Международные финансовые организации Международный валютный фонд

1. Создание. МВФ - межправительственная финансово - кредитная организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН. Создан в 1945 г. в соответствии с решениями Бреттон - Вудской конференции (1944 г.), начал функционировать в 1946 г.

2. Цели: содействие развитию международного валютно - финансового сотрудничества, расширению и сбалансированному росту международной торговли, поддержание стабильности валют и равновесия платежных балансов стран - членов; участие в создании многосторонней системы платежей и устранении валютных ограничений.

3. Участники- 184 государства, включая все республики бывшего СССР.

4. Структура. Совет управляющих - высший орган МВФ, состоит из представителей стран - членов (как правило, министра финансов или председателя центрального банка), назначаемых на 5 лет. Исполнительный совет - отвечает за текущие дела фонда, состоит из директора - распорядителя, являющегося его председателем и 24 исполнительных директоров, назначаемых каждые два года. Занимается широким кругом стратегических, оперативных и административных вопросов.

Международный валютно - финансовый комитет, состоит из 24 членов (управляющие фонда, министры и др. должностные лица сопоставимого ранга), собирается два раза в год. Готовит рекомендации Совету управляющих по вопросам функционирования международной финансовой системы.

5. Уставный капитал составляет около 212,8 млрд. СДР (на конец 2004 фин.г. 1 мая 2003 г. – 30 апреля 2004 г. . 1 СДР равнялся примерно 1,45 долл. США). Формируется за счет взносов государств - членов, каждое из которых обычно выплачивает приблизительно 25 % своей квоты в СДР или в валюте других членов, а остальные 75 % - в своей национальной валюте.

Исходя из размеров квот распределяются голоса между странами - членами в руководящих органах МВФ.

6. Деятельность. Механизмы финансовой помощи МВФ государствам - членам варьируются в зависимости от характера макроэкономических проблем, которые необходимо решать (политика траншей, механизмы расширенного и компенсационного финансирования, кредитные линии финансирования в случае непредвиденных обстоятельств, Фонд содействия сокращению бедности и обеспечению устойчивого роста и др.)

Рекордные по объему заимствования по линии МВФ – 120 млрд. долл. США, пришлись на 1997 - 1999 гг. Крупнейшими реципиентами финансовой помощи в этот период стали страны, пострадавшие от финансовых кризисов: Ю. Корея, Индонезия, Бразилия, а также Россия.

В 2004 фин. г. МВФ одобрил выделение средств на сумму около 14,5 млрд СДР (на 14,9 млрд СДР меньше, чем в 2003 фин. г.), из которых почти 9 млрд СДР пришлось на долю Аргентины и 4,5 млрд СДР на долю Бразилии. Также стоит отметить кредит Украине в размере 411 млн СДР.

Долговые кризисы середины - конца 90 - х послужили катализатором процесса реформирования деятельности фонда. Суть реформ состоит в переходе к политике “помощи для самопомощи”, направленной на раннее выявление уязвимых мест в финансовых системах стран - членов и предупреждение кризисов, главным образом, через механизмы мониторинга и экспертной помощи. Кредитование будет производиться лишь в случае возникновения серьезных трудностей с платежным балансом. При этом повышаются процентные ставки по кредитам и ужесточаются требования к проведению определенной макроэкономической политики.

Жесткая линия МВФ в отношении проблемных стран получила дальнейшее развитие в инициативе нового первого заместителя директора - распорядителя Фонда Э. Крюгер, которая в конце 2001 г. заявила о бесперспективности предоставления новых кредитов государствам, неспособным самостоятельно проводить здоровую финансовую политику, и предложила вводить против них процедуру банкротства.

Международный Банк Реконструкции и развития (МБРР)

1. Создание. МБРР создан в июле 1944 г. на международной валютно - финансовой конференции в г. Бреттон - Вудс (США), начал свою деятельность в 1945 г. Имеет статус специализированного учреждения ООН. Штаб - квартира - г. Вашингтон (США). Президент – Роберт Б. Зеллик (США).

2. Цели: оказание помощи в реконструкции и развитии экономик стран - членов путем поощрения капиталовложений на производственные цели; поощрение частных и иностранных инвестиций посредством предоставления гарантий или участия в займах и инвестициях частных кредиторов; содействие перспективному сбалансированному росту международной торговли.

3. Участники МБРР - 184 государства (в июле 2002 г. включен Восточный Тимор). Страны, подающие заявку на вступление в МБРР, должны быть членами Международного валютного фонда.

4. Уставный капитал Банка-около 191 млрд. долл. США. Подписной капитал составил 189,505 млрд. долл. США. Квота в МБРР примерно соответствует имеющейся квоте в МВФ (США – 16,40 % голосов, Япония – 7,87 %, ФРГ – 4,49 %, Великобритания и Франция - по 4,31 %, Россия – 2,79 %).

5. Организационная структура.Совет управляющих - высший орган МБРР, в котором каждая страна представлена национальным управляющим (министром финансов или председателем Центробанка), срок полномочий которых определен в 5 лет. Совет Директоров - исполнительный орган, принимает решения о политике банка, утверждает предоставление займов. Состоит из 24 членов. Президент МБРР является также председателем Совета директоров.

МБРР и Международная ассоциация развития (МАР) образуют Всемирный банк, который совместно с Международной финансовой корпорацией (МФК), Многосторонним агентством по гарантиям инвестиций (МАГИ) и Международным центром по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) составляют группу Всемирного банка.

