Лизинг

Лизинг – это предоставление банком или лизинговой компанией предприятию оборудования или помещений в долгосрочное пользование с правом последующего выкупа. Лизинг является одной из распространенных финансово-кредитных операций.

Субъектами лизинговых отношений выступают:

- лизингодатель – банк или лизинговая компания, которые за счет собственных или заемных средств приобретают оборудование и передают его предприятию во временное пользование;

- лизингополучатель – предприятие, которое не может сразу оплатить всю стоимость оборудования и вынуждено брать его в лизинг;

- производитель-продавец оборудования – заинтересован в лизинге и продаже оборудования лизингополучателю, поскольку оборудование дорогостоящее и предприятие, для которого оно произведено не может самостоятельно его оплатить;

- банк – в нем возникает необходимость, если лизинговая компания не имеет собственных средств для покупки оборудования. Тогда она оформляет долгосрочный кредит в банке и за счет кредита покупает оборудование;

- страховая компания – проводит страхование рисков по порче оборудования лизингополучателем.

Схема взаимодействия участников лизинговых отношений представлена ниже (см.

рис. 30)

Рис. 30. Взаимодействие участников лизинговых отношений.

Виды лизинга:

- оперативный лизинг – практически не отличается по условиям от долгосрочной аренды – имущество передается лизингополучателю на срок, существенно меньше нормативного срока службы оборудования (обычно 2-6 лет), договор может быть расторгнут лизингополучателем в любое время, стоимость имущества не успевает возместиться лизингодателю в виде амортизационных платежей, выкуп имущества лизингополучателем не предусматривается, у лизингодателя возникает проблема реализации возвращенного имущества;

- финансовый лизинг – существенно отличается от аренды имущества: срок лизинга соответствует сроку службы оборудования, вся стоимость оборудования возмещается лизингодателю в течении срока лизинга, финансовый лизинг предполагает выкуп лизингополучателем оборудования по остаточной стоимости либо бесплатную передачу полностью амортизированного имущества в собственность лизингополучателя, договор лизинга не может быть расторгнут до истечения срока;

- возвратный лизинг – собственник оборудования или иного имущества продает свое имущество банку или лизинговой компании, а затем сам арендует и них свое имущество.

Лизинг и кредит: преимущества и недостатки.

2. Лизинг существенно более дорогостоящая операция, чем кредит, хотя в определенной степени она более безопасна для лизингополучателя.

Лизинговый платеж превышает платеж по кредиту и включает в себя:

- расходы на уплату процентов лизинговой компанией по привлеченным для покупки оборудования финансовым средствам;

- амортизацию оборудования, при этом в соответствии с законодательством может быть использован ускоренный метод амортизации, что многократно увеличивает размер платежа в краткосрочном периоде, но уменьшает срок лизинга;

- премию за риск лизингодателя – например, за риск досрочного расторжения контракта, банкротства лизингополучателя и т.д.;

- прочие расходы лизингодателя и нормативную прибыль.

При этом любые дополнительные услуги лизингодателя (поиск поставщика оборудования, доставка оборудования, страхование и т.п.) включаются в лизинговый платеж и существенно его увеличивают. Все эти вопросы лизингополучателю целесообразно решить самостоятельно.

Кроме того, лизингополучатель обязан за счет собственных средств провести страхование имущества на случай его порчи или гибели, оплатить расходы по транспортировки имущества и другие необходимые затраты.

3. У лизингополучателя возникает экономия по налоговым платежам. Весь лизинговый платеж включается в себестоимость продукции лизингополучателя, отсутствует налог на имущество, допускается ускоренная амортизация и.т.д. В некоторых случаях экономия по налоговым платежам может сделать лизинг более выгодной операцией, чем кредит.

4. Лизинг не требует предоставления обеспечения и является более безопасной операцией, чем кредит. Переданное имущество остается в собственности лизингодателя, а значит, на него не может быть обращено никакое взыскание. Страхование имущества защищает лизингодателя от риска порчи или гибели имущества. Кредит же – рискованная операция, и в случае банкротства заемщика банк теряет выданные средства.

1. Существенным недостатком лизинга, который ограничивает возможности его развития, является риск досрочного расторжения договора лизинга, в том числе в связи с неплатежеспособностью лизингополучателя. Лизингодатель при этом не теряет имущество, переданное в лизинг, но это имущество может оказаться неликвидным и нереализуемым на рынке (в связи с физическим износом и моральным устареванием – например, компьютерная техника, машины и т.д.). Этот риск невостребованности возвращенного имущества наиболее опасен для лизингодателя.

2. Кроме того, существует риск задержки платежей лизингополучателем – поскольку лизингодатель должен из поступающих платежей рассчитываться по банковскому кредиту. Поэтому предоставляя кредит лизинговой компании, банк оценивает не только ее финансовое состояние, но и финансовое состояние лизингополучателя, поскольку именно за счет его регулярных и своевременных платежей будет идти гашение кредита.