. дол. к обмену на золото. Правительство СШа с 1971 г. перестало обменивать доллары на золото, тем самым отказавшись от принципа золотого стандарта. Мировой финансовый кризис привел к пересмотру существующей кризисной системы. итогом реорганизации бреттон-вудской валютной системы стала Ямай­ская система (с 1976 г.).

зовать как «мировые деньги» для формирования валютных резер­вов, эмиссию которых осуществляет МВФ. В функции СДР также входит регулирование платежных балансов и соизмерение стоимо­сти национальных валют. кроме СДР резервными валютами офи­циально были признаны доллар СШа, фунт стерлингов, швейцар­ский франк, японская иена, марка ФРГ, французский франк (последние две трансформировались в евро). был установлен режим свободно плавающих валютных курсов, их котировка формирует­ся на валютном рынке на основе спроса и предложения. В это время государства могли самостоятельно определять режим фор­мирования валютного курса из нескольких вариантов.

Рассмотрим европейскую валютную систему. Центральным элементом системы являлась европейская валютная едини­ца (ЭкЮ), которая стала базой установления курсовых соотноше­ний между валютами стран — членов ЄС, а также использовалась для расчетов между их центральными банками и как счетная еди­ница в специализированных учреждениях и фондах еС. Стоимость ЭкЮ определялась по методу валютной корзины, включавшей валюты всех 12 стран еС на тот момент. Весь период существования европейской валютной системы (EMS-1) до перехода к валютному союзу можно разделить на несколько этапов.

1. 1979—1982 гг. Период узкого коридора колебаний валютных курсов (± 2,25 %). Симметричные действия стран-участниц.

2. 1982—1993 гг. Ориентация на марку ФРГ.

3. 1993—1999 гг. Расширение коридора валютных курсов до ± 15 %.

4. С 1999 г. Переход к валютному союзу (EMS-2). Введение еди­ной валюты евро в качестве официальной денежной единицы стран-участниц.

европейская валютная система с 1999 г. носит название евро­пейский валютный союз (еВС). Под этим названием страны ев­ропы начали объединяться с целью создания единой валюты — евро. к ряду стран, вступавших в еВС, предъявляются определенные требования. некоторые страны находятся в стадии выполнения требований для вступления в еврозону.

2.3.