Виды денег

БУМАЖНЫЕ ДЕНЬГИ

Бумажные деньги представлены казначейскими билетами. Каз­начейские билеты - денежные знаки, выпускаемые казначейством для покрытия дефицита государственного бюджета, которые в со­временных условиях не разменны на металлические деньги, но имеют принудительно установленную курсовую стоимость.

Объем выпуска казначейских билетов определялся не золотым запасом, а потребностями государства в деньгах. Бумажные деньги существуют в 10 странах мира, в основном (если исключить США и Италию), в слаборазвитых странах: Республике Джибути, Коро­левстве Тонга. В Индонезии обращаются и банкноты (рупии), и казначейские билеты (тоже рупии). В СССР последними казначей­скими билетами были 1, 3 и 5 руб. образца 1961 г.

По своей природе бумажные деньги не могут обеспечить устойчивость денежного обращения вследствие следующих при­чин. Во-первых, эмиссия бумажных денег производится не столь­ко в соответствии с потребностями товарооборота в деньгах, сколько в соответствии с потребностями государства: часто они эмитируются для покрытия дефицита госбюджета. Во-вторых, от­сутствует механизм автоматического изъятия избытка денег из обращения, так как они не могут полноценно выполнять функцию средства накопления.

Бумажные деньги часто обесцениваются по следующим причи­нам: избыточная эмиссия денег; падение доверия к правительству; неблагоприятный платежный баланс.

КРЕДИТНЫЕ ДЕНЬГИ

Кредитные деньги возникли при возникновении купли - про­дажи товаров в кредит или в рассрочку. Их возникновение связано с функцией денег как средства платежа. Дело в том, что кредитные деньги - это обязательство, которое должно быть погашено в определенный срок действительными (золотыми) деньгами. В пер­воначальный период своего существования кредитные деньги бы­ли необходимы для того, чтобы увеличить эластичность предло­жения денег (это свойство кредитных денег, означающее увеличе­ние предложения денег при росте спроса на них); удовлетворить потребность в наличных деньгах, которые золото удовлетворяло не полностью; способствовать развитию безналичного денежного оборота.

Выпуск в обращение кредитных денег увязан с потребностями товарооборота - их количество всегда зависело от спроса на день­ги, поэтому рынок денег стал более равновесным. Если происхо­дит утрата связи кредитных денег с потребностями товарооборота, кредитные деньги утрачивают свои преимущества и превращаются в обычные бумажные деньги. Кредитные деньги эволюционирова­ли по следующей цепочке: вексель - банкнота - банковские депо­зиты - чеки - электронные деньги (платежи на безбумажной осно­ве) - кредитные карточки.

Кредитными эти деньги называют потому, что их держатель, по сути, дает выдавшему их лицу краткосрочный или долгосрочный кредит, так как на получение денег по этим документам нужно определенное время. Кредитные деньги принимаются в качестве платежного средства до тех пор, пока есть уверенность в платеже­способности эмитировавшего их банка.

Векселя имеют следующие особенности: абстрактность - на векселе не указан вид сделки; бесспорность - обязательность оплаты долга по векселю; обращаемость - возможность передать вексель как платежное средство третьим лицам с передаточной надписью на обороте (которая называется индоссамент); возмож­ность взаимного зачета векселей; векселя обслуживают только оптовую торговлю товарами.

Первые «банкноты» появились следующим образом: банки в условиях золотого стандарта стали принимать монеты и слитки на хранение. Взамен клиентам выдавались расписки. Если банку до­веряли, золотые запасы долго хранились нетронутыми, а расписки использовались в качестве средства обращения и платежа. Впер­вые такие представители золотых денег появились в Китае в 12 в. В России они первоначально назывались ассигнациями, существо­вавшими с 1769 по 1849 г.

Со временем банки стали выпускать банкноты и на основе соб­ственного золотого запаса. Если банк злоупотреблял фидуциарной (необеспеченной) эмиссией, возрастал риск его банкротства. Дол­гое время банкноты имели двойное обеспечение: коммерческую гарантию (поскольку банкноты выпускались на основе коммерче­ских векселей, связанных с товарооборотом) и золотую гарантию, обеспечивавшую ее обмен на золото^[8].

они превратились в независимую от золота разновидность денег и обеспечивались только векселями.

Выпуск субъектами бизнес - сектора векселей означает, что для

приобретения товаров им не хватает денег. Центральный банк пе­реучитывал (и переучитывает сейчас) коммерческие векселя до наступления срока их погашения и на эту сумму выпускал банкно­ты, таким образом, по сути, выдавая кредит на определенный срок. Когда наступал срок оплаты векселя, банкноты возвращались в Центральный банк в порядке погашения вексельного кредита. Эмиссия таких банкнот имела кредитный характер, так как пере­учитывая векселя, Центральный банк выдавал кредит, который должен быть погашен в момент оплаты векселя должником.

