Методика составления платежного баланса

Платежный баланс страны представляет собой статистический отчет обо всех международных сделках резидентов той или иной страны с нерезидентами за определенный период времени.

Он отражает изменения в реальных и финансовых активах и пассивах в базисном периоде:

• соотношение между объемом товаров и услуг, полученных данной страной из-за границы и предоставленных ею загранице;
• изменения финансовой позиции страны по отношению к другим странам.

Цель составления платежного баланса – выполнение учетных и аналитических задач. Его анализ показывает эффективность управления государством внешнеэкономической деятельностью и является базой для принятия правительством соответствующих решений.

Основополагающий метод составления платежного баланса - метод двойной записи международных сделок. Он состоит в том, что каждой регистрируемой операции соответствует тот или иной платеж, поэтому баланс платежей и поступлений должны сходится, а их сальдо равно нулю.

При составлении платежного баланса:

• используется система двойной бухгалтерской записи: одна регистрируется по кредиту со знаком «плюс», а другая - по дебету со знаком  «минус»; сумма этих величин должна равняться нулю;
• в графу «кредит» заносится экспорт товаров и услуг, получаемый доход, увеличение пассивов или уменьшение активов, а в графу «дебет» – импорт товаров и услуг, уплачиваемый доход, уменьшение пассивов или увеличение активов.

Для активов, материальных и финансовых, проводка по кредиту означает операцию по вывозу и, следовательно, к уменьшению, а контрпроводка по дебету - показывает операцию по ввозу, увеличению.

Для пассивов - обязательств - закономерность противоположная. Например, государство заняло у США 100 млн.$. Запись в платежном балансе страны будет иметь следующий вид.

Важнейшим принципом построения платежного баланса является учет различия между резидентами и нерезидентами страны при учете всех сделок.

Резиденты - физические лица страны с постоянным местожительством в этой стране, в т.ч. временно находящиеся за рубежом, юридические лица страны с местонахождением в этой стране, предприятия и организации - не юридические лица, созданные в соответствии с законодательством страны, но находящиеся за ее пределами, дипломатические и иные представительства страны за ее пределами, зарубежные филиалы и представительства резидентов страны.

При регистрации операций для статистики платежного баланса существует два подхода: регистрация сделок на момент расчета и на момент операции.

Регистрация «на момент расчета» - охватывает только сделки с наличными платежами.

Регистрация «на момент операции» - отражает все стадии заграничных операций, все требования и обязательства страны, кредиты, займы и долги. Поэтому в большинстве стран регистрация «на момент операции» является основным методом составления платежного баланса.

Система двойной записи предполагает равенство сальдо по дебетовым и кредитовым статьям. Однако неоднородность цен, разница во времени регистрации сделок и другие причины неизбежно приводит к искажениям, что обусловило введение в платежный баланс статьи «Ошибки и пропуски». Эта величина как правило относительно невелика и стабильна. Но при слабом контроле государства за участниками внешнеэкономической деятельности  она может вырасти и тогда характеризует величину незарегистрированного оттока или притока капитала.

Ниже представлена классификация статей платежного баланса в соответствии с методикой 5-го издания МВФ «Руководство по составлению платежного баланса», которая действует с 1993г.

ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС: стандартные компоненты

I. Счет текущих операций

    А. Товары и услуги

1. Товары (торговый баланс)

1. Экспорт и импорт товаров
2. Товары, предназначенные для переработки
3. Ремонт
4. Товары, доставленные к портам перевозчиками
5. Немонетарное золото

2. Услуги (не факторные)

6. Транспортные услуги
7. Туризм
1. Деловой
2. Индивидуальный
8. Услуги связи
9. Строительные услуги
10. Страховые услуги
11. Финансовые услуги
12. Компьютерные и информационные услуги
13. Роялти и лицензионные вознаграждения
14. Прочие услуги в сфере бизнеса
15. Развлечения, культурные мероприятия, отдых
16. услуги государственных учреждений, не включенные в другие статьи

     В. Поступления (от факторных услуг)

1.  Выплаты лицам наемного труда

2.  Доходы от инвестиций

17. Прямые инвестиции
1. Доход от акций
2. Поступления от предоставленного кредита (процент)
18. Портфельные инвестиции
1. Доход от акций (дивиденды)
2. Проценты от операций с облигациями, краткосрочными ценными бумагами и прочими инструментами денежного рынка

    С. Текущие переводы (текущие трансферты)

1. Общие государственные
2. Прочие секторы
1. Денежные переводы работающих
2. Прочие переводы

II. Счет движения капитала и финансов

   А. Счет движения капитала

1. Переводы капитала (капитальные трансферты)
1. Общие государственные
2. Прочие секторы
1. Переводы мигрантов
2. Списание долга
3. Прочие
2. Приобретение - продажа нефинансовых активов

В.

