Стратегия и приёмы риск-менеджмента

Стратегия риск-менеджмента - это искусство управления риском в неопределённой хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании Риска и приёмов его снижения. Стратегия риск-менеджмента включает правила, на основе которых принимаются рисковое решение и способы выбора ВаРианта решения.

Правила:

~~ максимум выигрыша;

оптимальная вероятность результата; оптимальная колеблемость результата; оптимальное сочетание выигрыша и величины риска.

Сущность правила максимума выигрыша заключается в том, что ц возможных вариантов рисковых вложений капитала выбирается вариан- дающий наибольшую эффективность результата (выигрыш, доход, прибыль при минимальном или приемлемом для инвестора риске.

Сущность правила оптимальной вероятности результата состоит в том, чт из возможных решений выбирается то, при котором вероятность результат является приемлемой для инвестора, т. е. удовлетворяет финансовое менеджера.

Сущность правила оптимальной колеблемости результата заключается том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероятност выигрыша и проигрыша для одного и того же рискового вложения капитал имеют небольшой разрыв, т. е. наименьшую величину дисперсии, среднее квадратического отклонения, вариации.

Сущность правила оптимального сочетания выигрыша и величины риск заключается в том, что менеджер оценивает ожидаемые величины выигрыша риска (проигрыша, убытка) и принимает решение вложить капитал в і мероприятие, которое позволяет получить ожидаемый выигрыш одновременно избежать большого риска.

Правила принятия решения рискового вложения капитала дополняют*? способами выбора варианта решения. Существуют следующие способы выбор решения:              I Выбор варианта решения при условии, что известны вероятное! возможных хозяйственных ситуаций;              ! Выбор варианта решения при условии, что вероятности возможнь хозяйственных ситуаций неизвестны, но имеются оценки их относительна значений; Выбор варианта решения при условии, что вероятности возможнь хозяйственных ситуаций неизвестны, но существуют основные направлен* оценки результатов вложения капитала.

Приёмы риск-менеджмента представляют собой приёмы управления

пМ Они состоят из средств разрешения рисков и приёмов снижения

рйСКОМ-

епени риска. Средствами разрешения рисков являются их избежание, удержание, передача, снижение степени.

Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском, однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли.

Удержание риска - это оставление риска за инвестором, т. е. на его ответственности, Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что сможет за счёт собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала.

Передача риска означает, что инвестор передаёт ответственность за риск кому-то другому, например страховой компании.

Снижение степени риска - это сокращение вероятности и объёма потерь. Для снижения степени риска применяются различные приёмы.

Наиболее распространенными являются: диверсификация, приобретение дополнительной информации о выборе и результатах, лимитирование, самострахование, страхование.

Диверсификация представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой, в целях снижения степени риска и потерь доходов.

Важную роль в риск-менеджменте играет информация. Финансовому Менеджеру часто приходится принимать рисковые решения, когда результаты Вл°Жения капитала не определены и основаны на ограниченной информации.

ЙНФ°Рмации

ли У него была более полная информация, то он смог бы сделать более т°Чный прогноз. Это делает информацию товаром, причём очень ценным. Инвестор готов заплатить за полную информацию; стоимость полной

рассчитывается как разница между ожидаемой стоимостью

і

какого-либо приобретения или вложения капитала, когда имеется пощ информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.

Лимитирование - это установление лимита, то есть предельных су* расходов, продажи, кредита и т.

Самострахование означает, что предприниматель предпочита подстраховаться сам, нежели покупать страховку в страховой компащ Самострахование представляет собой децентрализованную форму создан! натуральных и денежных страховых (резервных) фондов непосредственно; хозяйствующем субъекте, особенно в тех, чья деятельность подвержена рисі^ Создание предпринимателем обособленного фонда возмещения возможщ убытков в производственно-торговом процессе выражает сущное самострахования. Основная задача самострахования заключается оперативном преодолении временных затруднений финансово-коммерчески деятельности.

В процессе самострахования создаются различные резервные и страхові фонды. Эти фонды в зависимости от цели назначения могут создаваться натуральной или денежной форме. Резервные денежные фонды создаю! прежде всего на случай покрытия непредвиденных расходов, кредиторе» задолженности, расходов по ликвидации хозяйствующего субъекта и т. Наиболее важным и самым распространённым приёмом снижения степе! риска является страхование риска. Сущность страхования выражается в Ti что инвестор готов отказаться от части доходов, чтобы избежать риска, то amp; он готов заплатить за снижение степени риска до нуля.