1. Финансовый рынок и его составляющие

Финансовый рынок - это особая форма денежных операций, где объектом купли-продажи выступают свободные денежные средства субъектов хозяйствования, государства и населения. Предоставление этих средств производится на основе выпуска и обращения различных видов ценных бумаг.

Финансовый рынок состоит из нескольких частей:

1. Рынок банковских ссуд (служит для пополнения оборотных средств).

2. Рынок ссудных капиталов (служит для пополнения основного капитала. Сделка оформляется выпуском и размещением ценных бумаг).

3. Валютный рынок (фиксируется официальный курс для ведения на предприятиях учета операций таможенных платежей. Кроме официального курса есть курс покупки и продажи валюты банком.

Участники финансового рынка:

Сберегатели - юридические и физические лица, накапливающие денежные средства в связи с тем, что расходы меньше накопленных средств, сосредоточенных на руках в виде наличности или на счетах в банках (население, предприятия и государство).

Инвесторы - субъекты хозяйствования, органы государственною управления, направляющие денежные средства на покрытие срочных и длительных потребностей.

Эмитенты - юридические лица, которые могут выпускать ценные бумаги. С помощью финансового рынка денежные накопления сберегателей привлекаются для инвестирования затрат на развитие производства, осуществление государственных и региональных целевых программ и других нужд. Объективной предпосылкой является несовпадение потребностей в финансовых ресурсах у субъектов хозяйствования с наличием источников финансовых ресурсов.

Функциональное назначение финансового рынка - осуществление аккумуляции и перераспределения денежных средств в целях обеспечения необходимыми финансовыми ресурсами субъектов хозяйствования и государственных органов. Формирование и функционирование финансового рынка обусловлено следующими экономическими, правовыми и организационными факторами.

Экономические факторы - наличие в экономике реальных собственников, обладающих реальной самостоятельностью, которые способны заключать сделки, предлагая спрос на денежные средства, а также инвестировать их. Правовые основы - соответствующие юридические документы, регламентирующие деятельность рыночных структур. Организационные основы - воплощаются через формы организации рыночных операций

(фондовые биржи и межбанковские объединения). На фондовых биржах и межбанковских объединениях наряду со сберегателями, эмитентами и ин- песторами функционируют посредники: брокеры и дилеры. Брокеры осуществляют чисто посреднические операции. Дилеры выполняют посреднические операции и самостоятельно принимают участие в купле- продаже ценных бумаг.

Финансовый рынок способствует развитию экономики, осуществлению материально - финансовой сбалансированности по общему объему и По струкгуре общественного производства. С его помощью развиваются Предприятия и отрасли, которые обеспечивают инвесторам максимальную прибыль на вложенный капитал. Способствует реальному осуществлению научно-технического проірссса. Финансовый рынок позволяет цивилизо- ііанньш образом покрыть дефицит государственного бюджета, для чего государство выпускает ценные бумаги и продает их. Структурная схема финансового рынка представлена на рис. 3.

Рис.З. Состав финансового рынка

Логика приведенных на рис. 3 денежных потоков заключается в следующем:

1- начало работы: размещение на рынке ценных бумаг и привлечение средств инвесторов;

2- инвестирование полученных финансовых ресурсов в основные средства и оборотные активы;

3- генерирование денежного потока как результата успешной деятельности;

4- уплата предусмотренных законом налогов и других отчислений;

5- выплата инвесторам и кредиторам части оставшейся прибыли;

6- реинвестирование в активы фирмы части прибыли;

1- направление на рынок капитала части прибыли в виде финал совых инвестиций.

Приведенная схема относится к акционерным обществам открытого типа, предприятия других форм собственности также могут взаимодействовать с рынками капитала, выступая на них в роли инвесторов.