Проблемы роста

Мы сосредоточимся на основных факторах роста, положении населения, торговле и промышленности Украины. Эта работа по времени своего завершения совпала с периодом обсуждения будущего экономического развития (и политических ассоциаций) в Восточной Европе после расширения Европейского Союза с ядра в 15 до 25 государств.

В ходе трансформации экономической системы Украина пережила максимальное падение ВВП и промышленного производства по- сравнению с другими странами СНГ, за исключением тех, где были вооруженные конфликты с потерей части территорий. Кризисный минимум был достигнут в 1999 г. — после 9 лет непрерывного сокращения экономического продукта, достигнув 37 % от уровня 1990 г. (график 15). Переходные процессы, распад старых хозяйственных связей, непоследовательная государственная политика при-

вели к значительному спаду украинской экономики в 1990-1995 гг. Стабилизации и росту экономики страны способствовали определенные успехи в области экономической политики, в фискальной и иных областях. Развитие страны вышло наконец, вместе с ростом в России и ЕС, на путь подъема, особенно в 2004-2005 гг.

Транзиционный кризис был очень тяжелым — ближе к кризису в Грузии и Молдавии, которые пережили гражданские конфликты и имеют нерешенные территориальные проблемы, что значительно осложнило их развитие в период 1990-2005 гг. При среднегодовых темпах роста экономики в 5,5 % уровень 1990 г. может быть достигнут на Украине лишь к 2015 г. В этих расчетах, правда, не учитывается теневой сектор, который — как и в России — играет значительную роль в неполной собираемости налогов, зато поддерживает личное потребление и жилищное строительство.

Основные причины столь глубокого падения, даже по сравнению со сходными транзиционными экономиками, лежат как в исходных условиях, так и в политике переходного периода. Структурный перекос в экономике в сторону промышленности — на момент распада СССР Украина имела наибольшую долю промышленности в экономике по сравнению с остальными республиками. Значительная часть промышленности являлась неконкурентоспособной в условиях глобальной экономики. Треть промышленности приходилась на ВПК, который мгновенно лишился большей части государственного заказа. В результате, промышленное производство сократилось более чем на 60 % за первые пять лет.

Неэффективная экономическая политика государства заключалась, в частности, в предоставлении значительных субсидий убыточной промышленности (мягкие бюджетные ограничения) и дешевой энергии, которые порождали рентоориентированное поведение собственников, уничтожали инициативу, направленную на поиск эффективных изменений [49]. Отставание в проведении структурных реформ было связано с неэффективной приватизацией, введением внешнеторговых ограничений и так далее. Внешние шоки сыграли свою роль в виде азиатского кризиса 1997-1998 гг., российского кризиса 1998 г. и падения мировых цен на продукцию украинского экспорта.

   ГРАФИК 15.

Украина              Россия              Польша

Источник: национальные статистические комитеты, МВФ, UNSD.

ТАБЛИЦА 18. ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЭКОНОМИКИ УКРАИНЫ, 2000-2005

Источник: Статистический комитет Украины, Национальный банк Украины, CASE, оценки ИЭФ.

   ГРАФИК 16. ДИНАМИКА ПРОМЫШЛЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА ПОЛЬШИ, РОССИИ И УКРАИНЫ, 1990 = 100

Источник: Euromonitor, OECD, Росстат.

