Формы финансового посредничества

Финансовое посредничество может выступать в нескольких формах: (1) депозитно — кредитная; (2) сберегательная; (3) инве­стиционная и (4) специализированная.

На финансовом рынке Российской Федерации, Европы, Китая преимущественное развитие у финансовых посредников депозит­но-кредитного типа.

Наиболее развитая форма финансового посредничества — де­позитно-кредитные учреждения. Это организации, которые форми­руют свои ресурсы путем привлечения временно свободных денежных средства на условиях возвратности, срочности и платности в форме депозитов и получают доход за счет предоставления кредитов.

Понятия «кредит» и «депозит» очень близкие и тем не менее между ними существует определенное различие.

Депозиты предоставляются по инициативе кредитора (вклад­чика), который соглашается на заранее объявленные дебитором (например, банком) условия получения средств. При размещении депозита дебитор (банк) косвенно взимает с кредитора (вкладчика) плату, выплачивая ему проценты по минимально низкой процент­ной ставке.

Кредит, в отличие от депозита предоставляются по инициативе заемщика (должника), который обращается к кредитору (в банк) за получением денег. При выдаче кредита кредитор (банк) косвенно взимает плату с дебитора (заемщика), требуя выплатить проценты по максимально более высокой процентной.

Высшей формой депозитно-кредитного, да и в целом финансо­вого посредничества являются коммерческие банки. Высшая — по­тому, что банки могут использовать все финансовые инструменты, осуществлять все виды операций по привлечению и размещению привлеченных средств от своего имени и за свой счет.

Более низкий уровень депозитно-кредитного посредничества — это всевозможные судо-сберегательные ассоциации, почтово-сбе­регательные отделения, строительные общества, кредитные союзы и кооперативы.

Сберегательные учреждения. Эти финансовые институты, ко­торые привлекают деньги в виде долгосрочных целевых взносов. Разме­щают их в различные активы и по окончании срока действия договора возвращают привлеченную сумму с процентами. Наиболее известные из сберегательных учреждений — это страховые компании и пен­сионные фонды.

Инвестиционные финансовые посредники. Они оказывают помощь в размещении свободных денежных средств на короткий срок в высоко­доходные финансовые инструменты. К ним относятся паевые инве­стиционные фонды, хеджевые фонды, общие фонды банковского управления, ипотечные банки и кредитные брокеры.

Также на финансовом рынке действует ряд специализированных финансовых институтов, оказывающих отличные от перечисленных услуги, но также способствующие трансформации свободных де­нежных средств в инвестиции. К ним относятся профессиональные участники рынка ценных бумаг (брокеры, дилеры, депозитарии, доверительные управляющие и пр.), факторинговые и форфейтинго­вые компании, лизинговые компании, фондовые и валютные биржи.

19.4.