Комитет по развитию Всемирного банка – образован в 1974 г.

6. Деятельность. На получение займов МБРР имеют право страны - члены с уровнем ВНП в размере от 875 долл. США в год на душу населения.

Основным направлением его деятельности является средне - и долгосрочное кредитование под гарантии правительства государства - члена на цели структурной перестройки экономики и на конкретные проекты. Среди займов МБРР различают стабилизационные (обычно бюджетозамещающие) и инвестиционные.

Кредитное сотрудничество МБРР с заемщиками строится на основе регулярно утверждаемой Советом директоров для каждого из них страновой стратегии помощи. Своими кредитами банк обычно покрывает 30 % от стоимости проектов, исходя из того, что его участие в них является своего рода “барометром” для привлечения частных инвесторов.

С начала своей деятельности МБРР выдал займов на сумму более 383 млрд. долл. США 128 странам. Наиболее крупными заемщиками МБРР в конце 90 - х являлись Аргентина, Индия, Индонезия, Китай, Мексика, Южная Корея и Россия. В 2003 финансовом году (1 июля 2002 г. – 30 июня 2003 г.) МБРР предоставил займов на общую сумму 11,2 млрд долл. США.

МБРР взял на себя твердые обязательства по финансированию своего участия в совместной с МВФ инициативе по сокращению задолженности беднейших развивающихся стран.

В настоящий момент Банк осуществляет стратегическую реформу, основные цели которой: увеличение эффективности операций, повышение качества кредитных портфелей, сокращение административных расходов, децентрализация; большее внимание социальным программам, развитию частного сектора; активизация деятельности по борьбе с бедностью, коррупцией, распространением СПИДа (т.н. проблематика “глобальных общественных благ”), решению других глобальных проблем.

Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ)

1. Создание. МАГИ (Multilateral Investment Guarantee Agency - MIGA) было создано в апреле 1988 г. и фактически начало функционировать c 1990 финансового года. МАГИ - самостоятельный член группы Всемирного банка (World Bank Group). Россия вступила в МАГИ в июне 1992 г. Штаб - квартира МАГИ – г. Вашингтон. Президент – Роберт Б. Зеллик (как президент группы Всемирного банка), Исполнительный вице - президент (фактически первое лицо МАГИ) – Юкико Омура (Yukiko Omura). МАГИ имеет статус специализированного учреждения ООН.

2. Цели.Основная цель деятельности Агентства - "стимулировать поток инвестиций в целях развития между странами - членами и особенно в развивающиеся страны, дополняя тем самым деятельность Международного банка реконструкции и развития, Международной финансовой корпорации и других международных финансовых организаций" (ст. 2 Соглашения об учреждении МАГИ).

3. Участники. Членами МАГИ по состоянию на ноябрь 2003 г. являются 162 страны мира, включая все бывшие республики СССР. Страны, подающие заявку на вступление в члены МАГИ, должны сначала быть приняты в Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

4. Уставной капитал агентства составляет 181 755 акции (1,962 млрд. долл. США), из которых 163 745 акции были распределены по подписке стран - членов. Каждая акция равна 10 тыс. СПЗ (при фиксированном курсе 1 СПЗ = 1,082 долл. США). Подписной капитал составляет 1,771 млрд. долл. США, из них оплачено 338,9 млн долл. США.

5. Организационная структура. Высший орган МАГИ - совет управляющих. Каждая из стран-членов МАГИ представлена одним членом в совете управляющих, обычно на уровне министра. Исполнительный орган - совет директоров. Этот орган принимает решения о политике агентства, на основе которой строится его работа, утверждает предоставление всех займов. Совет директоров состоит из 24 членов, 6 из которых назначаются от стран, обладающих наибольшим числом акций, остальные избираются по особой процедуре. Президент МБРР и МАГИ является также председателем совета директоров МАГИ.

6. Деятельность. Для достижения своих целей МАГИ предоставляет иностранным инвесторам из стран - членов долгосрочные гарантии (сроком до 20 лет) от политических рисков. В соответствии с Конвенцией об учреждении МАГИ, ее гарантии могут покрывать следующие риски:

• перевод валюты (любые ограничения, принимаемые по инициативе правительства страны - члена, препятствующие переводу ее валюты в свободно конвертируемую валюту и/или переводу выручки за границу);

• экспроприация (действия принимающего правительства, которые в какой - либо форме ограничивают или прекращают право собственности, контроль или иные права в отношении гарантированных инвестиций);

• нарушение договора (в случаях, когда инвестор не имеет возможности обратиться за судебным или арбитражным разбирательством, когда решение по иску не выносится в течение разумного срока или когда вынесенное решение не может быть исполнено);

• война и гражданские беспорядки (включая акты саботажа или терроризма), повлекшие повреждение, уничтожение или пропажу материального имущества или иное серьезное вмешательство в реализацию инвестиционного проекта.

МАГИ может предоставлять гарантии в отношении самых различных видов инвестиций. Это могут быть, например, инвестиции в акционерный капитал в той или иной форме (денежной, натуральной, интеллектуальной собственности), кредиты или средства обеспечения кредитов, различного вида инвестиционные соглашения (о разделе продукции, о разделе прибыли, управленческие, лицензионные, франчайзинговые и др.).