В 1997-1998 гг. темпы экономического падения несколько замедлились. С 2000 г. начался экономический подъем, который в среднем за период 2000-2004 гг. был выше в три раза темпов роста экономик стран центральной и Восточной Европы в их первые пять лет роста (1995-2000) и в два раза больше за аналогичный период (2000-2004). В 2000-2004 гг. Украина демонстрирует темпы роста, сравнимые с самыми быстрорастущими экономиками мира: средние темпы прироста ВВП — 8,3 %, промышленного производства — 12,5 %, инвестиций — 10,3 %. Для сравнения: темп роста стран СНГ за этот период составил 8,0 %; стран ЕС — 4,3 %. Столь же высокие темпы роста в этот период демонстрировали только Китай, Индия и Казахстан. Но к ко- нецу 2005 г. был достигнут уровень лишь в 56 % от уровня 1990 г. — основные восстановительные процессы еще впереди. Более того, в 2005 г. темпы экономического роста резко замедлились до 2,6 % из-за политической неопределенности, ухудшения инвестиционного климата, падения мировых цен на металлы. В первой половине 2006 г. динамика ВВП Украины существенно выросла по сравнению с прошлым 2005 г.

После финансовых трудностей 1998 г., последовавших в результате финансового кризиса в России, на Украине начался быстрый экономический подъем, вызванный несколькими основными факторами:

• Быстрый рост в России, ЕС и других странах — торговых партнерах;
• Слабая гривна, которая поддерживала конкурентоспособность украинских экспортеров.
• Резерв производственных мощностей — низкая загрузка основных фондов позволила быстро отреагировать при росте спроса на традиционные экспортные товары.
• Конкурентоспособность по трудовым издержкам — реальные доходы населения и уровень оплаты труда на Украине значительно ниже, чем в России и ЦВЕ;
• Благоразумная фискальная и монетарная политика привела к снижению инфляции до приемлемого уровня.
• Реформы в сфере энергетики и сельского хозяйства способствовали оживлению в этих секторах.

Движущими силами экономического роста Украины в последние пять лет выступали сразу несколько факторов, как типичных для стран СНГ в этот период, так и специфичных для украинской экономики. Общим для многих стран СНГ и ЦВЕ стало увеличение экспорта в ЕС и Россию в связи с экономическим ростом в этих крупных соседних регионах. Цены на традиционные экспортные товары Украины росли очень быстро, так что стабильно низкие цены на газ лишь благоприятствовали этой ситуации, позитивно воздействуя на издержки и улучшая конъюнктуру украинских производителей по сравнению с их конкурентами. Мировой банк в своей оценке ситуации 5 июля 2005 г. отметил: «Недавний экономический рост на Украине базировался на недиверсифицированном, но сильном росте экспорта в секторах экономики, контролируемых финансово-промышленными группами, которые оперируют с помощью неформальных отношений и специальных привилегий» [50].

Большую и недостаточно оцененную роль в подъеме, видимо, сыграл фактор денежных переводов от трудовой миграции — миллионы украинцев в течение длительного времени работают в России

и Восточной Европе, а с 2004 г. резко возросла миграция в ЕС-15. Фактически украинские рабочие с низкой заработной платой стали вытеснять польскую рабочую силу в ряде стран и отраслей экономики Европы. Денежные переводы рабочих домой, по некоторым оценкам, составляли ежегодно несколько миллиардов долларов [51]. С учо- том низкого уровеня гривны вклад сбережений, которые отсылают домой украинцы-мигранты, в развитие украинской экономики был и остается очень высоким. Переводы домой поддерживают потребление, влияют позитивно на жилищное строительство. В конечном итоге, справедливо признать, что украинские граждане, работая на Украине, в России и ЕС, обеспечили успех своей страны.

Рост последних лет основывался на определенном запасе мощностей, высоких мировых ценах на сырье, низком курсе валюты — так же, как и в России. Определенные преимущества в этот период получила украинская промышленность, которая базировалась примерно на том же производственном потенциале, что и российская: черная металлургия, химия, производство удобрений. Большую роль сыграл рост экспорта стальных труб в Россию, нефтяная промышленность которой в этот период вступила в фазу значительного роста добычи, что потребовало проведения модернизации и развития инфраструктуры. Конкурентоспособность украинской промышленности обеспечивалась такими факторами, как более низкий уровень заработной платы, низкий уровень гривны к рублю, мягкий климат, близость удобных портов на Черном море — то, чего лишена полностью или в значительной мере российская промышленность.

