72 РАСЧЕТ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА

КАЖДОЕ ПРЕДПРИЯТИЕ ПРИОБРЕТАЕТ СЫРЬЕ, ПЕРЕ–РАБАТЫВАЕТ ЕГО, ПРОИЗВОДИТ ГОТОВУЮ ПРОДУКЦИЮ И ПРОДАЕТ ЕЕ В КРЕДИТ, Т.Е. ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ПРОХОДЯТ ПОЛНЫЙ ОПЕРАЦИОННЫЙ ЦИКЛ. ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В ПРОЦЕССЕ ОПЕРАЦИОННОГО ЦИКЛА ПРОХОДИТ ЧЕТЫРЕ ОСНОВНЫЕ СТАДИИ, ПО–СЛЕДОВАТЕЛЬНО МЕНЯЯ СВОИ ФОРМЫ.

НА ПЕРВОЙ СТАДИИ ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ИСПОЛЬЗУЮТСЯ ДЛЯ ПРИОБРЕТЕНИЯ СЫРЬЯ И МА–ТЕРИАЛОВ. НА ВТОРОЙ СТАДИИ ЗАПАСЫ СЫРЬЯ И МАТЕРИАЛОВ В РЕЗУЛЬТАТЕ НЕПОСРЕДСТВЕННОЙ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕВРАЩАЮТСЯ В ЗАПАС ГОТОВОЙ ПРОДУКЦИИ. НА ТРЕТЬЕЙ СТАДИИ ЗАПАСЫ ГОТОВОЙ ПРОДУКЦИИ РЕАЛИЗУЮТСЯ ПОКУПА–ТЕЛЯМ И ДО НАСТУПЛЕНИЯ ИХ ОПЛАТЫ ПРЕОБРАЗУЮТ–СЯ В ДЕБИТОРСКУЮ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ. НА ЧЕТВЕРТОЙ СТАДИИ ИНКАССИРОВАННАЯ (Т.Е. ОПЛАЧЕННАЯ) ДЕ–БИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ ВНОВЬ ПРЕОБРАЗУЕТСЯ В ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА, ЧАСТЬ КОТОРЫХ ДО ИХ ПРОИЗ–ВОДСТВЕННОГО ВОСТРЕБОВАНИЯ МОЖЕТ ХРАНИТЬСЯ В ФОРМЕ ВЫСОКОЛИКВИДНЫХ КРАТКОСРОЧНЫХ ФИНАН–СОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ.

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ЦИКЛ НАЧИНАЕТСЯ С МО–МЕНТА ПОСТУПЛЕНИЯ СЫРЬЯ И МАТЕРИАЛОВ НА СКЛАД ПРЕДПРИЯТИЯ И ЗАКАНЧИВАЕТСЯ В МОМЕНТ ОТГРУЗ–КИ ГОТОВОЙ ПРОДУКЦИИ ПОКУПАТЕЛЮ.

ФИНАНСОВЫЙ ЦИКЛ НАЧИНАЕТСЯ С МОМЕНТА ОПЛАТЫ ПОСТАВЩИКОМ КУПЛЕННЫХ СЫРЬЯ И МАТЕ–РИАЛОВ (ПОГАШЕНИЯ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННО–СТИ) И ЗАКАНЧИВАЕТСЯ В МОМЕНТ ПОЛУЧЕНИЯ ДЕНЕГ ОТ ПОКУПАТЕЛЕЙ ЗА ОТГРУЖЕННУЮ ПРОДУКЦИЮ (ПО–ГАШЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ).

ОПЕРАЦИОННЫЙ ЦИКЛ ХАРАКТЕРИЗУЕТ ОБЩЕЕ ВРЕМЯ, В ТЕЧЕНИЕ КОТОРОГО ФИНАНСОВЫЕ РЕСУР–СЫ ОМЕРТВЛЕНЫ В ЗАПАСАХ И ДЕБИТОРСКОЙ ЗА–ДОЛЖЕННОСТИ. ПОСКОЛЬКУ ПРЕДПРИЯТИЕ ОПЛАЧИВА–ЕТ СЧЕТА ПОСТАВЩИКОВ С ВРЕМЕННЫМ ЛАГОМ, ВРЕ–МЯ, В ТЕЧЕНИЕ КОТОРОГО ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ОТВЛЕ–ЧЕНЫ ИЗ ОБОРОТА, Т.Е. ФИНАНСОВЫЙ ЦИКЛ, МЕНЬШЕ НА СРЕДНЕЕ ВРЕМЯ ОБРАЩЕНИЯ КРЕДИТОРСКОЙ ЗА–ДОЛЖЕННОСТИ. СОКРАЩЕНИЕ ОПЕРАЦИОННОГО И ФИНАНСОВОГО ЦИКЛОВ В ДИНАМИКЕ РАССМАТ–РИВАЕТСЯ КАК ПОЛОЖИТЕЛЬНАЯ ТЕНДЕНЦИЯ.

ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ПРОИЗВОДСТВЕННО–ГО ЦИКЛА КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ ОПРЕДЕ–ЛЯЕТСЯ ПО СЛЕДУЮЩЕЙ ФОРМУЛЕ:

ППЦ = ОСМ + ОНЗП + ОГП,

ГДЕ ППЦ – ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ГОПЦ ЦИКЛА, ДНИ;

ОСМ – ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ОБОРОТА СРЕДНЕ-ГОСМ ЗАПАСА СЫРЬЯ, МАТЕРИАЛОВ И ПОЛУФАБРИ–КАТОВ, ДНИ;

ОНЗП – ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ОБОРОТА СРЕДНЕ–ГО ОБЪЕМА НЕЗАВЕРШЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА,ДНИ;

ОГП – ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ОБОРОТА СРЕДНЕГО ЗАПАСА ГОТОВОЙ ПРОДУКЦИИ, ДНИ.

ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ ФИНАНСОВОГО ЦИК–ЛА ОПРЕДЕЛЯЕТСЯ СЛЕДУЮЩИМ ОБРАЗОМ:

ПФЦ = ППЦ – ОКЗ = ОТМЗ + ОДЗ – ОКЗ,

ГДЕ ОКЗ = СРЕДНИЕ ОСТАТКИ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛ–ЖЕННОСТИ / ЗАТРАТЫ НА ПРОИЗВОДСТВО;

ОТМЦ = СРЕДНИЕ ОСТАТКИ ТМЦ / ЗАТРАТЫ НА ПРОИЗВОДСТВО;

ОДЗ = СРЕДНИЕ ОСТАТКИ ДЗ / ВЫРУЧКА ОТ РЕА–ЛИЗАЦИИ.

РАСЧЕТ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА ЯВЛЯЕТСЯ ОСНОВОЙ ДЛЯ ПЛАНИРОВАНИЯ И УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ.

73 УПРАВЛЕНИЕ ЗАПАСАМИ

УПРАВЛЕНИЕ ЗАПАСАМИ – ЭТО ОДНА ИЗ СФЕР ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА, ЦЕЛЬ ЕГО СОСТОИТ В ТОМ, ЧТОБЫ ДОВЕСТИ ОБЩУЮ СУММУ ЗАТРАТ, СВЯ–ЗАННЫХ С ЗАПАСАМИ, ДО ОПТИМАЛЬНОГО УРОВНЯ ПРИ УСЛОВИИ ВЫПОЛНЕНИЯ ДОГОВОРОВ.

ЗАПАСЫ КАК ЭЛЕМЕНТ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ДЕЛЯТСЯ НА СЛЕДУЮЩИЕ ГРУППЫ: ПРОИЗВОД–СТВЕННЫЕ ЗАПАСЫ, НЕЗАВЕРШЕННОЕ ПРОИЗВОД–СТВО, ГОТОВАЯ ПРОДУКЦИЯ.

УРОВЕНЬ ЗАПАСОВ НЕОДИНАКОВ ДЛЯ РАЗЛИЧ–НЫХ ОТРАСЛЕЙ. ОН ЗАВИСИТ ОТ ОБЪЕМА И ХАРАК–ТЕРА ПРОИЗВОДСТВА, ОБЪЕМА ПРОДАЖ, СОСТОЯНИЯ ТОВАРНЫХ РЫНКОВ, ВЗАИМООТНОШЕНИЙ С ПОСТАВ–ЩИКАМИ И ПОКУПАТЕЛЯМИ, СЕЗОННОСТИ ПРОИЗВОД–СТВА, НАЛИЧИЯ СКЛАДСКИХ ПОМЕЩЕНИЙ, НАЛИЧИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ И ВЫБРАННОЙ ПОЛИТИКИ В ДАННОЙ ОБЛАСТИ.

ЕСТЬ ДВА ПОДХОДА В УПРАВЛЕНИИ ЗАПАСАМИ.

1. В УСЛОВИЯХ ИНФЛЯЦИИ И РАЗРЫВА ХОЗЯЙ–СТВЕННЫХ СВЯЗЕЙ СТАЛО РАСПРОСТРАНЕННЫМ НА–КАПЛИВАНИЕ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ЗАПАСОВ. ТАКОЙ ПОДХОД ОПРАВДАН, ТАК КАК В УСЛОВИЯХ НЕПЛАТЕЖЕЙ И НИЗКОГО УРОВНЯ МЕЖОТРАСЛЕВЫХ СВЯЗЕЙ РИСК РАЗРЫВА ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОЧЕНЬ ВЕЛИК. ПОЭТОМУ НЕОБХОДИМО ДЕРЖАТЬ ОПРЕДЕЛЕН–НЫЙ ОСТАТОК ТОВАРНО-МАТЕРИАЛЬНЫХ ЗАПА–СОВ, ПРЕДНАЗНАЧЕННЫЙ ДЛЯ ЭКСТРЕННЫХ СИТУАЦИЙ (НАПРИМЕР, ТАКИХ КАК РЕЗКИЙ РОСТ ЦЕН НА СЫРЬЕ И МАТЕРИАЛЫ). КРОМЕ ТОГО, НАКАПЛИВА–НИЕ ЗАПАСОВ ЧАСТО ЯВЛЯЕТСЯ ВЫНУЖДЕННОЙ МЕРОЙ, ПРОДИКТОВАННОЙ СТРЕМЛЕНИЕМ СНИЗИТЬ РИСК НЕ–ПОСТАВКИ (НЕДОПОСТАВКИ) СЫРЬЯ, МАТЕРИАЛОВ, НЕ–ОБХОДИМЫХ В ПРОИЗВОДСТВЕННОМ ПРОЦЕССЕ.