Сейчас банкноты эмитируются (по крайней мере, должны) в соответствии с потребностями народного хозяйства в денежных средствах. Современные банкноты могут эмитироваться под сле­дующие виды обеспечения: коммерческие векселя (они гаранти­руют товарное покрытие, так как выпускаются только под приоб­ретение товаров); под предоставление коммерческим банкам кре­дитов, которые будут направлены ими на выпуск товаров и предо­ставление услуг; эмиссия с целью кредитования государства (ко­торая возможна в двух формах: в форме прямого кредитования государства; а также в форме покупки Центральным банком госу­дарственных ценных бумаг); эмиссия под покупку валютной вы­ручки у экспортеров.

Таким образом, Центральный банк заменяет «природный» ограничитель выпуска банкнот - ограниченные запасы золота, - искусственным, осуществляя эмиссию преимущественно под (пусть и косвенное) товарное обеспечение.

Отличие банкноты от векселя заключается в том, что вексель яв­ляется срочным долговым обязательством (вексель имеет срок обра­щения до 1 года), а банкнота бессрочна.

Классические банкноты отличаются от бумажных денег по сле­дующим параметрам: бумажные деньги возникли из функции де­

нег как средства обращения, а банкнота - из функции денег как средства платежа; бумажные деньги выпускает в обращение Ми­нистерство финансов, а банкноты - Центральный банк; банкноты по истечении срока, на который они выпущены, должны возвра­щаться в Центральный банк, а бумажные деньги не возвращаются, находятся в обращении; классическая банкнота по возвращении в коммерческий банк разменивалась на золото или серебро, а бу­мажные деньги всегда были неразменными.

Особенностью современной банкноты является ее двойственный характер. С одной стороны, она сохраняет товарную природу, по­скольку часто эмитируется Центральным банком путем переучета коммерческих векселей. С другой стороны, она не разменивается на золото, т.е. по своей природе приближается к бумажным деньгам. После отказа от масштаба цен и золотого содержания валют разница между банкнотами и казначейскими билетами практически исчезла.

Чек - письменный приказ владельца чекового депозита коммерче­скому банку о выплате указанной в нем суммы чекодержателю наличными деньгами или о перечислении указанной в нем суммы на другой текущий счет. Как правило, чеки могут выписываться на рав­ную и меньшую остатку на счете. Чековая книжка должна иметь сле­дующие реквизиты: сумма, в пределах которой можно выписывать чеки; название и адрес коммерческого банка плательщика по чеку; название и правовая форма организации бизнеса или фамилия чеко­дателя; образец подписи чекодателя; номер счета, с которого денеж­ные средства будут списаны при оплате чека.

Сам чек должен содержать следующие обязательные реквизи­ты: сумму, наименование или фамилию чекодателя, счет, с которо­го должен быть совершен платеж, валюта платежа, дата и место составления чека, подпись чекодателя. Часть реквизитов уже за­полнена банком при выпуске чековой книжки на основе данных, предоставленных владельцем счета «Расчетные чеки».

Впервые чеки появились в Англии в 1683 г. В царской России чековые книжки своим клиентам могли выдавать коммерческие банки, входящие в «Чековый синдикат», объединяющий наиболее крупные банки. Чеки используются (в большинстве случаев, уже использовались) для получения наличных в коммерческом банке,

как средство обращения и платежа, а также для безналичных рас­четов. В международных расчетах банковские чеки используются для осуществления платежей, в основном, неторгового характера.

Существуют следующие виды чеков: именные, ордерные и

предъявительские. Именные чеки - это чеки, выписанные на опре­деленное лицо без права передачи. Ордерные чеки - это чеки, со­ставленные на определенное лицо, но с правом передачи другому лицу с помощью передаточной надписи (индоссамента), в переда­точной надписи может быть указано конкретное физическое или юридическое лицо, а может просто стоять надпись: «платить предъявителю». Предъявительские чеки - это чеки, по которым сумма уплачивается предъявителю, такие чеки могут переходить из рук в руки путем простой передачи (без индоссамента).

На основе чеков возникла система безналичных расчетов, при которой большая часть взаимных расчетов погашается и платеж производится по сальдо. С 1775 г. в Англии появились клиринго­вые (расчетные) палаты - специальные межбанковские организа­ции, осуществляющие безналичные расчеты по чекам и другим платежным документам путем зачета взаимных требований. Ком­мерческие банки - участники расчетной палаты, принимают к оплате чеки, выписанные на любой банк или его отделение. Все чеки поступают в расчетную палату, где их сортируют и проводят зачеты несколько раз в день. В некоторых странах функции рас­четных палат осуществляют Центральные банки.