Российский рынок играет важнейшую роль именно для экспорта украинской промышленной продукции: за исключением энергетического импорта из России, украинский торговый баланс с Россией положителен. Логика украинской стороны довольно точно выражена украинским политологом: «... Для нас крайне важно поддерживать стабильные отношения, особенно в сфере поставок энергоресурсов (конечно же, по доступным ценам). Мы не готовы конкурировать на европейских рынках, поэтому заинтересованы в России как обширном рынке сбыта украинских товаров. Мы заинтересованы в продаже россиянам наших товаров в большем, чем сегодня, объеме — по выггодным, разумеется, ценам» [52]. Со своей стороны, предприятия российской металлургической отрасли весь период подъема постоянно жаловались на конкуренцию со стороны украинских предприятий, которые, кстати, в ряде случаев производят более сложную, качественную продукцию, в частности, некоторые виды труб большого диаметра не имеют аналогов в России. Это, как и многие характеристики экономик наших стран, — прямой результат решений по «размещению производительных сил», принятых в годы плановой экономики СССР. Кроме того, на Украине сознательно применялись не вполне рыночные меры обеспечения такой конкурентоспособности, которые вызывали неоднократные антидемпинговые расследования в ряде стран. В частности, в конце 2005 г. правительство России ввело антидемпинговые пошлины сроком на пять лет на украинские трубы малого и среднего диаметра [53].

Экономический рост в странах с переходной экономикой — хрупкая материя: только что все факторы способствовали росту, нормализовался бюджетный процесс, сократилась инфляция, росло потребление, стали подниматься инвестиции. Но характер воздействия внешних факторов неожиданно меняется, — и рост экспортных рыгнков замедлился, выросли цены на импортные энергоносители (в первую очередь, нефть), давление популистов на бюджет растет, вновь подрастает инфляция. Увеличение заработной платы начинает обгонять производительность труда — падают рентабельность и конкурентоспособность продукции.

Несмотря на очень высокие темпы роста в течение последних 5 лет, по абсолютным показателям развития Украина все еще значительно отстает от стран Восточной Европы: ВВП на душу по ППС на 2003 г. составлял лишь половину польского. При сравнении с несколькими российскими регионами с развитой металлургической промышленностью и соседями Украины видно, что она еще значительно отстает по уровню ВВП на душу населения (ВРП регионов занижен примерно на 10 %). Это показывает, что, с одной стороны, у Украины есть видимые цели будущего развития, с другой стороны, низкий по сравнению с соседями и конкурентами уровень трудовых

таблица 19. средняя зарплата В Польше, РОССИИ и на украине, долларов в месяц

н. д. — нет данных

Источник: национальные статистические комитеты

издержек одновременно является конкурентным преимуществом страны. Специфика роста экономики трех стран-соседей создала ситуацию не сближающихся, а расходящихся уровней заработной платы (табл. 19).

Быстрый рост заработной платы идет во всей Восточной Европе, причем в украинской экономике быстрее, чем в России и Польше, но абсолютный разрыв (который и важен в расчете издержек производства) растет. В 2003 г. украинский рабочий получал «видимой» зарплаты на 475 долларов меньше поляка и на 92 доллара меньше россиянина, а в 2005 г., соответственно на 611 и 134 доллара меньше. Средняя зарплата на Украине в 5-6 раз ниже, чем в странах ЦВЕ, что делает ее предприятия конкурентоспособными. При укреплении рыночных институтов низкие издержки на труд на Украине станут еще более привлекательным фактором для иностранного капитала. К примеру, процессы перемещения немецких и французских заводов в Польшу стали значительно ускоряться, так как издержки на труд в этих странах в 4-5 раз ниже, чем в Западной Европе [54]. Если Украине удастся создать благоприятные условия для размещения производств, она имеет очень хорошие шансы привлечь в будущем иностранный капитал не только из России, но и из Германии и других европейских стран для размещения новых производств. Тем не менее, значительный рост зарплат в 2005 г. из-за наращивания бюджетных расходов является одним из факторов снижения преимуществ украинских предприятий по трудовым издержкам перед странами ЦВЕ и Россией.

