Тема 9.Международный кредит как экономическая категория

1. Международный кредит и конкурентная борьба на мировых рынках.

2. Формы международного кредита. Их классификация по источникам, назначению, видам, валюте займа, срокам, обеспечению, технике предоставления.

3. Формы долгосрочных межгосударственных кредитов.

4. Проблема использования различных форм международного кредита российскими предприятиями и фирмами.

Международные финансово-кредитные отношения - важнейшая сторона национальной валютной системы стран, связанная с движением капитала в сфере международных финансовых отношений. Она находит свое выражение в предоставлении валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов.

Возник международный кредит в XIV-XV вв. в международной торговле после освоения морских путей из Европы на Ближний и Средний Восток, а позже - в Америку и Индию. Его дальнейшее развитие связано с выходом производства за национальные рамки, со специализацией и кооперированием.

Для международного кредита характерно участие в кругообороте капитала на всех его стадиях: при превращении денежного капитала в производственный (путем приобретения импортного оборудования, сырья, материалов); в процессе производства в форме кредитования под незавершенное производство; при реализации товаров на мировых рынках.

Основными принципами международного кредита, через которые осуществляется связь с экономическими законами рынка и воспроизводством являются:

1) возвратность (если полученные средства не возвращаются, то имеет место безвозвратная передача денежного капитала, т.е. финансирование);

2) срочность (обеспечивает возвратность кредита в установленные кредитным соглашением сроки);

3) платность (отражает действие закона стоимости и способ осуществления дифференцированных условий кредита);

4) материальная обеспеченность (проявляется в гарантии погашения международного кредита);

5) целевой характер (определение конкретных объектов ссуды).

Международный кредит, являясь формой движения ссудного капитала, отражает его специфику в сфере международных экономических отношений посредством выполнения следующих функций:

а) перераспределение ссудных капиталов между странами, регионами, отраслями для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Ссудный капитал через механизм международного кредита направляется в те сферы, которым отдают предпочтение из рациональных соображений в целях извлечения прибылей. Отсюда кредит способствует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль и повышению ее массы;

6) замена действительных денег кредитными, развитие и ускорение безналичных платежей, замена наличного валютного оборота способствует экономии издержек обращения в сфере международных расчетов. На базе международного кредита возникли кредитные средства международных расчетов - векселя, чеки, а также банковские переводы, депозитные сертификаты и др. Сокращение периода обращения ссудного капитала в международных экономических отношениях увеличивает период производственного функционирования капитала, обеспечивая расширение производства и рост прибыли;

в) ускорение концентрации и централизации капитала. Процесс капитализации прибавочной стоимости ускоряется за счет мобилизации не только внутренних сбережений, но и путем привлечения сбережений из стран с избытком капитала. Международный кредит выступает фактором превращения индивидуальных предприятий в акционерные общества, создания новых фирм, монополий. Льготные международные кредиты крупным компаниям,

затруднение доступа мелких и средних фирм к мировому рынку ссудных капиталов способствуют усилению концентрации и централизации капитала.

В условиях рыночной экономики международный кредит выполняет функцию регулирования экономики, и сам является объектом регулирования.

Основными кредиторами и заемщиками выступают: а) коммерческие и международные банки; б) государства; в) фирмы; г) различные международные организации.

Характерное явление современного этапа - международный кредит значительно опережает не только темпы внешнеэкономического оборота, но и темпы роста промышленного производства, стимулируя, таким образом, взаимное переплетение хозяйственных связей разных стран, процессы интернационализации производства, способствуют углублению и расширению международных финансово-кредитных отношений, их интенсификации.

Международный кредит может осуществляться в натуральной, денежной, товарной и инвестиционной формах. Наиболее прогрессивный - инвестиционный кредит, так как приобретение завода «под ключ» предполагает и предоставление дополнительных рабочих мест в стране заемщика. В международных экономических отношениях кредиты в денежной форме, имеющие долгосрочный характер, получили название внешние займы.

Международные кредиты подразделяются по срокам:

а) краткосрочные - до 1 года;

б) среднесрочные от 1 до 5 лет;

в) долгосрочные - свыше 5 лет.

Но бывают случаи, когда договаривающиеся стороны, исходят из временного периода до семи лет для среднесрочных кредитов, а для долгосрочных - свыше 10 лет и т.д.

Кредиты бывают:

а) обеспеченные (обеспечением служат ценные бумаги, векселя, недвижимое имущество, товары и товарные документы);

б) бланковые (выдается исключительно под обязательство должника в форме соловекселя).

С точки зрения форм кредитования кредиты бывают:

а) коммерческие (связанные с внешнеторговыми операциями);

б) финансовые (используемые на все иные цели).