1. Прямые инвестиции
1. За рубежом
1. Акционерный капитал
2. Реинвестированный доход
3. Прочие виды капитала
2. Во внутреннюю экономику
1. Акционерный капитал
2. Реинвестированный капитал
3. Прочие виды капитала
2. Портфельные инвестиции [2]
1. Активы
1. Ценные бумаги
2. Долговые ценные бумаги
1. Облигации и краткосрочные ценные бумаги
2. Инструменты денежного рынка
3. Финансовые производные инструменты
2. Пассивы
1. Ценные бумаги
2. Долговые ценные бумаги
1. Облигации и краткосрочные ценные бумаги
2. Инструменты денежного рынка
3. Финансовые производные инструменты
3. Прочие инвестиции
1. Активы
1. Торговые кредиты
2. Займы
3. Валюта и депозиты
4. Прочие активы
2. Пассивы
1. Торговые кредиты
2. Займы
3. Валюта и депозиты
4. Прочие активы

4. Резервные активы (официальные резервы)

1. Монетарное золото
2. Специальные права заимствования
3. Резервная позиция в МВФ
4. Иностранная валюта
1. Валюта и депозиты
2. Ценные бумаги
5. Прочие требования

Платежный баланс имеет два основных раздела: I. Счет текущих операций (текущий платежный баланс); II. Счет движения капитала и финансов - капитальные статьи.

Счет текущих операций отражает операции с реальными ресурсами (товарами, услугами, доходами) и подразделяется на три раздела: товары и не факторные услуги, поступления от факторных услуг и текущие переводы (текущие трансферты).

Счет движения капитала отражает финансирование движения потоков реальных ресурсов.

Счет движения капитала подразделяется:

• по типу капитала на прямые инвестиции, портфельные, прочий капитал и резервы;
• традиционно на долгосрочные активы (финансовые требования резидентов к нерезидентам) и пассивы (финансовые требования нерезидентов к резидентам);
• в соответствии с институциональной принадлежностью - государственные органы, финансовые власти, прочие банки и др.

В раздел «Прочие инвестиции» включаются коммерческие кредиты поставщиков, авансы, просроченные платежи, долгосрочные кредиты МВФ.

Раздел «Резервные активы» включает в себя государственный золотой запас (монетарное золото), резервную позицию страны в МВФ, активы в иностранной валюте и другие активы ЦБ для регулирования платежного баланса.

Согласно современной концепции МВФ - сальдо баланса по текущим операциям и капитальным статьям за исключением официальных резервов классифицируется как итоговый баланс, который уравновешивается операциями с официальными резервами. Анализ платежного баланса

В соответствии с принципами построения платежного баланса  он всегда является сбалансированным. Понятие отрицательное и положительное сальдо применимо только к его отдельным частям.

Внутри общего платежного баланса выделяют сальдо торгового баланса, баланса по текущим операциям, баланса движения капитала и баланса официальных расчетов.

Сальдо торгового баланса - формируется как разница между экспортом и импортом только товаров (без учета услуг). Отрицательное сальдо может быть результатом сокращения экспорта или роста импорта.

Сальдо баланса по текущим операциям определяет потребность страны в финансировании. Положительное сальдо означает, что страна является нетто-кредитором по отношению к другим государствам, дефицит свидетельствует о том, что страна - чистый должник. Страна с положительным сальдо инвестирует часть национальных сбережений за границей.

Сальдо движения капитала и финансов является фактически зеркальным отражением состояния текущего сальдо, т.к. показывает финансирование потока реальных ресурсов. Часть зеркального отражения обычно приходится на статью «Чистые ошибки и пропуски».

Сальдо баланса официальных расчетов - наиболее распространенное определение общего (итогового) сальдо платежного баланса и свидетельствует об увеличении (уменьшении) ликвидных требований к стране со стороны нерезедентов или об увеличении (уменьшении) официальных резервов страны в иностранных ликвидных активах. Это сальдо охватывает все статьи кроме «Резервные активы».

Анализ платежного баланса используется для определения международной инвестиционной позиции страны, которая является статистическим отчетом о величине внешних активов и обязательств на начало и конец отчетного периода, а также о всех изменениях, произошедших в течение этого периода за счет произведенных финансовых операций, стоимостных и других изменениях в накопленных активах и пассивах.

Результат чистой международной инвестиционной позиции страны определяется как разность между внешними активами и обязательствами резидентов. Положительное сальдо опять же свидетельствует о том,  страна является «чистым кредитором», а отрицательное - «чистый должник».