По мере роста личных доходов, а также благодаря недавнему росту социальных расходов государства можно ожидать дальнейшего опережающего роста реальных доходов населения. Экономический рост в России и странах ЕС — основных странах, куда уезжают на заработки трудовые мигранты — также будет способствовать этим процессам. В таких условиях можно ожидать ускоренного роста внутреннего потребительского спроса. Одновременно усиливаются стимулы к трудовой миграции, тем более, что даже в Польше при высоком уровне безработици есть спрос на дешевую рабочую силу из Молдавии и Украины, в частности для сельскохозяйственных работ.

В 1996-1999 гг. падение всех компонентов ВВП по потреблению на Украине продолжается — при этом личное и государственное потребление постоянно снижается, а динамика инвестиций и экспорта носит менее устойчивый характер. В основном эти колебания определялись внешними условиями для украинского экспорта и некоторыми инвестиционными проектами. Такая динамика отражает общее неустойчивое состояние экономики в этот период — неопределенность с налогообложением, субсидированные цены на электроэнергию из России, мягкие бюджетные ограничения для предприятий, получавших дотации из бюджета.

С 2000 г. начинается рост всех трех компонентов ВВП, но при этом заметно, что рост экспорта наибольший, но все еще носит неустойчивым характер. В 2001-2002 гг. после скачка более чем на 20 % в 2000 г., последовало снижение динамики из-за замедления роста в России. В 2003-2004 гг. произошло очередное ускорение за счет роста мировых цен на металлы, а в 2005 г. — существенное сокращение экспорта по сравнению с 2004 г. из-за падения мировых цен на металлы, обострения торговых внешнеторговых отношений с Россией. Такое положение отражает низкую диверсификацию экспорта, его высокую концентрацию по ключевым товарным группам и торговым партнерам.

Именно экспорт стал основной движущей силой рекордного экономического роста в течение 2000-2004 гг. В среднем за последние пять лет экспорт рос быстрее остальных компонентов ВВП по использованию. Средние темпы роста экспорта в 2000-2004 гг. составили почти 11 % в год против 8 % роста потребления и 10 % роста инвестиций; доля чистого экспорта в ВВП за этот период также значительно уве-

   ГРАФИК 17. ВВП/ВРП НА ДУШУ НАСЕЛЕНИЯ В ТЕКУЩИХ ЦЕНАХ 2004: УКРАИНА, ПОЛЬША И РОССИЯ С РЕГИОНАМИ

7000 6000 5000

§ 4000 й

1000 о

Источник: ФСГС.

3000 2000

личилась — на 8,4 %. Экономический рост в Китае привел к увеличению спроса на украинский металл, а экономический бум в России стал причиной роста внешнего спроса на продукцию украинского машиностроения. Однако уже в 2004 г. экспорт в Китай снизился почти на 60 % — это связано с тем, что Китай в 2005 г. стал нетто-экс- портером черных металлов, что и ударило по украинскому экспорту. В 2005 году произошло реальное сокращение экспорта при незначительном номинальном росте. В 2006 г. реальный экспорт сократится еще на 5 %.

Резкое увеличение доходов от экспорта привело к положительному сальдо торгового баланса и накоплению золотовалютных резервов. В то же время экспортные доходы вместе с быстрым развитием банковского сектора стали источником повышения инвестиционной активности и быстрого роста в строительстве. Получение значительных доходов от экспорта способствовало также увеличению потребления в форме роста реальных доходов населения. Динамика экспорта стала катализатором для остальных компонентов экономического продукта. С 2002 г. экономический рост стал более диверси-

фицированным — значительно повысились темпы роста потребления и инвестиционной активности. В 2005 г. частное и государственное потребление стало единственным источником экономического роста со стороны спроса.