2. ЭТОТ ПОДХОД ОСНОВАН НА ОПТИМИЗАЦИИ УРОВ–НЯ ЗАПАСОВ. СОСТОИТ В ИСПОЛЬЗОВАНИИ РЕКО–

МЕНДАЦИЙ ЗАРУБЕЖНОГО ОПЫТА, В ЧАСТНОСТИ, МЕ–ТОДА ОПРЕДЕЛЕНИЯ ОПТИМАЛЬНОГО УРОВНЯ ЗАПА–СОВ, ОСНОВАННОГО НА ТАКОЙ ИХ ВЕЛИЧИНЕ, КОТОРАЯ, С ОДНОЙ СТОРОНЫ, МИНИМИЗИРУЕТ ЗАТРАТЫ ПО ИХ ПОДДЕРЖАНИЮ, А С ДРУГОЙ – БЫЛА БЫ ДОСТАТОЧ–НОЙ ДЛЯ УСПЕШНОЙ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЙ.

ОДНОЙ ИЗ ПРОБЛЕМ СНАБЖЕНИЯ ЯВЛЯЕТСЯ ОПРЕ–ДЕЛЕНИЕ ОПТИМАЛЬНОГО ОБЪЕМА ПОСТАВОК. ДЛЯ ЕЕ РЕШЕНИЯ ИСПОЛЬЗУЮТ МОДЕЛИ ОПТИМИЗАЦИИ. НАИ–БОЛЬШУЮ ИЗВЕСТНОСТЬ ПОЛУЧИЛА МОДЕЛЬ ОПТИ–МАЛЬНОГО РАЗМЕРА (EOQ). ЦЕЛЬ МОДЕЛИ СО–СТОИТ В ВЫБОРЕ ТОГО РАЗМЕРА ЗАКАЗА (Q), КОТОРЫЙ ОБЕСПЕЧИВАЕТ МИНИМАЛЬНЫЕ СОВОКУПНЫЕ ГОДО–ВЫЕ ЗАТРАТЫ ПО ПОДДЕРЖАНИЮ ТОВАРНО-МАТЕ–РИАЛЬНЫХ ЗАПАСОВ. ДЛЯ РАСЧЕТА ТАКОГО РАЗМЕРА ЗАКАЗА ИСПОЛЬЗУЕТСЯ ФОРМУЛА:

ГДЕ S – ГОДОВОЙ ОБЪЕМ ПРОДАЖ (ПОТРЕБНОСТЬ В ЕДИНИЦАХ ИЗДЕЛИЯ);

P–СТОИМОСТЬ ПРИОБРЕТЕНИЯ ЕДИНИЦЫ ИЗДЕЛИЯ;

C – ГОДОВЫЕ ЗАТРАТЫ ПО ХРАНЕНИЮ ЗАПАСОВ В ПРОЦЕНТАХ ОТ ЦЕНЫ ИЗДЕЛИЯ;

F – ПОСТОЯННЫЕ РАСХОДЫ ПО РАЗМЕЩЕНИЮ ЗА–КАЗА;

Q – ЗАКАЗЫВАЕМОЕ КОЛИЧЕСТВО МАТЕРИАЛОВ.

ОБЩИЕ РАСХОДЫ НА СОДЕРЖАНИЕ ТОВАРНО-МА–ТЕРИАЛЬНЫХ ЗАПАСОВ НА ГОД (ОР) БУДУТ СКЛАДЫ–ВАТЬСЯ ИЗ ЗАТРАТ НА ХРАНЕНИЕ И РАСХОДОВ НА ПОД–О S ГОТОВКУ ЗАКАЗА:

УПРАВЛЕНИЕ ЗАПАСАМИ НЕОБХОДИМО ПРОВОДИТЬ КАК В ПРЕДМЕТНО-ВЕЩЕСТВЕННОМ, ТАК И В ФИНАН–СОВОМ СМЫСЛЕ.

<< | >>

↑

Источник: С. В. Загородников. Финансовый менеджмент. Шпаргалка. 2009

Еще по теме 72 РАСЧЕТ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА:

- Public relations (PR) - Антикризисное управление - Банковский менеджмент - Иновационный менеджмент - Контроллинг - Корпоративное управление - Маркетинг - Менеджмент организаций - Основы менеджмента - Отраслевой менеджмент - Стратегический менеджмент - Управление персоналом - Управление продажами - Управление проектами - Управленческие решения - Финансовый менеджмент -

- Аудит - Банки - Бизнес - Бухгалтерский учет - Макро и Микроэкономика - Маркетинг - Менеджмент - Философия - Финансы - Экономика -