-Ф- Автоматизация анализа купонных облигаций

Таблица 7.4. Функции для анализа облигаций с фиксированным купоном Наименование функции Формат функции Англоязычная версия Русифицированная версия COUPDAYBS ДАТАКУПОНДО ДАТАКУПОНДО(дата_согл; дата вступл в силу; частота; [базис]) COUPNCD ДАТАКУПОНПОСЛЕ ДАТАКУПОНПОСЛЕ (дата_согл; дата вступл в силу; частота; [базис]) COUPDAYSBS ДНЕЙКУПОНДО ДНЕЙКУПОНДО(дата_согл; дата вступл в силу; частота; [базис]) COUPDAYSNC ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ(дата_согл; дата вступл в силу; частота; [базис]) COUPDAYS ДНЕЙКУПОН ДНЕЙКУПОН(дата согл; дата вступл в силу; частота; [базис])

Продолжение

COUPNUM ЧИСЛКУПОН ЧИСЛКУПОН(дата согл; дата встулл в силу; частота; [базис]) DURATION ДЛИТ ДЛИТ(дата согл; дата вступл в силу; ставка; доход; частота; [базис]) MDURATION мдлит МДЛИТ(дата_согл; дата вступл в силу; ставка; доход; частота; [базис]) PRICE ЦЕНА ЦЕНА(дата согл; дата вступл в силу; ставка; доход; погашение; частота; [базис]) ACCRINT НАКОПДОХОД НАКОПДОХОД(дата_вып; дата след куп; дата согл; ставка; номинал; частота; [баэис]) YIELD ДОХОД ДОХОД(дата_согл; дата вступл в силу; ставка; цена; погашение; частота; [базис]) ODDFYIELD ДОХОДПЕРВНЕРЕГ ДОХОДПЕРВНЕРЕГ(дата_согл; дата вступл в силу; дата вып; дата перв куп; ставка; цена; погашение; частота;[базис]) ODDLYIELD ДОХОДПО СЛНЕ РЕ Г ДОХОДПОСЛНЕРЕГ(дата согл; дата вступл в силу; дата вып; дата поел куп; ставка; цена; погашение; частота; [баэис]) ODDFPRICE ЦЕНАПЕРВНЕРЕГ ЦЕНАПЕРВНЕРЕГ(дата_согл; дата вступл в силу; дата вып; дата перв куп; ставка; доход; погашение; частота; [базис]) ODDLPRICE ЦЕНАПОСЛНЕРЕГ ЦЕНАПОСЛНЕРЕГ(дата_согл; дата вступл в силу; дата вып; дата поел куп; ставка; доход; погашение; частота; [базис])

Рассмотрим технологию применения этих функций на реальном примере из практики российского рынка ОВВЗ.

Пример 7.9

Рассматривается возможность приобретения облигаций внутреннего валютного займа Минфина России седьмой серии. Произвести расчет эффективности операции на 18.03.1997 г.

Дата выпуска ОВВЗ - 14.05.1996 г.

Па рис. 7.7 приведена исходная ЭТ для решения этого примера с использованием функций рассматриваемой группы.

А ВС D Анализ купонных оолигаций

3

4

5

6

1

Серия OBB3 Дата покупки

Дата выпуска Цена к номиналу

Дата погашения Норма доходности

Дата первой выплаты купона Ставка купона

1 єна погашения (в % к номиналу)

Число выплат в году 11

12

13

16

17

и

20

21

22

ДТііа предыдущей выплаты купона Дата следующей выплаты купона Дней ог начала периода купона до покупки Число дней Б периоде купона Число дыйй до следующей выплаты Число оставшихся выпоят

Дюрация (Macaulays duration) Модифицированная дюрация Цена облигации исходя из доходности (Р) Доходность к погашению (YTM) Текущая доходность Накопленный процент (НКД) н j ^ t н[уАнализ купонный облигаций/ Лисг2 / ЛистЭ / Ляс j < | j _

Рис 7 7. Исходная ЭТ для решения примера 7.9 В приведенной ЭТ исходные (неизменяемые) характеристики займа содержатся в блоке ячеек В2.В8- Значения изменяемых переменных задачи вводятся в ячейки Е2.Е4. Вычисляемые с помощью соответствующих функций ППП EXCEL параметры ОВВЗ, наименования которых содержатся в блоке А10.А22, будут помещаться по мере выполнения расчетов в ячейки блока В10.В22. Руководствуясь рис. 7.7, подготовьте исходную таблицу и заполните ее исходными данными. Приступаем к проведению анализа и рассмотрению функций.