1=1 ВВП              Потребление              Инвест              ции

Источник: Статкомитет Украины

   ГРАФИК 18. динамика КОмПОНЕНТОВ СПРОСА на УКРАИНЕ, 1995-2006

Сравнение с другими странами подтверждает вывод о том, что именно потребление становится движущей силой динамичного развития Украины в последние годы. Однако потребление в значительной мере поддерживается значительным экспортом и положительным торговым балансом, что позволяет сохранять макроэкономическую стабильность, насыщать экономику деньгами, не снижать инвестиционную активность. Дальнейшее сокращение экспорта и конкурентоспособности внутренних производителей неизбежно окажет влияние и на динамику внутреннего потребления.

Проблемы с инвестиционным климатом, ненадежные институты собственности, сформированные в процессе приватизации в России и на Украине, привели к тому, что доля инвестиций в ВВП в этих странах ниже, чем в странах ЦВЕ, где были сформированы более устойчивые и понятные правила игры для собственников предприятий и где макроэкономическая стабилизация была достигнута быстрее. Доля инвестиций в ВВП России и Украины остается более низкой, чем аналогичный показатель для Польши. даже в период подъема доля инвестиций в ВВП Украины составляла 19,3 % против 22-23 % в Польше. Это несет в себе риски для будущего развития: Украина нуждается в значительной модернизации имеющихся промышленных активов, увеличении производственных мощностей для сохранения высоких темпов экономического роста. В 2005 г. динамика инвестиций оказалась отрицательной впервые с 1996 г. из-за возникшей неопределенности по поводу прав собственности на приватизированные предприятия, опасений в связи сусилени- ем государственного вмешательства в экономику и предстоящими выборами. Очевидно, что стабилизация на политическом поле приведет и к росту инвестиций в ближайшие годы, дополнительным фактором является необходимость широкого внедрения энергосберегающих технологий после повышения цен на газ.

До 1999 г. спад происходил во всех основных отраслях экономики, наибольшей степени он достиг в сельском хозяйстве и транспорте. Неравномерность динамики отраслей во второй период транзицион- ного кризиса 1996-1999 гг. продолжала определяться рынками сбыгта продукции и накопленным физическим и человеческим капиталом на начало перехода; в то же время в этот период уже начинают действовать факторы перераспределения прав собственности.

На Украине перераспределение прав собственности в ходе приватизации не решило еще вопрос о существенном улучшении менеджмента предприятий и эффективном управлении собственностью. Более того, в этот период большую роль для функционирования многих украинских предприятий играли мягкие бюджетные ограничения для многих отраслей, целевые государственные субсидии, очень дешевая энергия из России и большой экспортный

   ГРАФИК 19. В ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ, 2000-2005

Источник: Статкомитет Украины, EBRD Transition Report (May 2005 Edition), расчеты авторов.

   ГРАФИК 20. ДИНАМИКА КОМПОНЕНТОВ ВВП ПО ПРОИЗВОДСТВУ, 1997=100

¦Промышленность ^“Строительство Сельское хозяйство Торговля Транспорт Прочие услуги

Источник: Статистический комитет Украины, UNSD, оценки ИЭФ.

рынок для украинских товаров в России. По сравнению с другими странами ЦВЕ, так же как и в России, сохранялся достаточно низкий уровень безработицы. Убыточные предприятия накапливали задолженность по заработной плате, но не увольняли работников [55]. С другой стороны, развитие бартерной торговли приводило к значительным ценовым искажениям, а также представляло существенные трансакционные издержки в ходе совершения сделок. Такое положение маскировало перекосы в структуре экономики и замедляло перемещение рабочей силы в конкурентные отрасли.