Особой разновидностью денег, которая появилась в последние годы, являются криптовалюты. Некоторые авторы отождествляют криптовалюту и электронные деньги, что не совсем корректно. Деньги, которые находятся на пластиковых карточках, в системах электронных расчетов и т. д. тоже являются электронными деньга­ми. Что же такое криптовалюта? Криптовалюта - это выпускаемые частными эмитентами деньги, существующие в виде записей в анонимных электронных кошельках. Эмиссия криптовалюты - это способ получения частными эмитентами денежных средств без эмиссии акций или облигаций. Лица, которые приобретают крип­товалюту, инвестируют в проект эмитента. Если в перспектив­ность проекта верит много людей, то курс такой криптовалюты

растет, если немного, то курс останется невысоким. От обычных денег криптовалюта отличается тем, что выпускается не государ­ством, эмиссия и обращение криптовалют не регулируется цен­тральными банками, а ее курс зависит исключительно от соотно­шения спроса и предложения. В связи с этим криптовалюты отли­чает высокая волатильность (сильные колебания курса).

Криптовалюта продается на специальных биржах, торги на кото­рых преимущественно электронные. Криптовалютой можно рассчи­таться за поставленный товар или услугу (как с физическим, так и с юридическим лицом), но использующие криптовалюту субъекты яв­ляются анонимными, поэтому могут возникнуть проблемы при необ­ходимости возврата или обмена некачественного товара. Криптова­люты сейчас принимаются некоторыми интернет - магазинами в ка­честве оплаты за предлагаемый ими товар. Криптовалюту можно «за­работать» не только продавая за нее товары, но и посредством май- нинга - вычисления новой последовательности блоков данных тран­закций, а также посредством спекуляции - покупки по низкому курсу и продажи, когда курс вырастет. Лица, которые занимаются майнин- гом, называются майнерами.

Т а б л и ц а 9

Наиболее распространенные криптовалюты

Источник. Криптовалюта: что это и как заработать? URL: http://kinvestor.ru/kriptovaluta-kak-zarabotat/

По данным на март 2015 г., количество криптовалют составляло 2000^[9], только в 2017 г. было создано несколько сотен криптова­

лют. Самой известной криптовалютой является биткойн. По дан­ным на декабрь 2017 г., курс 1 биткойна составляет более 16 тыс. долларов. Считается, что за всю свою историю биткойн не знал падений. На самом деле курс биткойна уже достигал 10 тыс. долл., и падал в 2015 г. до 200 долларов, а в 2016-2017 гг. тренд биткой- на был растущим - за 2017 г. его курс вырос более чем на 1552%^[10].

Многие специалисты считают, что падение стоимости биткойна неизбежно, поскольку его курс никем не регулируется и сам он представляет собой не что иное, как «мыльный пузырь», который скоро лопнет. Полагаем, что основания для такой точки зрения есть. Возьмем хотя бы тот факт, что 40% предложения биткойна контролируют всего 1000 человек^[11], что означает возможность сго­вора между ними, следовательно, обвального падения курса бит- койна (и сказочного обогащения этой тысячи человек за счет остальных майнеров, среди которых преобладают физические ли- ца^[12]). Однако есть и моменты, которые позволяют предположить, что падение курса биткойна, если будет, то будет не настолько сильным, насколько падают активы, которые в свое время были «мыльными пузырями» (например, в Японии до конца 1980-х го­дов цены на недвижимость только росли, однако этот актив ока­зался переоцененным и в начале 1990-х годов цены на недвижи­мость рухнули). Дело в том, что даты торговли фьючерсами на биткойны заявили три биржи - чикагская биржа опционов «Cboe Global Markets», японская фондовая биржа «Tokyo Financial Exchange» и чикагская биржа, торгующая товарами и ценными бумагами «Chicago Mercantile Exchange». Это означает, что отныне цены хотя бы на фьючерсные контракты на биткойн будут регули­роваться, поскольку на любых биржах, даже торгующих исключи­тельно фьючерсами, как «Cboe Global Markets», имеются ограни­чения волатильности (колебаний) цен. Второй фактор, который

будет ограничивать пределы падения биткойна - это то, что мак­симальное количество биткойнов «зашито» в программном коде, который используют майнеры, и составляет 21 млн биткойнов^[13]. Однако несмотря на действие этих факторов, в январе 2018 г. курс биткойна упал до 11 тыс. долларов в связи с введением Южной Кореей, которой принадлежит 25% рынка биткойнов, законода­тельных ограничений на обращение данной криптовалюты.

6.4.