9.3. Платежный баланс

В современной экономике межгосударственные экономические отношения осуществляются по двум основным направлениям – международной торговли и финансов. В любой стране с открытой экономикой ведется учет внешнеэкономических сделок, имевших место в течение года: экспорта и импорта товаров, предоставленных другим странам или полученных от них; движения золота; расходов туристов; процентов и дивидендов, полученных из-за границы или переведенных в другие страны; доходов от фрахта и др.

Платежный баланс представляет собой соотношение платежей, произведенных страной за границей, поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени (месяц, квартал, год).

Составляемые по методике МВФ платежные балансы включают не только поступления и платежи, которые фактически осуществлены, но и будущие платежи по международным требованиям и обязательствам, то есть элементы расчетного баланса.

Расчетный баланс – соотношение валютных требований и обязательств данной страны к другим странам – практически не составляется, за исключением некоторых аналитических исследований, поскольку трудно отделить фактически произведенные платежи от будущих при совместной системе учета. Однако в дополнение к платежному балансу составляется баланс международных активов и пассивов страны, характеризующий ее международные валютно-финансовые позиции.

Различают платежный баланс по текущим операциям и баланс движения капиталов и кредитов (рис. 21).

Рис. 21. Структура платежного баланса

Торговый баланс – это соотношение между поступлениями по экспорту и платежами по импорту товаров. Он становится активным, если вывоз товаров превышает ввоз. Пассивное сальдо торгового баланса возникает, если импорт товаров превышает их экспорт (например, у ряда развивающихся стран и государств, осуществляющих переход к рыночной экономике).

Дефицит торгового баланса развитых стран (например, США) может быть результатом активного внедрения импортных товаров стран-конкурентов (Западной Европы, Японии и др.).

Баланс услуг и некоммерческих платежей объединяет платежи и поступления по различным по форме и экономическому содержанию услугам и некоммерческим операциям. В их числе: транспортные перевозки, связь, страхование, комиссионные операции, международный туризм, деловые поездки, культурный обмен, содержание дипломатических и торговых представительств, лицензии, техническая помощь, лизинговые операции, гонорары, изобретения, военные расходы за границей и др. По международной методике в услуги включены проценты по кредитам и дивиденды по иностранным инвестициям, хотя по экономическому содержанию они относятся к движению капиталов и кредитов.

В балансе выделена также статья «односторонние переводы» - государственные (субсидии по линии экономической помощи странам, пенсии, взносы в международные организации) и частные (заработная плата иностранных рабочих). Эти частные переводы являются источниками валютных поступлений для Италии, Турции, Испании, Греции, Португалии, Пакистана, Египта, а для ряда промышленных стран (Германия, Франция, Швейцария, Великобритания, США и др.) частные переводы - это дефицитная статья платежного баланса.

Баланс движения капиталов и кредитов – соотношение платежей и поступлений по ввозу и вывозу частных и государственных капиталов, по полученным (предоставленным) международным кредитам. Движение предпринимательского капитала осуществляется в форме прямых заграничных инвестиций (в предприятия) и портфельных капиталовложений (в государственные ценные бумаги). Международное движение ссудного капитала происходит в форме долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных кредитов. При нестабильности валютного и экономического положения стран возникает стихийное движение «горячих» денег и «бегство» капиталов в поисках более высокого дохода и надежного убежища.

Балансы международных расчетов – платежный и расчетный – занимают значительное место в системе макроэкономических показателей.

По международной методике сальдо платежного баланса определяется как разница между активами и пассивами по отдельным статьям баланса. С середины 70-х гг. США и другие ведущие страны вернулись к измерению сальдо платежного баланса лишь по его текущим операциям (торговый баланс и баланс услуг и некоммерческих платежей). Движение капиталов и кредитов отнесено к балансирующим статьям платежного баланса. Традиционно для погашения дефицита платежного баланса (если платежи превышают валютные поступления) используются иностранные кредиты и ввоз капиталов. Это временный метод покрытия дефицита платежного баланса, так как страны-должники обязаны выплатить проценты, дивиденды и основную сумму займа. Привлечение иностранных кредитов для покрытия пассивного сальдо платежного баланса порождает проблему урегулирования внешней задолженности.

Окончательным методом покрытия пассивного сальдо платежного баланса служат официальные золотовалютные резервы страны. Причем в современных условиях золото предварительно реализуется на мировых рынках золота на иностранные валюты, в которых выражены международные обязательства.

С 1970 г. для покрытия дефицита платежного баланса используются СДР путем перевода этих безналичных международных активов со счета одной страны на счет другой в МВФ в обмен на иностранную валюту.

Вспомогательным средством покрытия пассивного сальдо платежного баланса может быть продажа иностранных и национальных ценных бумаг за границей. Таким средством служит и официальная помощь развитию в форме субсидий, даров, кредитов.