В 1999 г. уже начинается подъем в обрабатывающей промышленности и торговле — они впервые выходят на положительные темпы роста под действием эффекта импортозамещения. Кризис 1998 г. в России и резкое обесценение гривны сразу же вызвали оживление в импортозамещающей промышленности. В следующем году подъем начинается в сельском хозяйстве и в транспорте и связи. С 2003 г. идет опережающее развитие строительства и торговли в других отраслях, ориентированных на внутренний спрос. Это подтверждает гипотезу об увеличивающейся роли потребления в экономическом росте 2003-2004 гг. Однако в 2005 г. ситуация политической неопределенности, неумелые меры по государственному регулированию существенно снизили инвестиционную активность в украинской экономике, а также привели к спаду в торговле и строительстве.

График 21 показывает в динамике по кварталам, что падение экспорта обусловило замедление роста ВВП Украины с начала 2005 г. вне связи с ростом цены на газ. Более того, в предвидении неизбежного повышения цены на импортный газ правительство страны начало повышать цену на газ для внутренних потребителей еще в 4 квартале 2005 г. — во время тяжелых переговоров с «Газпромом», но до январского конфликта и подписания соглашения. Отметим, что уровень тарифов для промышленности в 2004-2005 гг. составлял 75-90 долларов за тыс. кубометров, то есть был рассчитан таким образом, что покрывал более низкие тарифы для населения (30-35 долл.). Это, видимо, обеспечивало достаточный запас для «Нафтогаза» при импортных ценах в 50 долларов, — особенно с учетом того, что значительная часть российского газа поступала фактически как натураль-

   ГРАФИК 21. РОЗНИЧНАЯ ЦЕНА ГАЗА НА УКРАИНЕ, ДИНАМИКА ВВП И ЭКСПОРТА, 2004-2006

1=] Динамика ВВП (%)

СП! Динамика экспорта (%)

^“Цена газа для потребителя, $/1000 м! без НДС (правая шкала)

Цена газа для промышленных пользаватепей,$/1000 м3 без НДс (правая шкала)

Источник: «Газ Украины», Статистический комитет Украины

ная оплата транзита газа. При условии полных платежей внутренних потребителей за газ дистрибьютор газа должен быт бы получать значительные прибыли.

Замедление роста украинской экономики в 2005 г. оказалось временным явлением. Основные конъюнктурные факторы — подъем в ЕС и в России сохраняют свое действие, а конкурентоспособность украинских товаров за счет низких трудовых издержек, местоположения остается достаточно высокой. В 2005 г. наблюдался значительный приток иностранных инвестиций (главным образом, покупка «Криворожстали»). После падения инвестиций в 2005 г. на 0,3 % в следующие два года рост может составить от 6-7 до 8-9 % [56]. Рост импорта может значительно обогнать экспорт, но рост прямых иностранных инвестиций и частного заимствования за рубежом предположительно обеспечит дополнительное финансирование роста. При продолжении мирового подъема украинскую экономику ожи-

дает рост — она пережила два коротких шока в 2005 г.: падение металлургического экспорта в Китай и внутреннюю стагнацию накопления из-за неопределенности с правами собственности.

В целом эксперты оценивают перспективы роста ВВП в 2006-2007 гг. примерно на 6-6,5 %, а промышленного производства — на 5-7 %, соответственно. Панические прогнозы падения выпуска из-за роста цен на газ, естественно, не оправдались. Украинская экономика имеет хорошие условия для роста в целом ряде секторов, в чем согласны ведущие эксперты [57]. Среднесрочные темпы роста предположительно будут оставаться в пределах 5-7 %, поскольку примерно такими темпами будут расширяться рынки в России. В остальном мире украинские предприятия ждет жесткая конкуренция на рынках, которые растут несколько медленнее, но сам размер рынков позволяет предприятиям расширять свой экспорт благодаря сложившимся конкурентным преимуществам. Эта ситуация позволяет ставить задачи реструктуризации, снижения энергоемкости, модернизации страны.