Кредиты могут предоставляться:

а) в валюте страны-должника;

б) в валюте страны-кредитора;

в) в валюте третьей страны;

г) в международной счетной единице (СДР, евро и др.);

По форме предоставления кредита:

а) наличные, зачисляемые на счет и в распоряжение должника;

б) акцептные - при акцепте тратты импортером или банком;

в) депозитные сертификаты;

г) облигационные займы;

д) консорциальные кредиты.

Для уменьшения риска от возможной неплатежеспособности иностранных покупателей создана система страхования кредитов по внешней торговле. Эта система выступает в двух формах:

- частное страхование, при котором специальные страховые компании принимают на себя риск по экспортным кредитам и в случае неплатежеспособности иностранных импортеров оплачивают их долговые обязательства отечественным экспортерам;

- государственные гарантии, когда этот риск берет на себя государство.

департамент гарантий экспортных кредитов, который обеспечивает экспортерам возмещение убытков от 85 до 100%. В США эти функции выполняет Экспортно-импортный банк, во Франции - Французская страховая компания для внешней торговли, в ФРГ - акционерное общество «Г ермес» и Межминистерский комитет по экспортным кредитам.

Заметно активизировалась роль государства в развитии механизма прямого банковского кредитования. Опираясь на систему государственных гарантий и преференций по экспортным кредитам, прибегая в случае необходимости к рефинансированию своих заграничных активов в государственных кредитных институтах по льготным ставкам, банки в короткое время увеличили объем предоставляемых кредитов и обеспечили их умеренную стоимость для заемщиков.

Первоначально прямое кредитование импортеров осуществлялось путем «связывания» кредита с разовой внешнеторговой сделкой.

Широкое распространение получили такие формы кредитно-финансового стимулирования экспорта, как ролловер (возобновление), факторинг, форфейтинг.

Факторинговая компания берет перед экспортером обязательства по взысканию задолженности, учету экспортных тратт, контролю и т.д. Принимая на себя требования своего клиента к его должникам, фирма обязуется либо вручить деньги клиенту по мере взимания их с должников, либо выплатить ему наличными при заключении сделки. То есть, взимая долги с покупателя и принимая на себя риск по кредиту, фактор-компания одновременно выполняет функции экспортного отдела промышленной фирмы, коммерческого банка и страховой компании.

Стоимость факторинга дороже, чем обычной банковской ссуды. В процентном отношении к размеру фактически выданных фактор-компанией заемных средств она может достигать 20 %. Следует учитывать, что в его стоимость входят не только оплата получаемого кредита, но и цена других услуг. Таким образом, факторинг расширяет возможности экспортеров по предоставлению краткосрочных фирменных кредитов.

Операции по форфейтингу заключаются в передаче экспортером прав по требованиям, выставленным им на импортера, банку-форфейтору, который может держать их у себя или продать на международном рынке. В обмен на приобретенные ценные бумаги банк выплачивает экспортеру эквивалент их стоимости наличными, за вычетом фиксированной учетной ставки, премии (forfeit), взимаемой банком за принятие на себя риска неоплаты обязательств, и разового сбора за обязательство купить векселя экспортера.

Техника и финансовые инструменты, используемые в операциях по форфейтингу, аналогичны применяемым при традиционном учете торговых векселей банками. Отличие заключается в том, что векселедатель, т.е. экспортер, не несет при форфейтинге никаких рисков, в то время как при обычном учете ответственность за неоплату векселя должником согласно вексельному законодательству многих стран сохраняется за ним в любом случае.

Сделки по форфейтингу позволили экспортерам значительно удлинить сроки кредитования покупателя на условиях вексельного кредита, доведя их до 5 лет (иногда до 8­ми и более), поскольку принятие на себя риска солидным банком-форфейтором повышает заинтересованность инвесторов в длительном помещении своих средств.

Международный кредит практически как любой процесс имеет позитивную и негативную сторону.

Ускорение развития производительных сил путем обеспечения непрерывности процесса воспроизводства и его расширения относится к позитивной стороне. Международный кредит играет роль связующего звена и передаточного механизма, воздействующих на внешнеэкономические отношения и в конечном счете - на воспроизводство. Стимулируя внешнеэкономическую деятельность страны, международный кредит одновременно способствует созданию дополнительного спроса на рынке для поддержания конъюнктуры и обеспечивает бесперебойность международных расчетных и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономические связи страны.

Негативная сторона - вместе с тем, международный кредит стимулирует перепроизводство товаров, перераспределяя ссудный капитал между странами и содействуя скачкообразному расширению производства в периоды подъема и периодических его спадов. Кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, облегчая развитие наиболее прибыльных отраслей и задерживая развитие отраслей, в которые не привлекается иностранный капитал.