1. Мировой финансовый рынок и его структура
С экономической точки зрения мировой финансовый рынок представляет собой механизм аккумулирования и перераспределения на конкурентной основе финансовых ресурсов между странами, регионами, отраслями и отдельными хозяйствующими субъектами.
В результате возникают экономические отношения между кредиторами и заемщика по предоставлению кредитных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности на международном уровне. Таким образом, функции, выполняемые мировым финансовым рынком являются продолжением и развитием функций националы финансовых рынков.Мировой финансовый рынок обеспечивает:
- механизм межстранового перемещения ресурсов;
- взаимодействие покупателей и продавцов финансовых ресурсов, что позволяет выявлять цены финансовых активов и, следовательно, доходность операций в различных валютах;
- привлечение дополнительных инвесторов, предоставляя возможность перепродажи имеющихся финансовых активов, что увеличивает ликвидность рынка;
- снижение издержек обращения, свойственных процессу финансирования, за счет расширения инвестиционных возможностей;
- ускорение процесса транснационализации не только промышленного, но и финансового капитала;
- возможность для своих участников международной диверсификации активов, что способствует общему снижению рисков инвестиционных портфелей.
С функциональной точки зрения мировой финансовый рынок можно рассматривать как совокупность национальных и собственно международных финансовых рынков, обеспечивающих аккумулирование и перераспределение финансовых ресурсов через систему банковских и иных финансово-кредитных учреждений для обеспечения процесса воспроизводства в мировом масштабе. При этом современный мировой финансовый рынок представляет собой не простую механическую сумму национальных и международных рынков, а их совокупность, рассматриваемую с учетом всей системы сложных прямых и обратных хозяйственных связей, существующих между ними.
Хотя некоторые особенности отдельных рынков (например региональных или рынков отдельных финансовых инструментов) продолжают сохраняться, в целом постепенно процессы взаимного перелива капиталов приводят к формированию единой системы торговли валютами, кредитными ресурсами, высокой степени корреляции фондовых индексов и формированию на этой базе новых сегментов мирового финансового рынка.Структура мирового финансового рынка представлена на рисунке 1.
|
Внутренний финансовый рынок каждой страны состоит из двух частей. Основная часть представлена национальным рынком, на котором хозяйствующие субъекты данной страны эмитируют и перепродают финансовые активы, выраженные в национальных денежных единицах. Вторая часть внутреннего рынка, которая обычно уступает по объемам, представлена операциями, выраженными в иностранных валютах, но подвергающимися регулированию правительственными органами данной страны.
Внешние для данной страны рынки, представлены операциями на зарубежных рынках и операциями на международных рынках или еврорынках. Операции на зарубежных рынках - это сделки, но купле-продаже финансовых активов, выраженных в валютах иностранных государств, в которых они осуществляются. В отличие от них операции на еврорынках (оффшорные операции) представляют собой операции с финансовыми ресурсами в валютах, размещенных на счетах вне страны их эмиссии. При этом термин «еврорынок» не подразумевает географическое расположение рынка и не тождествен понятию операций в единой валюте евро.
Далее каждый из сегментов мирового финансового рынка классифицируется в соответствии с различными критериями, представленными в таблице 1.
Таблица 1. Сегменты мирового финансового рынка
| Критерий | Классификация финансовых рынков |
| Срок обращения | Денежный рынок Рынок капиталов |
| Вид финансового инструмента | Кредитный рынок Рынок ценных бумаг |
| Момент создания финансового актива | Первичный рынок ; Вторичный рынок |
| Тип ценных бумаг | Рынок долговых инструментов Рынок долевых инструментов |
| Организационная структура рынка | Неорганизованный рынок (внебиржевой) Организованный рынок (биржевой) |
| Срок поставки актива | Наличный рынок (спотовый) Срочный рынок |
| Характер финансового актива, служащий предметом сделки | Рынок первичных активов Рынок производных финансовых активов; |
| По эмитенту обязательств | Рынок государственных обязательств Рынок корпоративных обязательств (в том числе финансовых институтов) Рынок частных обязательств |
| По форме выплаты дохода | Рынок активов с фиксированным доходов Рынок активов с переменным доходом |
| По форме выпуска | Обособленный документ Записи по счетам |
| По характеру обращения | Рынок обращающихся инструментов Рынок инструментов с ограниченным кругом обращения, Рынок необращающихся инструментов |
| По форме фиксации прав | Рынок именных инструментов Рынок инструментов на предъявителя Рынок ордерных инструментов |
Еще по теме 1. Мировой финансовый рынок и его структура:
- 25. Финансовый рынок и его структура.
- 4.1. Денежный рынок и его структура. Спрос на деньги и его количественный анализ
- 4.2 Структура внутреннего рынка страны: рынок ценных бумаг; валютный рынок; рынок рабочей силы; кредитный рынок; рынок инвестиций ;рынок недвижимости ;рынок услуг в производственной и социальной сфере.
- Вопрос 11. Финансовый рынок: функции, задачи, структура. Финансовые институты. Методы государственного регулирования деятельности финансового рынка
- структура финансового рынка: денежный рынок и рынок капиталов
- Денежный рынок и его структура
- Мировой рынок и его конъюнктура.
- Мировой рынок и его конъюнктура.
- Рынок и его структура
- Мировой рынок труда, его современные особенности
- Понятие «мировой финансовый рынок»
- Тема 4. Рынок: его функции и структура
- Рынок ценных бумаг и его структура
- Страховой рынок и его структура
- Мировой рынок технологий: структура, особенности, современные тенденции развития
- Рынок капитала и его структура
- Мировое хозяйство и его структура
- 42. Рынок ценных бумаг и его структура